德拉基讲话间接打压金银承压下行

泰信黄金：德拉基讲话间接打压金银承压下行 【行情回顾】 隔夜欧洲央行公布利率决议，决议维持基准利率不变，小幅上调量化宽松购债计划配额上限。随后欧洲央行行长德拉基在新闻发布会上讲话。德拉基对欧洲以及世界经济前景和整体通胀增长表示担忧，讲话措辞偏鸽派，欧洲股市在讲话后保持涨幅，现货金价下跌1%，在欧洲央行下调通胀预期后，欧元下跌拖累金价。与此同时，市场关注周五公布的美国就业数据，从中寻找美联储升息时机的线索。 【基本面】 亚特兰大联储主席洛克哈特上周五表示，市场表现令他对9月升息没有那么坚决了。洛克哈特称可能会因市场动荡评估而改变政策想法，在暴风雨之际不改变政策是较为明智的做法，更迟加息犯政策错误的可能性更小。洛克哈特同时称美国经济扩张状况“颇为稳健”，但一些市场事件有带来溢出效应的风险。 美联储副主席费希尔上周五称仍未决定是否在9月升息，要看数据和市场表现。费希尔表示，将密切关注市场对中国情势发展作何反应，现在做出判断为时过早。 美国供应管理协会(ISM)周二公布的数据显示，8月制造业活动增速趋缓至两年多最低点。ISM表示，8月全国制造业活动指数从上月的52.7降至51.1，创2013年5月以来最低。 国家统计局周二公布的数据显示，中国8月制造业采购经理指数（PMI）小幅回落至49.7，预期49.7，前值50.0，为时隔半年来首次跌破50荣枯线，创2012年8月以来新低。 美国商务部上周四公布的数据显示，美国第二季度实际GDP年化季率上修为增长3.7%，预期增长3.2%，初值增长2.3%。同时公布的数据显示，美国第二季度个人消费支出物价指数年化季率上修为增长2.2%，符合市场预期，前值亦为增长2.2%。美国第二季度GDP平减指数修正为增长2.1%，市场预期增长2.0%，前值增长2.0%。美国通胀水平仍维持稳定。 由于收入增长，美国7月个人消费支出上升，显示美国经济的最大支柱第三季度开局良好。作为美联储为关注的通胀指标，美国7月核心消费支出(PCE)物 价指数年率连续39个月低于2%的目标位。美国商务部(DOC)上周五公布的数据显示，美国7月个人消费支出月率增长0.3%，6月个人消费支出自上升0.2%上修至上升0.3%。据上周三的一份政府报告显示，美国7月份资本商品订单创一年多来最大增长，显示企业开支在最近金融市场动荡之前企稳。美国商务部(DOC)周三(8月26日)公布的数据显示，美国7月扣除飞机的非军事设备订单增长2.2%，为2014年6月份以来最大增幅，之前在6月份增长1.4%。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国8月22日当周季调后初请失业金人数下降0.6万，达到27.1万，预期27.4万，前值27.7万。 周四阅兵休市给担忧中国市场的投资者暂缓了情绪，而欧洲央行却在开会研究对中国目前的局势以作出应对。虽然近来数据显示欧元区经济逐渐复苏，但在中国风险的影响下欧元区经济仍然可能再度陷入通缩的风险。因此，欧洲央行在周四的决议中微调了购债政策，同时下调经济和通胀预期。市场对欧洲央行进一步QE的预期也升温，欧元因此承压。另一方面，当日美国公布的数据稳健支持美联储升息，美元受到支撑。目前市场的焦点全部集中在周五美国公布的非农数据上，该数据的表现将会是美联储是否在9月加息的重要因素。 中国忧虑引发的外部风险使得欧洲央行公布了鸽派决议。中国经济放缓及油价下跌，过去一个月撼动了金融市场。自上月中国人民币贬值以来。中国经济放缓以及对全球增长的担忧，促使投资者增加对欧元的持仓，欧元一直是利差交易常用的融资货币。利差交易的解除上个月曾推升了欧元，这是欧洲央行非常不乐见的。 欧元贸易加权指数已经上涨1.5%，接近1月中以来的最高位，部分抵消掉央行试图提振通胀率的努力。而欧元走强会降低欧元区的进口成本，并倾向于拉低整体通胀率。这很可能使得消费者物价前景不佳，拖累欧元区重回通缩的循环。在这样的背景下，欧洲央行今日鸽派决策也就不难让人理解了。 黄金四小时图 技术面上看，黄金走势并没有从上述消息面中得到指引，短线上依旧维持震荡格局，而本周能为黄金走势带来指引的只有周五的非农数据。日线图来看，60日均线对黄金形成明显压制，自8月26日以来金价均未能收在该水平之上。布林带走平K线价格自布林带上轨向下突破布林带中轨继续向下运行，MACD指标死叉穿过零轴动能绿柱逐步放量，CCI指标走平,黄金走势并没有从上述消息面中得到指引，短线上依旧维持震荡格局，而本周能为黄金走势带来指引的只有周五的非农数据。上方压力关注1130-1135；下方支撑留意1120-1115； 白银四小时图： 技术面上看，日线级别，目前银价连续2日收带上下影线的小阳线，显示自上周低点以来的反弹动能开始衰竭，目前下方受5日均线14.47美元/盎司支撑，1小时级别，均线在相对高位5均线下穿10均线形成死叉，MACD在0轴上方同样死叉向下，整体来说，白银表现弱于黄金，走势跟黄金也出现了分化，目前基本面和技术面对白银压制比较明显，白银短期盘整后或继续下行。上方压力关注14.8-14.9；下方支撑留意14.4-14.3； 【操作建议】 纪念抗战胜利70周年TD周四--周五休市 【今日关注】 14:00德国7月季调后制造业订单 17:00欧元区第二季度GDP修正值 20:30美国8月失业率 20:30美国8月非农就业人口变动 20:30美国8月平均每小时工资 泰信黄金研发部 2015-9-4