市场策略周报第44期

请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值 数据截止（2015年11月16日晨） 全球股票市场 指数名称 最新收盘 涨跌幅 上证综合指数 3580.84 -1.43% 沪深300 3746.24 -1.29% 恒生指数 22396.14 -2.15% 国企指数 10181.47 -2.19% 新华富时A50 10330.00 -3.64% 目 录： 【市场策略】 ➢ 市场综述：A股全周呈现高位盘整走势 ➢ 综合研判：负面因素较多 短期调整压力骤增 【周末要闻】 ➢ 巴黎发生“史无前例”恐怖袭击 ➢ 融资余额再现急升 交易所主动降杠杆 ➢ 证监会发审会重启 天味食品等2公司18日上会 ➢ IMF建议将人民币纳入SDR 人民币“入篮”只差一步 ➢ 中国10月金融机构外汇占款增加129亿元 此前连降四月 【今日新股】 【潜力股】 ➢ 保千里（600074） 【交易提示】 报告作者： 国联证券研究所研究咨询部 陈晓 执业编号: S0590513120001 张忠 执业编号: S0590510120002 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正。结论不受任何第三方的授意、影响，特此申明。 国联证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格。 证券研究报告 市场策略周报第44期 会议纪要 2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值 一、 市场策略 市场综述: 【A股全周呈现高位盘整走势】 上周A股呈现高位盘整走势，各大指数涨跌不一。截止周五收盘，上证指数周下跌0.26%；深成指周上涨1.05%；创业板周上涨1.83%。沪深两市成交额全周明显回升，上海市场从前一周的2.18万亿元上升至2.62万亿元，深圳市场从前一周的1.38亿元上升至1.74亿元。行业板块涨多跌少，其中休闲用品、化纤、电工电网、商业服务等行业涨幅居前；办公用品、机场、保险、电信等板块跌幅居前。主题板块多数录得上涨，其中充电桩、创投、新能源汽车、锂电池等概念板块上涨居前；福建自贸区、长江经济带、北部湾自贸区等概念板块全周下跌居前。 综合研判：【负面因素较多 短期调整压力骤增】 综合来看，沪指经过前一周的强势拉升后，于上周整体呈现出高位震荡并小幅回落的态势，特别是在券商板块表现强势的背后，难有新的权重板块接过领涨大旗。究其原因，主要仍是由于当前孱弱的基本面无法给予市场继续大幅拓展空间的动力，而最新公布的新增信贷数据大幅缩水直接证明了当前企业融资需求严重不足，实体经济复苏尚需时日。与此同时，随着指数进入重阻力区，市场面临的负面因素也开始增多，除了需要抵挡获利盘的回吐，IPO重启临近、美联储加息预期升温等事件也拖累了指数持续上行的步伐。而周末消息面上同样不平静，沪深交易所大幅提高融资保证金比例，证监会副主席姚刚被查以及引起全球资本市场高度关注的巴黎遭受恐怖袭击事件，多重负面因素的叠加难免将在短期内加重投资者对于风险的厌恶程度，预计本周初市场的调整压力骤增。但需要强调的是，我们对市场并没有立即产生悲观情绪，与新增贷款数据同期公布的M2增幅升至13.5%，表明当前市场流动性仍然十分充裕，这也是支撑市场十月份以来持续走高的关键因素，我们在此前的评论中已多次提及。而从技术面角度来看，我们认为指数继续向上的空间已经较为有限，但从时间跨度来看，本轮反弹的持续性仍然存在，只是短期内市场再度面临两难局面，未来展开区间震荡的概率较高。操作策略上，建议投资者注意控制仓位，对于手中持有的涨幅较大品种逢高减仓，在市场可能出现的震荡过程中逢低吸纳前期相对滞涨的蓝筹品种。此外，短线可适当关注受到恐袭事件驱动的黄金概念股以及安防概念股。 二、 周末要闻 巴黎发生“史无前例”恐怖袭击 3 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值 11月13日晚，法国巴黎多地发生枪击爆炸事件。法国总统奥朗德称系“史无前例的恐怖袭击”，并宣布全境进入紧急状态。这是2001年9月11日以来，西方大都会城市发生的死亡人数最多的恐怖主义暴行之一。八名发动袭击者已经全部死亡，其中7名死于自杀性爆炸。法国总统称幕后黑手是IS“伊斯兰国”。奥朗德宣布法国全国戒严，关闭边境取消赴G20峰会。军队出动1500人。 融资余额再现急升 交易所主动降杠杆 11月13日下午，上交所、深交所同时宣布，经中国证监会批准，将对两市融资融券交易实施细则进行修改，具体为把投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由原来的50%提高至100%。新规定自11月23日起实施。证监会新闻发言人张晓军随后表示，提高融资保证金比例，降低新开仓合约杠杆水平，有利于防范系统性风险，促进市场持续健康发展。 证监会发审会重启 天味食品等2公司18日上会 中国证券监督管理委员会主板发行审核委员会定于2015年11月18日召开2015年第187次发行审核委员会工作会议。将审核四川天味食品集团股份有限公司、山东天鹅棉业机械股份有限公司的首发申请。 针对2000万股以下IPO取消询价环节的新股发行改革新政实施后，是否仍需遵守定价红线的问题，证监会新闻发言人表示，根据发行改革新规，2000万股以下的IPO，没有老股发行的取消询价环节，由发行人和主承销商直接定价并向网上发行；有老股发行安排的仍需履行询价程序。 他表示，根据证监会证券发行和承销管理办法规定，券商在实施承销以前要报送承销方案，监管主要关注发行方案是否符合承销办法规定，直接定价风险相对较高，发行人、主承销商须综合考虑投融资双方的需求及市场实际情况。他说，现阶段新股发行仍应坚持“低价持续发行”的原则，发行市盈率超过同行业市盈率的仍需连续三周发布投资风险特别公告。 IMF建议将人民币纳入SDR 人民币“入篮”只差一步 11月13号，国际货币基金组织IMF总裁拉加德发表声明称，IMF工作人员认为人民币满足了“可广泛使用”货币的要求，因而应该被纳入特别提款权(SDR)货币篮子。拉加德也对此表示支持。能够得到国际货币基金组织(IMF)的认可，可以说是十年来人民币国际化的重要里程碑。如果人民币成功“入篮”并正式生效，那么人民币将成为继美元、欧元、英镑和日元之后，第五个加入特别提款权(SDR)的货币。也是第一个来自发展中国家的特别提款权(SDR)货币。 4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值 中国10月金融机构外汇占款增加129亿元 据中国央行数据，中国10月金融机构外汇占款增加129亿元人民币，扭转此前连续四个月减少势头；当月中国央行口径外汇占款也走出八连降，增加533.37亿，9月和8月分别减少2641亿元和3183亿元。 根据央行网站披露的金融机构人民币信贷收支表，全口径下10月末金融机构外汇占款余额274361.02亿元，较上月末增加0.05%。此前9月减少额为7612.78亿元，连续第三个月刷新单月最大降幅。10月财政性存款余额为46188.99亿元，较上月增加5110.57亿元。综合外汇占款和财政存款的变动，10月市场因此减少了4981.57亿元的流动性。 三、 今日新股 无 四、 潜力股 保千里（600074） 公司是国内少数几家拥有自主知识产权的视频监控设备提供商，其提供产品包括了图像采集、图像处理以及图像显示，几乎覆盖整条视频监控产业链。公司具有国内领先的视频监控领域光机电成像与显示技术，而巴黎恐袭事件预计将使得安防板块成为近期市场关注的热点。二级市场该股走势稳健，投资者后市可重点关注。 【交易提示】 停牌(338)家 零七股份(000007) 继续停牌(起始停牌日：2015-05-21)；停牌原因：重大资产重组 深天地A(000023) 继续停牌(起始停牌日：2015-08-18)；停牌原因：重大资产重组 招商地产(000024) 重大资产重组，自2015-11-16起停牌 国药一致(000028) 继续停牌(起始停牌日：2015-10-21)；停牌原因：重大资产重组 深信泰丰(000034) 重大资产重组，自2015-11-16起停牌 深大通(000038) 重大事项，自2015-11-16起停牌 康达尔(000048) 继续停牌(起始停牌日：2015-09-08)；停牌原因：重大资产重组 深赛格(000058) 继续停牌(起始停牌日：2015-11-04)；停牌原因：拟筹划重大资产重组 北方国际(000065) 继续停牌(起始停牌日：2015-10-21)；停牌原因：重大资产重组 长城电脑(000066) 继续停牌(起始停牌日：2015-06-18)；停牌原因：重大资产重组 丰原药业(000153) 继续停牌(起始停牌日：2015-10-14)；停牌原因：重大资产重组 兴业矿业(000426) 继续停牌(起始停牌日：2015-10-28)；停牌原因：重大资产重组 烯碳新材(000511) 继续停牌(起始停牌日：2015-08-05)；停牌原因：重大资产重组 5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 发现价值 实现价值 江南红箭(000519) 继续停牌(起始停牌日：2015-06-15)；停牌原因：重大