晨会报告
请务必阅读正文后的免责声明部分 民族特色 精深实用 晨会报告 2015年09月08日 每日晨会纪要 市场动态 市场综述及热点点评 后市还将出现多次低点，仍需继续保持耐心空仓观望 今日头条 周小川:金融市场可望更为稳定 (上海证券报) 大连航天水稻丰收在望 (证券日报) ★収改委一日批复6大项目 估算总投资约775亿元 (证券日报) 収改委不俄吉塔哈四邻国签署合作规划 (证券日报) 欧洲对中国进口丌锈钢扁平材作出反倾销终裁 (上海证券报) 上半年全国主要污染物排放量均大幅下降 (上海证券报) "杉杉系"君康人寿 丼牌三特索道 (上海证券报) 煤化工产业零排放技术中心落户双良节能 (上海证券报) 8月汽车经销商库存回落至警戒线下 (上海证券报) 新能源汽车热度爆棚 刺激锂电池市场 (上海证券报) 市场研究部 分析师：王博 执业证书编号：S0050510120009 Tel：010-59355789 Email：wangbo@chinans.com.cn 股票指数 名称 收盘价 涨跌幅(%) 1日 本年 上证综指 3080.42 -2.52 -4.77 沪深300 3250.49 -3.43 -8.01 香港恒生 20583.52 -1.23 -12.80 H股指数 3830.39 -0.83 -11.95 红筹股 9103.22 -0.72 -24.04 道琼斯 16102.38 -1.66 -9.65 标普500 1921.22 -1.53 -6.69 纳斯达克 4184.72 -1.18 -1.22 英国富100 6074.52 0.52 -7.49 德国DAX 10108.61 0.70 3.09 法国CAC 4549.64 0.59 6.48 日经225 17860.47 0.38 2.35 商品期货 名称 收盘价 涨跌幅(%) 1日 本年 纽约原油 45.77 -1.97 -14.08 COMEX黄金 1120.70 -0.29 -5.34 LM E铜 5120.00 -2.40 -18.59 LM E铝 1615.00 -0.92 -12.84 BDI航运 918.00 -2.55 17.39 汇率 名称 收盘价 涨跌幅(%) 1日 本年 美元/人民币 0.16 0.00 -2.42 美元/日元 0.01 0.00 0.00 欧元/美元 0.90 -0.10 9.00 英镑/美元 0.66 -0.08 2.54 澳元/美元 1.45 -0.05 18.40 美元/港元 0.13 0.00 0.08 证券研究报告 晨会报告 2015年09月08日 晨会报告 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第2页 一、每日晨会纪要 【宏观—朱启兵/胡瑜/张琳】7日，媒体报道国企改革指导意见已下发，近期将正式对外公布。从流传出的文件内容看，看，包括分类推进国企改革、完善现代企业制度、完善国有资产管理体制、发展混合所有制经济、强化监督防止国有资产流失、加强和改进党对国企领导等八个部分。主要内容，如国企分为商业类和公益类，前者实现股权多元化、推进整体上市；国资管理体制转向“管资本为主”，国资管理组建国资运营公司作为专业运作平台；国企领导人员分类管理，改进薪酬制度；防止国有资产流失；加强党对国企的领导等，基本符合此前的预期。建议关注商业类国企整合所带来的投资机会。 【宏观-朱启兵/胡瑜/张琳】中国8月外汇储备下降939亿美元至3.5574万亿美元，不及预期，已连续四个月下降。外汇储备的下降，主要是由于：（1）美元走强背景下外汇储备中的非美元资产缩水，（2）随着人民币贬值预期的增加，企业和居民结汇意愿下降、购汇意愿加强，（3）为维持人民币汇率稳定进行直接干预所承担的必要成本。对于外储的合理减少不必过分担忧。预计短期人民币汇率趋稳，未来仍能维持双向波动而非单边大幅贬值。但仍需注意，若9月美联储如期加息，外汇储备仍会继续减少。而为维持国内利率稳定，央行仍可能采取公开市场操作或降准进行对冲。 【服务组 宋健】中国国务院公布关于加快融资租赁业发展的指导意见，对融资租赁公司设立子公司，不设最低注册资本限制，允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务；计划到2020年使国内融资租赁业市场规模和竞争力水平位居世界前列。一系列利好政策促进融资租赁行业发展，在金融支持实体经济的大背景下，融资租赁行业景气度乐观。从发展方向来看，有明显资金成本优势的金融租赁公司和专业性强，可以提供供应链上下游一揽子金融服务的经营性租赁业务的公司值得重点关注。如中航资本，渤海租赁等。。 二、市场动态 市场综述及热点点评 后市还将出现多次低点，仍需继续保持耐心空仓观望 1、银行股领跌指数，但半数以上个股出现技术反弹走势，看似二八转换八二走势，实则无领涨热点依然齐涨齐跌，这样的走势并不会持续； 2、一个真正的底部需要经历数次的确认，目前的形态我们更倾向于下跌中继形态，未来依然需要长时间修复整理； 3、银行的大跌并不代表该板块后期没有继续的动作，创业板虽然红盘，但趋势依然没有质的扭转； 4、我们不建议在这样的不确定行情中进行过多的参与。在市场信心没有重新建立之前，任何板块也很难走出一个持久的独立行情。因此，后市还将出现多次低点，仍需继续保持耐心空仓观望。 三、今日头条 周小川:金融市场可望更为稳定 (上海证券报) 9月4日至5日，二十国集团（G20）财长和央行行长会议在土耳其首都安卡拉举行。会议上，中国人民银行行长周小川表示，目前，人民币兑美元汇率已经趋于稳定，股市调整已大致到位，金融市场可望更为稳定。 中国人民银行行长周小川和财政部部长楼继伟率中国代表团出席了此次G20财长和央行行长会议。会议 晨会报告 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第3页 上，周小川对近期中国金融市场情况进行了介绍。 周小川指出，今年6月中旬以前，中国股市泡沫不断积累。3月至6月，上证指数上涨了70%。在这一过程中，出现了投资者杠杆率快速上升等问题，存在风险隐患。6月中旬以来，中国股市发生了三轮调整，其中前两轮调整未有国际影响，8月下旬的第三轮调整产生了一些全球性影响。 为避免发生系统性风险，中国政府采取了一系列政策措施，包括人民银行通过多个途径向市场提供流动性。 周小川认为，中国政府的措施避免了股市断崖式下滑和系统性风险发生。股市调整以来，杠杆率已明显下降，对实体经济也未产生显着影响。 外汇市场上，央行曾于8月11日对人民币汇率中间价报价机制进行改革，加大了市场决定汇率的力度。 此后，人民币汇率曾出现连续贬值的情况，但8月28日以来，人民币汇率已连续四个交易日回升。9月2日，人民币兑美元中间价报6.3619，较前一日上调133点。 周小川指出，受前期美元走强和新兴市场经济体货币普遍贬值影响，人民币实际有效汇率偏强，同时由于金融市场有所动荡、近期市场注入流动性较多等原因，改革后人民币出现了一定程度的贬值。但中国经济基本面并未发生实质性改变，对外贸易仍然保持较大顺差，人民币并不存在长期贬值基础。 此外，周小川强调，尽管金融市场出现了一些波动，中国政府深化改革的决心并未改变，仍将按照党中央、国务院批准的计划有序推进各项改革。 大连航天水稻丰收在望 (证券日报) 9月7日，在位于辽宁大连普兰店市的大连市航天育种基地，两名农技员在查看“莲粳4号”航天水稻的长势。 “莲粳4号”航天水稻是大连市航天育种基地通过“神舟”飞船将稻种带入太空，进行培育的优质水稻新品种。近年来已开始在大连地区推广种植。目前，大连地区的“莲粳4号”水稻长势良好，丰收在望。 ★发改委一日批复6大项目 估算总投资约775亿元 (证券日报) 《证券日报》记者获悉，为贯彻落实国家深入实施西部大开发战略部署，完善国家高速公路网络，改善区域交通条件，国家发展改革委网站7日同时公布了对6大公路项目的批复，建设范围包括贵州、云南、湖北、海南、宁夏、西藏等六省区，项目估算总投资约775亿元。 贵州省的项目是六盘水至威宁（黔滇界）公路，项目估算总投资约为233.2亿元（静态投资215.2亿元）；云南省的项目是小勐养至磨憨公路改扩建工程，项目估算总投资约为125亿元（静态投资116.1亿元）；湖北省的项目是石首长江公路大桥，项目估算总投资约为73.3亿元（静态投资约65.8亿元）；西藏自治区的项目是国道214线和国道317线昌都过境段新改建工程，项目估算总投资为8.97亿元；海南省的项目是琼中至乐东公路，项目估算总投资为113.93亿元；宁夏自治区的项目是石嘴山（蒙宁界）至中宁公路改扩建工程，项目估算总投资为220.3亿元（静态投资199.6亿元）。 发改委与俄吉塔哈四邻国签署合作规划 (证券日报) “一带一路”合作发展取得新进展 发改委与俄吉塔哈四邻国签署合作规划 《证券日报》记者获悉，我国与邻国边境地区“一带一路”合作发展取得新进展。国家发展改革委相关负责人作为中国政府授权代表，近日先后与俄罗斯联邦、吉尔吉斯共和国、塔吉克斯坦共和国、哈萨克斯坦共和国等四邻国签署了合作规划纲要或谅解备忘录。 与俄罗斯联邦签署的《中华人民共和国国家发展和改革委员会与俄罗斯联邦经济发展部关于加强中俄地区与边境合作的谅解备忘录》提出，中俄双方将继续推动实施《中华人民共和国东北地区与俄罗斯联邦远东及东西伯 晨会报告 敬请阅读正文之后的免责声明 民族证券 第4页 利亚地区合作规划纲要（2009-2018年）》及地区合作，扩大中俄地区合作领域和范围，提升合作层次和水平，定期举行两部委工作磋商。双方商定在中俄政府总理定期会晤委员会和中俄投资合作委员会或双方部级领导协商会晤及其他机制上，协调推进实施高铁、能源、矿产、林业、加工制造业和服务业等领域合作项目。 记者还了解到，日前，国内首笔中俄同业间银团拆借签约仪式成功举行。哈尔滨银行、包商银行以及内蒙古银行作为银团成员行，共同向俄罗斯联邦储蓄银行拆借10亿元人民币。这是中俄金融机构合作的一次重大突破和创新。中俄同业间银团拆借业务的成功开展，是中国城市商业银行助推“一带一路”建设，建立中蒙俄经济走廊，建立中俄金融通道的重要举措，对加深两国金融间的合作以及贸易往来具有重要的现实意义。 而与吉尔吉斯共和国共同签署的《中华人民共和国政府与吉尔吉斯共和国政府关于两国毗邻地区合作规划纲要（2015—2020年）》（以下简称《规划纲要》），为两国毗邻地区开展合作奠定了法律基础。 《规划纲要》从扩大跨境运输和实现口岸基础设施的现代化改造、交通合作、农业领域合作、矿业和制造业合作、能源合作、新兴产业合作、经济贸易与投资合作、旅游领域合作、科学与教育领域合作、文化交流、金融合作等11个方面，提出了加强合作的具体举措，有利于促进两国毗邻地区经济社会全面协调发展，加强丝绸之路经济带框架下的各方面务实合作。 下一步，国家发展改革委将会同有关部门，积极支持新疆自治区人民政府、新疆生产建设兵团与吉方有关地方政府共同推动落实《规划纲要》。 与塔吉克斯坦共和国的签署《关于编制中塔合作规划纲要的谅解备忘录》，明确了共同编制《中塔合作规划纲要》的总体框架和主要内容，双方将以共建丝绸之路经济带为契机，继续扩大和深化投资、贸易、产业、人文等各领域务实合作，共同推进中国—中亚—西亚经济走廊建设，促进双方共同发展繁荣。 与哈萨克斯坦签署了双方政府间《关于加强产能与投资合作的框架协议》。下一步，国家发展改革委将继续推动中哈产能与投资合作取得更多实质
