华润水泥控股降评级至持有，目标价降至3.2元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/11.txt[2015-10-19 08:23:30]华润水泥控股(01313)降评级至持有,目标价降至3.2元德意志银行 德银报告指出，预期润泥(01313.HK)第三季业绩不理想，估计由去年同期纯利12亿港元(7.74987, 0.0002, 0.00%)，转为亏蚀9,400万元人民币(6.3522, 0.0000, 0.00%)，主因平均销售价下挫及人民币贬值。集团正寻求将美元债务转换，惟不是短期可解决问题，因此人民币贬值仍为明年最大风险。该行估计，人民币每贬值1%，将影响集团2016年盈利11%(即2.21亿元人民币)。该行续称，在集团核心发展的华南地区，新供应持续增加，料价格战将持续至明年，预期股本回报率继续处於低位，因此将评级由「买入」降至「持有」，目标价由4.93元降至3.2元。