计算机行业：直击华为云计算大会：云转型、新标杆-推荐云计算、大数据、网络安全三大主线

HeaderTable_User 810267158 1012811992 810573648 1147880290 HeaderTable_Industry 13021300 看好 investRatingChange.same 173833703 深度报告 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 【行业·证券研究报告】 报告起因 亚马逊云计算部门15年Q1营收同比增长近50％，达到15.7亿美元；阿里云第二季度收入4.85亿元，同比增长106%，成为公司收入增速最快的业务；云计算产业已经从概念推广的萌芽期转变为高速发展期。我们参加了本次华为举办的HCC2015云计算大会，本篇报告将带来本次会议中云计算产业最前沿的发展现状，同时梳理云计算产业中重要的投资主线，以供参考。 核心观点 云计算：此次HCC2015云计算大会让我们感受到了云计算产业的高速成长，华为作为云计算基础架构公司与产业上下游合作，打造各种行业云解决方案。云计算改变了用户服务模式，云服务公司将作为服务与客户的连接平台，处在新型服务业态主导地位；其中金融、教育、医疗、交通依然是本次大会主要的应用领域。我们认为云计算已从概念萌芽发展到快速成长期，重点关注IaaS\SaaS层投资机会。维持IaaS看龙头、SaaS看盈利模式的投资逻辑。 大数据：云计算和大数据存在强大协同性；云计算发展将推动万物互联，这造就大量的数据沉淀，为未来平台服务商提供增值服务提供支撑。同时近期大数据发展纲要发布，其将打破大数据产业的发展瓶颈，催化数据变现由虚向实。我们认为大数据将为传统产业带来更加精细化的变革，并看好大数据在政务（税务大数据）、民生（医疗、交通、教育）方面的变现空间。 网络安全：网络安全是访美的重要议题，其已被提升至影响大国关系的显性地位。我们预计受中美合作影响，国家也在立法，同时将催化国务院、通信、金融等行业出台相应法规及专项；政策持续落地预期强烈。我们认为前期投入不足将为相关公司提供短期业绩催化，另一方面网络安全概念已经扩大到内容安全、业务运营安全、工控安全等多个方面，相关公司也在拓展产品、业务，空白的市场也将为相关公司市值提升提供支撑。 投资建议与投资标的 云计算从概念推广的萌芽期转变为高速发展期，重点关注IaaS\SaaS层投资机会。 IaaS层，网宿科技（300017、未评级）、浪潮信息(000977，未评级)、工大高新(600701，未评级)、蓝鼎控股(000971，未评级)，以及SaaS层，卫宁软件（300253，买入）、全通教育(300359，未评级)、用友网络(600588，未评级)。 大数据发展纲要将打破大数据产业的发展瓶颈，催化数据变现由虚向实；政务监管以及民生服务将成近期大数据运营的新看点。重点关注：航天信息(600271，未评级)、东港股份(002117，未评级)、美亚柏科(300188，未评级)、东方网力(300367，未评级)、东方国信(300166，未评级)、千方科技(002373，未评级)、银之杰(300085，未评级)。 政策预期持续落地，催化网络安全长期发展。关注：启明星辰(002439，未评级)、卫士通(002268，未评级)；网络内容监测领域的美亚柏科(300188，未评级)；同时关注自主可控：紫光股份(000938，未评级)、浪潮信息(000977，未评级)、东方通(300379，未评级)、华胜天成(600410，未评级)。 风险提示 宏观经济大幅下滑的风险，市场风格切换 直击华为云计算大会：云转型、新标杆 ——推荐云计算、大数据、网络安全三大主线 计算机行业 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国/A股 行业 计算机 报告发布日期 2015年09月24日 行业表现 资料来源：WIND 证券分析师 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 张颖 021-63325888*6085 zhangying1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514090001 郑奇威 021-63325888*6092 zhengqiwei@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515090001 游涓洋 021-63325888*3209 youjuanyang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515080001 相关报告 板块持续反弹可期，网络安全热度仍将持续 2015-09-21 主席访美在即，网络安全或将成会谈焦点 2015-09-15 2015年计算机行业中报总结：利润估值维持高位、子版块分化显著 2015-09-15 -75%0%75%149%224%298%14/0914/1014/1114/1215/0115/0215/0315/0415/0515/0615/0715/08计算机沪深300 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 食品饮料首次报告 —— 行业首次覆盖报告模板 2 目 录 一、全体大会：精简IT、敏捷商道 ................................................................ 5 1.1、多方合作，打造华为云生态：徐直军，华为副董事长 ................................................ 5 1.1、多方合作，打造华为云生态：徐直军，华为副董事长 ................................................ 5 1.2、全球数字化转型趋势展望：凯文.凯利，《连线》杂志 ................................................. 6 1.3、精简IT、敏捷商道：阎大力，企业业务总裁 .............................................................. 7 1.4、云计算各行业应用 ...................................................................................................... 8 1.4.1、打造数字生态，加速产业转型：TM Forum，主席兼CEO 8 1.4.2、云计算在能源行业的实践：西班牙石油，首席投资官 9 1.4.3、强强联手，共拓全球云产业：SAP SE，执行副总裁 9 1.4.4、安全城市新方向：海克斯康，副总裁 10 二、行业分论坛：云计算深刻改变的各行各业 ............................................. 11 2.1、转型新金融论坛 ....................................................................................................... 11 2.1.1、大数据分析在商业银行的应用：郑仕辉，交通银行数据中心 11 2.1.2、基于云的核心银行建设：王毅，Infosys高级总监 12 2.2、智慧政务论坛 ........................................................................................................... 14 2.3、信息安全与数据保护论坛 ......................................................................................... 15 2.3.1、中国信息安全发展趋势分析：王培，IDC 15 2.3.2、云清联盟，构筑DDos清洗新商业模式：易建超，华为大数据安全 17 2.4、大数据价值发现论坛 ................................................................................................ 18 2.4.1、数据开放和价值挖掘助力运营商商业成功：Dirk Kopplin 18 2.4.2、四川联通大数据实践：孟庆红，四川联通市场部总经理 19 2.4.3、大数据驱动的精准社交客户关系引擎：羊冬昭，Infosys 20 2.4.4、用存储创新为关键应用提速：艾昆，闪迪技术总监 20 三、投资建议 ............................................................................................... 22 3.1、云计算主线 22 3.2、大数据主线 22 3.3、网络安全主线 23 四、风险提示 ............................................................................................... 23 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 食品饮料首次报告 —— 行业首次覆盖报告模板 3 图表目录 图 1：华为云生态架构 ................................................................................................................. 6 图 2：数据、宽带、计算支撑云计算，三者交织带来无限商机 .................................................... 7 图 3：行业云部署四大要素 .......................................................................................................... 8 图 4：云计算技术使得产业转型速度加快..................................................................................... 9 图 5：2000亿终端连接云平台，为商业服务提供无限可能 .......................................................... 9 图 6：西班牙石油公司云转型背景 ............................................................................................... 9 图 7：SAP HANA平台助力企业优化业务流程、拓展无限商