北京汽车维持持有评级，目标价5.9元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/9.txt[2015-10-23 09:30:34]北京汽车(01958)维持持有评级,目标价5.9元汇丰银行 汇丰发表报告表示，北京汽车(6.83, 0.00, 0.00%)(01958.HK)第三季纯利跌75%至8,200万人民币(下同)，而首九个月则升7%至22.53亿元；而北京现代及一众本地品牌盈利跌幅大於预期，该行维持对北汽“持有”评级，目标价从8.1元降至5.9元，此相当预测市盈率10.7倍。 汇丰指，估计北汽现代第三季盈利跌64%至3.93亿元，销量跌17%，毛利率由6月底的8.1%跌至第三季的4%；本地品牌及相关业务的亏损扩大，价格压力亦影响盈利。 该行指，预期北京汽车第四季情况将见改善，因有新SUV型号出台及税务优惠等带动，但因第三季的跌幅所以将2015至2017年的盈利预测降分别27%、25%及24%，并较其他券商为低。同时汇兑问题亦影响其与奔驰之合营。