大健康国际前景向好，推荐

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/16.txt[2015-10-28 10:00:14]大健康国际(02211)前景向好,推荐信达国际 大健康国际(2211) 3.21元 / 目标价：3.60元 / 13.2%潜在升幅 因素：i) 集团目前正全力打造电商销售平台，去年与阿里健康(6.2, -0.10, -1.59%)达成处方药电子化的合作协议，建立线下线上优势，由销售药品扩大至销售进口和国产保健品及健康食品等非医药产品；集团大股东自9月中4度于市场增持股份，持股量由48.7%提升至51.66%，反映大股东对公司发展前景乐观 ii) 随着独特的分销直供方式，将药品直接批发给下游的终端零售客户，减少中间环节，利于提高分销效率及盈利能力；另外，随着高毛利率产品销售占比增加，可带动毛利率进一步提升； iii) 现价相当于2016年9.3倍预测市盈率，较本港上市同业平均18.5倍估值折让近50%； iv) 股价正营造“圆底”兼续守9月底至今短期升轨上，有利股价完成整固后上试“圆底”颈线阻力，建议趁低吸纳