1.铁矿石巨头力拓利润缩水近半 2.7月国内钢铁业PMI触底反弹 供需矛盾依然突出 3.Mysteel:7月河北钢铁行业PMI继续下滑 4.2015年上半年钢铁工业投资同比下降11.75% 5.冬奥会对钢铁业心理刺激大于实质支撑 6.河北上半年钢铁节能降耗取得成绩 7.八一钢铁子公司停产止损 寄望借“一带一路”翻身 8.本周钢铁贸易摩擦 9.安赛乐米塔尔下调对2015年全球钢铁消费预测 10.淡水河谷拟发30亿基建债 11.神华再放大招 促销或致新一轮降价潮【事件主要内容】【上周事件概览】2015年8月10日煤焦钢矿 每周大事件 版权所有 翻录必究 □ 铁矿石巨头力拓利润缩水近半 --全球第二大矿商力拓集团今年上半年利润下滑43%，此前因为产能过剩以及中国钢厂需求下降，铁矿石价格出现滑坡。周四公布的数据显示，力拓上半年潜在利润跌至29亿美元，去年同期为51亿美元。尽管与去年的业绩相去甚远，但超过了分析师25亿美元的平均预期。因为铁矿石价格连连下挫，矿业巨头们都面临利润受损的局面，力拓已经削减了开支和成本以应对CEOSamWalsh今年2月提到的整个行业“艰难的一年”。□ 7月国内钢铁业PMI触底反弹 供需矛盾依然突出 --据中物联钢铁物流专业委员会1日发布的指数报告，7月份国内钢铁行业PMI指数为41%，环比回升3．6个百分点。这一指数于上个月创出2008年12月份以来的最低水平后，触底反弹，显示当前钢铁行业低迷形势略有改善。不过，这一PMI指数已连续16个月处于50%荣枯线以下，行业景气度低迷的局面难改，供需矛盾依然突出。 国投期货 煤焦钢策略团队 联系方式： 010-58747619 邮箱： research@zgqh.com.cn □ Mysteel:7月河北钢铁行业PMI继续下滑 --2015年7月份河北省钢铁行业PMI为40.7%，环比下降1.4个百分点，创5个月来最低水平，河北省钢铁行业经营环境持续恶化。7月份的新订单指数为43.5%，环比增长4.3个百分点，7月份仍然为需求淡季，部分地区连降暴雨，钢铁需求和运输均受到影响。 □ 2015年上半年钢铁工业投资同比下降11.75% --1-6月累计，钢铁工业(包括黑色金属矿采选业、炼铁业、炼钢业、钢加工业，扣除了铸造业和铁合金业)实际完成固定资产投资2095.98亿元，同比减少279.09亿元，下降11.75%，降幅比1-5月扩大2.45个百分点。上半年 第 1 页，共 3 页 累计钢铁工业新开工项目2003个，比去年同期增加11个，其中主要是钢加工业项目增加121个。上半年累计黑色金属冶炼及压延加工业完成投资1910.12亿元，同比下降11.4%。其中民间投资1489亿元，同比下降13.1%，降幅高出全行业1.7个百分点。民间投资占总投资的77.95%，同比下降1.51个百分点。 □冬奥会对钢铁业心理刺激大于实质支撑 --据机构测算显示，2016年-2022年期间，冬奥会每年将间接带动5500万吨建筑钢材需求，而事实上，每年5500万吨建筑钢材需求，其实对钢铁行业的拉动也有限。据了解，建筑钢材市场需求仍然主要依靠房地产，从数据来看，房地产行业占市场需求的55%，而基建类行业只占到了15%，对钢铁行业市场需求的拉动能力其实有限。分析师认为，尽管如此，本次冬奥会对钢铁行业的利好主要是在于提振市场信心。不过，在这轮利好浪潮中，并非所有的钢铁企业都能分得一杯羹。作为国家项目，冬奥会将会更多地采用大型钢企的产品，二三线小厂被“相中”的概率将会小得多。 □ 河北上半年钢铁节能降耗取得成绩 --河北省冶金行业协会对河北省81家重点钢铁企业的调研显示：6月份，钢铁企业经济效益大幅度下降。6月份81家重点钢铁企业利润比5月下降91.44%，当月有30家企业亏损，比5月份当月亏损增加14家。上半年，河北省钢铁行业在节能降耗和环境保护取得新成绩。1-6月份，河北钢铁行业吨钢综合能耗下降，共节约38.77万吨标煤，节电4.92亿kwh，节水98.90万吨。环境保护指标中绝大多数指标完成情况好于去年同期。外排废水总量下降约7.67%；在固体废弃物产生及利用量、可燃气体产生及利用量方面均好于去年同期。 □八一钢铁子公司停产止损 寄望借“一带一路”翻身 --钢铁行业持续下行，钢铁企业难免巨亏甚至停产以止跌。八一钢铁于7月31日停产了子公司新疆八钢南疆钢铁拜城有限公司。自2012年，八一钢铁以4.81亿元的“超低价”收购南疆钢铁以来，其业绩始终不振。2014年八一钢铁净利润亏损20亿元，南疆钢铁亏损11亿元。南疆钢铁停产，正是南疆地区供求失衡的缩影，也是全国钢铁行业产能过剩的一隅。南疆地区，曾被视为钢铁外销的优势区域。但多位钢铁行业专家表示，钢铁企业“走出去”面临着诸多挑战，寄望“一带一路”消耗部分产能，海外市场的布局尚需时日。 □本周 钢铁贸易摩擦 -- 角钢：菲律宾对进口角钢作出保障措施日落复审终裁；钢铁：南非或对钢铁行业采取贸易救济措施。钢材：美、欧加紧对中国钢材反倾销，限制进口。镀铬钢板：泰国对进口镀铬钢板进行保障措施日落复审调查。 □ 安赛乐米塔尔下调对2015年全球钢铁消费预测 --全球最大的钢铁制造商安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)下调对2015年全球钢铁表观消费的预测，对美国、中国、巴西和俄罗斯及周边国家的预测下降。该公司现对市场需求的预测与前次预测持平，扩张0.5-1.5%之间，其中计入了库存的变化。□ 淡水河谷拟发30亿基建债 -- 淡水河谷公布，拟发行总额为10亿巴西雷亚尔(约22.22亿港元)，公司可“加码”，增加最多35%(即最多3.5亿巴西雷亚尔(约7.78亿港元)，即30亿港元。所得款项净额拟将全数用于或偿付与公司基建投资项目(名为Carajás铁路扩充项目)有关的开支及/或债项。 □ 神华再放大招 促销或致新一轮降价潮 -- 尽管神华在7月底就已经下调了8月份煤价，但近日，由于销售压力增大，神华再次做出降价促销的举措。据了解，本周神华在8月份价格基础上加大优惠空间，对神混2、神混5000、神混3及石炭2作出合计装船超过4万吨减10元/吨的量大优惠补充政策，执行日期为8月份全月。 版权所有 翻录必究 第 2 页，共 3 页 版权所有 翻录必究 【法律声明】 一般声明 本报告由国投中谷期货有限公司（已具备中国证监会批复的期货投资咨询业务资格）制作。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国投中谷期货有限公司及其关联机构（以下统称“国投期货”）对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成所述期货品种买卖的出价或征价。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国投期货及/或其关联人员均不承担任何法律责任。 本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，国投期货可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 国投期货的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国投期货没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。国投期货的其他业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。 国投期货亦可依据其他国家或地区的法律法规和监管要求于该国家或地区提供本报告。 特别声明 在法律许可的情况下，国投期货相关股东单位可能会持有本报告中提及公司所发行的期货品种头寸并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到国投期货及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据。 本报告的版权仅为国投期货所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。 分析师表示，随着神华的降价促销，其它煤企陆续跟进是大概率事件，或将带来新一轮的降价潮。需要一提的是，数据显示，山西五大煤炭集团利润较去年同期都出现了不同程度的下降，平均下降67%。 第 3 页，共 3 页