A股市场：五大利空泰山压顶 千股跌停暗藏三大逃生路线

第 1 页 共 15页 第 1 页 8/19/2015 开利财经 （以下所有分析和报道均是开利分析员综合市场观点而来，以满足A股投资者的知情权需要，仅为A股投资者提供参考之用，不构成对投资者的投资建议） 五大利空泰山压顶 千股跌停暗藏三大逃生路线 在4000点大关久攻不下的背景下，多方动能似乎有所减弱。空方挟五大利空来袭，最终变脸杀跌收长阴线，各大指数全面下跌，市场整体做空氛围十分明显，投资者纷纷担忧踩踏危机再次出现。 从消息面来看，趁机侵袭的利空主要有五方面：一是证金公司转让股票，且一般情况下不入市操作，引发市场担忧；二是融资余额已经六连升，银河、长城证券恢复融券T+1交易，说明风险资金重新开始抬头；三是美国公布7月PPI终值和工业生产胜不及预期，加强9月加息可能；四是股指期货交割魔咒临近，每逢股指期货交割股市必有大的波动；五是主力资金出逃，午后资金更是持续流出，加剧市场恐慌情绪。 在此情况下，个股跌停潮再起，两市近1500股跌停。在利空来势汹汹下，股指大幅杀跌，市场一片慌乱，似乎是踩踏危机重新爆发的前奏。 但是，我们也要意识到，18日的空袭规模较大，管理层不可能坐视不理。因此，我们认为，在前期暴跌引发踩踏危机的背景下，股指如此的大幅杀跌，势必引发监管层更猛烈的维稳动作；而且现在是大盘疗伤阶段，明知证金撤军必然引起恐慌，但管理层仍然为之，说明其底气与对A股的信心，或者后面会有一波拉升组合拳。另一方面，政府、政府、低仓位基金、上市公司等多头主力依旧弹药充足，随时可以入场支援。在此背景下，股指连续主跌的风险不大，特别是跌破政策底的概率不高，投资者无需过度担忧。 我们认为，在动荡加剧背景下，投资者务必提高风险警惕，加强对个股的选择，尤其是对以下三大类高危险品种，不应坐以待毙与有侥幸心理，而应见好就收赶紧调仓出局为宜。一是股价严重虚高、只靠故事炒飞天的题材股；二是涨幅巨大、股价严重偏离价值的个股；三是主力运作周期完毕、股价趋势已走坏类个股。特别是那些利好已兑现、主力故事已讲完的爆炒个股，投资者还需坚决回避寻机出局。（万隆） 市场或一步到位 坚定未来慢牛行情预期 市场表现：沪深两市周二携手高开，盘中虽然保险、券商、银行、石化双雄等权重股有所回暖，但碍于航天军工、核能核电、央企改革等近期表现相对强势的题材股高位回落拖累，大盘走出高开低走震荡回落的走势，最终以长阴线报收，量能有所放大。而创业板亦同步震荡回落。市场中的题材股热点急速降温，整体 第 2 页 共 15页 第 2 页 8/19/2015 开利财经 震荡蓄势格局并未改变。 主力动向：主力资金周二净流出2110亿。从分项板块来看，所有行业板块尽墨，其中房地产、电力、化工等位居主力资金净流出前列。我们注意到本周初主力资金虽然先后回流钢铁、有色、航天军工等行业板块，但回流的力度和持续性并不强，这或许也是市场陷入反复震荡格局的主要原因。 热点方面：受国内首个金融领域实体智能客服机器人在大连诞生的消息刺激，智慧松德、汇川技术等智能机器概念股表现活跃，考虑到十三五规划出台已日益临近，故智能机器概念股后市有望反复活跃。 后市预期：市场热点在经历近期持续拉升之后，以国企改革为代表的近期热点开始出现高位回落，这也是市场出现长阴下挫的主要原因。然而国企改革顶层设计尚未发布，短线回落或旨在为后市崛起而蓄势洗盘。大盘在经历短线急速杀跌之后，技术指标得到一定程度修复，且下跌幅度似乎有一步到位之嫌。综合考虑“管理层救措施的累加效应+投资进场意愿降温”等因素影响，我们维持A股或将延续反复震荡蓄势的预期。建议投资者在坚定未来慢牛行情预期的同时短线可酌情高抛低吸波段操作。（中方信富） 【投资参考】 体育产业利好不断 主题投资进行时 近期国企改革这条投资主线反复活跃，A股市场人气高涨，各路题材再次全面逞强，其中，在诸多政策利好的持续井喷下，体育板块无疑是最杰出的代表！17日，在继前期冬奥会举办权花落北京，中国拿下2019年男篮世界杯举办权后，《中国足球协会调整改革方案》正式对外公布。中国足协与体育总局脱钩，依法独立运行。在上述系列利好的影响下，A股市场体育板块表现亮眼，雷曼光电、江苏舜天、双象股份等7只个股涨停。 政策红利密集释放 在近期的行情中，体育板块无疑是政策红利释放最密集的行业之一。继7月31日北京击败阿拉木图赢得2022年冬奥会举办权后，8月7日2019年男篮世界杯的申办结果出炉，中国成功击败菲律宾，获得了2019年男篮世界杯的举办权。 2015年举办田径世锦赛、2019年男篮世界杯、2022年冬奥会，这些国际重大赛事的密集举办，对于我国发展体育产业、促进体育消费的国家战略，将产生巨大的叠加效应。 除上述赛事利好外，围绕体育产业的利好还在持续中，17日下午足球改革发展工作会议在国家体育总局举行，《中国足球协会调整改革方案》正式对外公布。中国足协与体育总局脱钩，依法独立运行，在内部机构设置、工作计划制定、财务和薪酬管理、人事管理、国际专业交流等方面拥有自主权。调整改革后的中国足协既是团结全国足球组织和个人共同发展足球事业、具有公益性质的社会组织，又是根据法律授权和政府委托管理全国足球事务、具有公共职能的自律机构， 第 3 页 共 15页 第 3 页 8/19/2015 开利财经 承担了体育部门在足球领域的管理责任。 有券商评价称，从市场建设周期与产品附加值两方面看，目前中国的足球产业正从低附加值的足球用品制作与销售向高附加值的赛事运营、商务开发合作进行全面产品附加值提升，具备产业爆发较快的细分子行业分别为体育赛事运营、赛事联盟开发等体育中介业务，其次为体育场馆运营及体育培训等供给上游，再次为体育俱乐部运营。 五方向布局产业“盛宴” 分析人士认为，高规格体育赛事密集举办，以及政策红利的持续释放，体育行业已经进入到持续数年的景气通道，这意味着A股市场的体育板块不仅仅是主题型投资机会，板块内公司还具有良好的成长轨迹。 爱建证券从相关产业角度切入，将A股市场涉足体育板块的公司划分为五大类：一是体育用品业，包括各类装备等；二是体育传播业，包括广告费与收视费双向型媒体等；三是体育赛事运营，包括线上线下互动赛事运营等；四是大户外业，涉及交运、旅游、汽车等；五是体育场馆经营与运营，包括运动场地、体育休闲等。 具体到公司，有业内分析人士称，莱茵置业是A股唯一篮球赛事运营商，从公司逐步剥离地产业，打造一体两翼的战略规划开始，公司在体育领域生态圈的布局逐步完善。 随着成立体育子公司，华录百纳在体育产业领域具体布局措施也在不断落地，引入欧洲篮球冠军联赛并进行运作，切入冬奥会等都彰显了公司在体育领域的不断布局。 此外，体育产业运营商的贵人鸟，国内户外体育服饰龙头探路者，中超合作伙伴雷曼光电，主营健身器材及康复器材的信隆实业，产品为足球、球鞋的制作原料的双象股份，体育总局旗下唯一上市公司中体产业等都值得积极关注。 农业部编制草牧业“十三五”规划 把握行业发展新机遇 随着十八届五中全会召开日期的临近，近期各行各业的“十三五”发展规划也在紧锣密鼓的编制当中。据悉，农业部已经组织相关机构编制全国草食畜牧业“十三五”发展规划，明确草牧业包括牛羊等草食畜牧业、饲草料产业和草原生态保护三大部分，并将推进牛羊肉生产、振兴中国奶业、挖掘饲草料资源潜力、推进粮改饲试点、做好草原这篇文章等五个方面的工作。 值得一提的是，由于今年被首次写入“中央一号文件”，草牧业的发展也更加受到各界关注。今年一号文件提及，“要加快发展草牧业，支持青贮玉米和苜蓿等饲草料种植，开展粮改饲和种养结合模式试点，促进粮食、经济作物、饲草料三元种植结构协调发展”。而业内人士也表示，发展草牧业不仅可以改善畜牧业整体经营情况，巩固草牧业在国民经济中的地位，并将在食品安全层面、环保层面体现作用，进一步加强国民食品安全以及推动全社会的可持续发展。 回到二级市场上，据《证券日报》市场研究中心统计显示，草牧业相关概念股主要集中在畜牧养殖、园林工程、动物保健以及乳品加工等三方面。从17日 第 4 页 共 15页 第 4 页 8/19/2015 开利财经 市场表现来看，相关概念股中雏鹰农牧、深华新实现涨停，大华农、金宇集团、牧原股份、光明乳业、蒙草抗旱、民和股份、西部牧业、华英农业等概念股涨幅均超过4%。资金流向上，雏鹰农牧(5908.46万元)、牧原股份(4260.43万元)、罗牛山(3579.48万元)、蒙草抗旱(3254.48万元)、益生股份(3107.55万元)等个股17日大单资金净流入均超过3000万元，是主力资金更为偏爱的投资标的。 具体到投资标的上，分析人士表示，可从四方面布局草牧业发展投资机会。具体来看，1。畜牧养殖方面，关注拥有完整畜牧经济产业链的西部牧业；2。草原生态保护方面，关注内蒙地区生态环境建设领先者蒙草抗旱以及投资逾6亿元建设20万亩优质苜蓿基地的亚盛集团；3。乳制品方面，关注光明乳业、三元股份等兼具国企改革概念的地方奶业领军者以及行业龙头伊利股份；4。饲料及保健方面，建议关注金宇集团、大华农等。 联动京津冀，北京国企改革看点纷呈！ 随着顶层设计方案的渐近，国企改革开始步入落实阶段。目前已有22省区市出台国企改革方案，地方国企改革正在全面铺开。据了解，北京国资改革将密切围绕“四大中心”功能定位，加强与中关村企业合作，发展混合所有制经济，鼓励民企参与国企改革重组，并与京津冀一体化展开联动，在创新驱动下全面发力。 随着京津冀地区经济迎来历史性的发展机遇以及国企改革的推进，北京地区国企板块有望整体获得价值重估。与其他省市相比，北京国企改革具有四大比较独特的地方。首先，与首都产业定位相适应，鼓励国有资本进入战略性新兴、文化创意、高新技术、新兴服务业等领域；第二，利用首都科技资源优势，加强国企与中关村企业、科研院所的全面合作；第三，将统筹国企的资金、技术、土地等资源优势，在服务和促进京津冀区域经济、社会和城市群协同发展中发挥作用，重点关注土地储备多的公司，在国企改革的过程中可能通过引入战略投资者、布局调整等实现资产重估；第四，北京国企拥有较多传统的老字号品牌，通过激励体制改革、引入战略投资者等有望重新焕发品牌价值。近期A股市场国企改革概念风头正劲，特别是地方国资改革的推进掀起“炒地图”式的投资热潮。继上海国资改革、广东国资改革概念先后受资金追捧强势上涨之后，北京国资改革