A股市场：史上最强热浪来袭 多方奇兵突出别有动机

第 1 页 共 16页 第 1 页 9/29/2015 开利财经 （以下所有分析和报道均是开利分析员综合市场观点而来，以满足A股投资者的知情权需要，仅为A股投资者提供参考之用，不构成对投资者的投资建议） 史上最强热浪来袭 多方奇兵突出别有动机 9月倒数第三个交易日大盘依然呈现多空拉锯，表面上看多空胶着，但实际上多头暗中早有大动作——产业资本正逆市掀起史上最大增持潮，这一动作将扭转后续战局，值得关注。 自从6月股市大幅调整以来，无论是出于政策执行的需要，还是针对“野蛮人”举牌的反击，A股最近掀起了史上最大规模的增持回购潮。6月15日至今，沪深两市共有1310家上市公司获股东增持，增持次数达7194次，累计市值达1295.66亿元。 回购当然对公司自身形象有更好的维护。但巧合的是，由于IPO和再融资额度受限，此前市场并购重组、借壳意愿上升，证监会的相关审核也明显加快，令人不得不联想到，本次的增持回购热浪的背后或有更深层次、更长远的逐利动机！更值得投资者意识到的是，历史上产业资本增持潮往往伴随着重要底部，难道这次会例外吗？ 我们广州万隆认为，目前的增持潮背景十分耐人寻味：场外去杠杆的同时，场内上市公司大股东、高管等却不得减持，反而鼓励其增持，这就意味着管理层实质上正在引导结构性加杠杆！结合高层鼓励上市公司并购重组等一系列操作，未来大盘走势或更加值得期待。因此政策引导扶持+大股东自救相共振，这样背景下的增持潮，将是后续牛股的重要酝酿基地，有望带有更高的战略介入价值。 在此情况下，理性的投资者大可择时而动。作为长线主题，产业资本类个股不建议轻易放开。而由于短期市场信心尚未完全恢复但在国家队积极搭台，其中的那些大股东借势自救类型，相比下或更有市场话题性和拉升动力。另外，为了应对未来更复杂的经济环境， P2P平台在经历行业洗牌后，部分公司有望获得历史性发展机遇从而带动相关个股。热点方面，由于习奥会达49项共识成果，对应银行、一带一路、国央企改革将从中获益，值得投资者近期深挖。（万隆） 主力缩量上攻释放重磅信号 股票上攻小盘股大盘创业板 虽然早盘阶段的大幅杀跌，让市场一度恐慌，可是截止中午收盘大盘再次收红，随后整个下午在小范围内维持横盘震荡的走势。除了早盘的低开低走一段时间有些吓人，全天的走势相对平淡。尤其是反应到量能来看，大盘在震荡上攻的过程中，量能呈现出极度萎缩的状态，这说明市场的交投活跃度极度低迷，从下文来看，主力28日采取无量的方式选择上攻释 第 2 页 共 16页 第 2 页 9/29/2015 开利财经 放以下重磅信号。 从消息面来看，上周五一场“IPO重启”的乌龙让刚刚平静的市场再起波澜，审批方面，并购重组、再融资逐渐恢复，IPO则仍无重启迹象；监管方面，在加强查处传统违法类型的同时，也针对前期市场异动中的违法行为进行打击。暂停IPO对当前股市的问题肯定能起到一定的作用，而如果股市真的转暖之后，IPO和注册制的推出预期，仍是未来影响股市的重要因素之一。 从盘面上来看，28日大盘股和小盘股呈现明显的分化，以小盘股为主的创业板指涨幅超过5%，而沪指则微微上涨。具体到各板块来看，计算机应用、医疗器械服务、传媒等板块涨幅居前，而银行、上证50样本股则拖累大盘上行，权重板块在大盘下跌的时候出面护盘，而在小盘股上涨的过程中却踟蹰不前，说明行情很难向阶段性行情发展。 从技术角度分析，大盘连续的横盘之后，创业板指28日以大幅上攻的方式迫近前期横盘高点位置，而沪指则小幅探底回升。但是，无论大盘股还是小盘股都有一个明显的特点，那就是量能严重不足。这说明，当前的上涨目前来看实际上是缺乏量能的支撑的，并且在沪指当前点位处于各条均线之下，短期技术上未修复之前的缩量上攻，诱多的嫌疑不小。而创业板指在触及横盘高点附近后，也有可能再次低走。 综合来看，主力缩量上攻，接下来再次反复调整的可能性很大。具体操作上,由于政策不断发力市场在中长期将大概率向好，可也不容忽视短期空方继续展开回调。随着整体的估值水平进入合理化的区域之中。前期那些基本面良好，安全边际较高，尤其是，基本面优良且业绩预期明确的个股，短期有望快速爆发。（源达） 【投资参考】 中美发布气候变化联合声明，碳交易万亿空间打开！ 25日，中美元首发表关于气候变化的联合声明。在联合声明中，国家主席习近平表示，中国宣布拿出200亿元建立“中国气候变化南南合作基金”，计划于2017年启动全国碳排放交易体系，覆盖钢铁、电力、化工、建材、造纸和有色金属等重点工业行业。承诺将推动低碳建筑和低碳交通，到2020年城镇新建建筑中绿色建筑占比达到50%，大中城市公共交通占机动化出行比例达到30%。 业内认为，气候变化问题将成为四季度全球关注焦点，在12月巴黎气候变化大会召开前，各国还将于10月在德国进行最后一轮正式谈判，一系列涉及气候变化议题的高层政治会议也将在未来两月举行。从国内看，《全国碳排放权交易管理条例(草案)》有望年内通过国务院审批，碳交易的法律框架逐步完备。而“低碳”则成为联合声明中反复出现的关键词。到2030年，中国的单位GDP碳排放应比2005年下降60%至65%，将倒逼国内碳减排市场加速启动，预计国内碳交易市场万亿空间将被打开，推动清洁能源和节能减排的发展。 涉及个股：上市公司中，凯美特气（002549）与湖南大学合作研究碳捕集技 第 3 页 共 16页 第 3 页 9/29/2015 开利财经 术，该技术是应对气候变化的重要路径之一；巨化股份（600160）所处的氟化工行业受益于碳减排带来的产能缩减，公司在行业内率先开展碳排放权交易；置信电气（600517）计划把旗下的碳资产管理公司打造为国内领先的碳交易服务商。中电远达（600292）、置信电气（600517）等涉足碳交易领域的公司将迎来广阔发展空间。除此之外，还包括环保板块的先河环保（300137）、三聚环保（300072）、龙净环保（600388）、菲达环保（600526）等，以及新能源类主要是一些主营业务是水电、风电或光伏发电等生产电力的相关上市公司。 内陆核电现重启信号，海外大单即将落地！ 据报道，受国家发改委委托，中国工程院、中国核能行业协会近期对整个内陆核电站厂址进行了调研，明确了内陆核电站安全性是否符合开工建设的要件，为开工扫清了障碍。上述调研报告已上报国务院，获批后或成为内陆核电站开工信号。同时，核电“走出去”步伐也在加快，10月习近平主席将访问英国，届时两国将签署总预算超过2400亿元人民币的核电站建设协议。 业内认为，国内核电产业内外发展空间正在打开。国内方面，“十三五”规划编制将使内陆核电重启迎来窗口期。从国内能源结构调整、节能减排目标以及核电技术提升等因素看，重启将是大概率事件；“走出去”方面，具有自主知识产权的华龙一号示范工程已经开工，成套设备制造能力齐备，将借力“一带一路”政策开拓市场。 涉及个股：A股公司中，丹甫股份（002366）、 中核科技（000777）等核电设备制造企业有望受益。 中国科学家研发石墨烯“超级材料”：轻如气球硬如金属！ 港媒一项研究报告称，中国科学家发现了一种“超级材料”，像气球一样轻却像金属一样坚固，可将其研发成能够保护军队和坦克同时又能保持两者机动性的装甲。 中国科学院上海硅酸盐研究所的研究人员领导的这项研究称，研究人员利用细小的管状石墨烯构成一个拥有与钻石同等稳定性的蜂窝状结构，从而创造出了这种泡沫状材料。这种材料的强度比同重量的钢材要大207倍，而且能够以极高的效率导热和导电。能够支撑起相当于其自身重量40万倍的物体而不发生弯曲。还可以被挤压成其原始大小的约5%，而且依然能够恢复其原来的形态，而且即使这一过程重复1000次还能保持完好无损。报道称，这种新材料的特性意味着其可以用在防弹衣的内部和坦克的表面作为缓冲垫，以吸收来自射弹（如子弹、炮弹、火箭弹等）的冲击力。 涉及个股：烯碳新材（000511）、方大碳素（600516）、华丽家族（600503）、中国宝安（000009）等。 PPP助力混合所有制改革 概念股迎来春天 国务院近日发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》，鼓励各类资 第 4 页 共 16页 第 4 页 9/29/2015 开利财经 本参与国有企业混合所有制改革，并且提出推广政府和社会资本合作(PPP)模式。对此，专家表示，PPP模式将加快国企混合所有制改革进程。 业内人士指出，PPP模式一旦广泛推行，势必打破政府干预、企业垄断以及准入限制的坚冰，加快“混合所有制经济”的改革进度。国有企业“混合所有制经济”的改革，反过来也会促进PPP模式的普及。财政部在《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》中提出，各级财政部门要鼓励和引导地方融资平台公司存量项目，以TOT(转让-运营-移交)等方式转型为PPP项目，积极引入社会资本参与存量项目的改造和运营，切实有效化解地方政府融资平台债务风险。 据统计，2014年底已形成的85万亿元相关公共服务和基础设施资产存量中，社会化的不到20%(17万亿元)，剩下的80%(68万亿元)仍由政府平台主导，可以转型为PPP模式。与此同时，2014年底中国地方政府继续“债台高筑”，债务余额为23万亿元人民币，比2013年6月底升30%。加上未来持续增加的PPP项目投资，累计将超出国有企业100万亿元的总资产量，为具有巨大潜力的社会资本带来广阔的想象空间。有专家大胆预测，未来数年内必然催生大量的混合所有制经济主体，结合PPP模式运作，社会化持股总额和比例将会持续上升-- PPP模式和国有企业“混合所有制经济改革”的有机结合，既彻底突破了政策限制，使得国有企业可以放手进入PPP模式，又可将其它非公有制经济成分如外商投资、民间投资等社会资本引入国家公共服务、基础设施类项目，属于这时代的又一个春天。 去年以来，国务院以及国家发改委、财政部等多部门已经围绕PPP项目下发过十多份文件。在密集的政策推动下，一大批PPP项目正在加速落地，日前财政部金融司巡视员刘健透露，据统计，目前各地政府推出的PPP项目大约为1800多个，总投资达到3.4万亿元。 分析人士指出，稳增长已经上升到新的台阶，而以PPP模式推进基建投资目前短期内稳增长的重要支撑，PPP模式的推动几乎已经上升为“国家意志”；从我国经济中长期的增长动力来看，新型城镇化超过40万亿的投资将成为后续经济增长的新引擎，而在地方政府债务承压