腾讯控股维持买入评级，目标价下调至173元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/25-13.txt[2015-8-17 8:37:09]腾讯控股(00700)维持买入评级,目标价下调至173元汇丰银行 汇丰将腾讯(143.4, -0.70, -0.49%, 实时行情)(00700.HK)2015年总收入预期下调5%，以反映游戏增长较慢，又预期下半年更多的视频内容开支将影响营运利润率，下调2015及2016年非通用会计标准每股盈利预测8%及7%，目标价由182元下调至173元，维持“买入”评级。 汇丰指出，腾讯次季总收入按年升19%至234亿元人民币，较市场及该行预期分别低2%及8%，非通用会计标准每股利则较市场预期高6%，但较该行预期低7%，而非通用会计标准营运利润率则为42.8%，较该行预期高238点子，主要由於收入组合更大程度来自利润率较高的之按表现计费广告。 期内，腾讯广告收入按年升97%至41亿元人民币，其中品牌广告按年升47%，按表现计费广告则增长196%；期内微信每月活跃用户达6亿人，其微信瞬间广告亦快速提升，并获得了高档品牌使用者良好的反响，该行料全年微信朋友圈(WeChat Moments)广告收入达19亿元人民币。 网上游戏次季总收入按年升17%、按季跌3%，当中智能手机游戏收入仅按季增长2%至45亿元人民币，因为当中缺乏受欢迎的角色扮演游戏。下半年公司将推出15至16项作品，与上半年相若，料今年余下时间之手机游戏将按季录得低单位数增长。