原油早报：EIA数据提振，油价大幅走高

2015年9月17日 1 / 11 华泰期货研究所 陈静怡 0755-82767160 更多资讯请关注：www.htgwf.com 相对指数表现： 能源市场表现 品种 16-Sep D%D W%W WTI 47.15 5.74% 3.51% Brent 49.75 6.69% 4.56% RBOB 1.382 3.69% -0.31% 取暖油 1.541 2.76% -1.37% 柴油 477 4.38% 0.95% 天然气 2.66 -2.49% -0.45% 燃料油 2085 -3.38% -1.51% 华泰期货|原油早报 2015-09-17 2015-09-17 EIA数据提振，油价大幅走高 油市概述 昨日油价震荡走高，晚间在EIA数据支撑下快速拉升，涨幅拉大。截至收盘，WTI 10月合约上涨5.74%至47.15美元/桶，布伦特11月合约收于49.75美元/桶，涨幅为4.19%，盘中一度突破50美元一线，最高报50.34美元/桶。 影响因素方面，昨日EIA数据利好。一方面数据显示美国原油产量继续减少，上周减产1.8万桶/桶，是连续第六周回落，特别是页岩油生产所在的本土48州产量,继前一周大幅减少20.8万桶/天之后，上周继续减少3.5万桶/天。在钻机数量快速恢复之前预计减产具有持续性。另一方面，上周在多家炼厂意外检修之下，炼厂产能利用率仍有较大幅度的提高，这在意料之外，加之上周美国原油进口量回落，上周美国市场改善明显，市场氛围也有所好转，原油年内底部逐步走出。但是近期来看，炼厂计划检修集中在未来一个月，短期对油价仍会有压制，对于短期油价仍是看震荡为主。 EIA公布石油数据显示，截至上周五，美国原油库存减少210.4万桶，库欣库存减少190.6万桶；汽油库存增加284万桶，柴油与取暖油库存增加306万桶；炼厂原油加工投放增加40.3万桶/天，炼厂产能利用率提高2.2个百分点至93.1%，原油产量减少1.8万桶/天，其中阿拉斯加州产量增加1.7万桶/天，本土48州产量减少3.5万桶/天，净进口量减少27万桶/天。 市场走势 WTI原油走势(USD/bbl) NYMEX天然气价格走势(USD/MMBtu) 35 40 45 50 55 60 65 70 Apr/27 Jun/02 Jul/08 Aug/12 Sep/17 2.5 2.7 2.9 3.1 3.3 Apr/27 Jun/02 Jul/08 Aug/12 Sep/17 华泰期货|原油早报 2015年9月17日 2 / 11 期货市场： 交易所 品种 2015/9/16 D%D W%W M%M YTD 一季度走势 NYMEX WTI 47.15 5.7% 6.8% 10.9% -10.8% RBOB 58.0 3.7% 1.6% -18.1% -3.2% 超低柴油 64.7 2.8% 0.2% -1.1% -15.9% 天然气 2.66 -2.5% 0.3% -5.0% -7.5% 煤炭 42.5 0.0% -1.0% -0.9% 0.0% ICE Brent 49.8 6.7% 4.6% 1.5% -13.2% 轻柴油 64.0 4.4% 1.0% 0.5% -6.9% 天然气 6.4115 1.8% 1.1% 2.3% -16.9% DME Oman 46.25 5.3% 1.6% -5.6% -14.0% TOCOM 中东高硫 45.0 -0.3% -5.0% -9.6% -23.4% 柴油 65.5 0.3% -4.2% -2.2% -11.5% 煤油 62.5 0.6% -4.7% 0.1% -17.7% （油品单位：美元/桶，煤炭单位：美元/吨，天然气单位：美元/百万英热） WTI涨跌分布 油市表现（横：增减仓，纵：涨跌，气泡：波动率） 油市成交（单位:万手） 油市成交金额（单位:亿美元） CRB指数驱动 主要商品指数表现 0% 2% 4% 6% 8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% Sep/16 2STD 1STD WTI RBOB 取暖油 天然气 Brent 柴油 英天然气 日原油 日汽油 日煤油 -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% -7% -5% -3% -1% 1% 3% 5% 380 430 480 530 580 100 150 200 250 300 350 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 成交量 持仓量（RHS) 2000 2500 3000 3500 4000 1000 1200 1400 1600 1800 2000 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 成交额 持仓(RHS) -1.00 0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 WTI 柴油 汽油 NG ⽟玉⽶米 ⾖豆 活⽜牛 ⾦金 铝 铜 糖 棉 可可 咖啡 镍 ⻨麦 ⽣生猪 橙汁 银 CRB 指数驱动 D%D -2.0% -1.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% SP-GSCI DJ-UBS MLCX DBLCI UBS-BBG 能源 ⾦金属 农业 华泰期货|原油早报 2015年9月17日 3 / 11 现货市场： 基准原油: 地区 品种 API 含硫量 2015/9/16 D%D W%W M%M 北美 WTI Cushing 38.7 0.45 47.15 5.7% 6.8% 10.9% WTI Midland 48.5 5.5% 5.4% 9.5% WTS Midland 33 1.7 48.55 5.7% 5.4% 8.4% 美湾LLS 38.7 0.13 50.25 5.6% 4.9% 6.9% 美湾HLS 33.7 0.39 49.6 4.4% 4.2% 7.6% Bakken UHC 39 0.18 45.35 6.5% 6.7% 18.6% 加拿大WCS 20.3 3.43 33.15 5.6% 7.5% 42.0% 欧洲 BFOE 38.1 0.39 47.95 4.0% 3.1% 1.3% ICE EFP -0.39 8.3% 30.0% 30.0% ICE CFD -1.41 56.7% 24.8% 83.1% ESPO 34.5 0.61 45.9 0.4% -6.7% -6.4% 非洲 安哥拉混合 48.15 4.1% 3.1% 2.0% 西非组合 48.26 4.1% 3.1% 2.2% 中东 Dubai 30.4 2.13 44.7 0.4% -6.8% -6.3% Basrah 43.25 0.4% -7.0% -5.5% OPEC篮子 32.4 1.77 43.13 0.0% -6.2% -7.5% 亚太 Tapis 45.2 0.03 47.87 1.6% -4.2% -5.3% Cinta 32.5 0.1 37.89 -5.1% -13.4% -13.1% Daqing 32.2 0.11 38.6 -5.0% -12.5% -12.2% （北美基准WTI Cushing，欧洲和非洲基准DTD Brent，中东亚太基准Dubai） 成品油掉期基准: 地区 品种 单位 2015/9/16 元/升 D%D W%W M%M 北美 纽约87#汽油 USD/GL 144.96 2.44 3.0% 0.0% -14.8% 美湾87#汽油 USD/GL 134.09 2.26 4.7% 1.0% -20.1% 纽约ULSD USD/GL 151.14 2.54 2.8% 0.2% -2.4% 美湾ULSD USD/GL 144.09 2.43 3.4% 0.2% -3.7% 纽约2#取暖油 USD/GL 142.14 2.39 3.0% 1.1% 0.1% 美湾54#航油 USD/GL 137.89 2.32 3.6% -0.4% -3.2% 亚太 新加坡航油 USD/B 59.23 2.37 1.8% -1.3% 0.6% 0.5%柴油 USD/B 59.26 2.38 0.2% -6.8% -5.1% 180燃油 USD/MT 243.34 1.45 2.1% -1.1% -7.1% 380燃油 USD/MT 237.81 1.44 2.1% -2.9% -8.6% 日本石脑油 USD/MT 446 2.13 2.5% -1.0% -1.4% 欧洲 ARA MTBE USD/MT 693.19 3.25 -0.8% -3.1% -22.0% ARA 95RON USD/MT 472 2.26 -0.9% -4.8% -16.2% 西北欧轻柴 USD/MT 462 2.44 3.9% -1.9% -1.0% ARA 生物柴油 USD/MT 222 1.18 8.3% -0.1% -3.6% ARA 3.5%燃油 USD/MT 221.5 1.32 8.3% -0.1% -3.6% 华泰期货|原油早报 2015年9月17日 4 / 11 价差跟踪： 地区基准价差（VS Brent） 北美价差（VS WTI） WTI隔月价差 Brent隔月价差 原油裂解价差 NGL分馏和天然气点火价差 欧亚炼油毛利（美元/桶） 北美炼油毛利（美元/桶） 0 5 10 15 -10 -5 0 5 10 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Tapis Dubai WTI(RHS) 0 2 4 6 8 10 -4 -2 0 2 4 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 Midland LLS(RHS) -13 -8 -3 2 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 1-2 1-6 1-12 -13 -8 -3 2 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 1-12 1-2 1-6 13 18 23 28 33 38 8 13 18 23 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 BRT 532 ICE 1:1 WTI 532 0 10 20 30 40 -8 -6 -4 -2 0 2 4 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 NGL分馏 点⽕火价差 -5 0 5 10 15 20 25 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 ⻄西北欧 亚太 -5 5 15 25 35 Feb-14 May-14 Aug-14 Nov-14 Feb-15 May-15 Aug-15 中⻄西部 美湾 华泰期货|原油早报 2015年9月17日