能源化工品日报：原油冲高回落，化工品震荡整固

东吴期货研究所 0512-62938535 www.dwfutures.com 原油冲高回落，化工品震荡整固 【目录】 一、 上游原油市场资讯 二、化工品市场价格及资讯 三、PTA产业链数据图表 四、塑料产业链数据图表 周一，塑 快手必读——能源化工品日报 2015年07月14日（星期二） 东吴期货研究所 能源化工品组 王广前 0512-62938535 Wanggq@dwqh88.com 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 期市有风险，投资需谨慎 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 一、上游原油市场资讯 1.欧佩克发布7月份《石油市场月度报告》 2.美元增强打压以美元计价的商品期货市场 3.伊朗核谈判进入尾声 4、伊朗核问题协议草案已完成98%,但仍有几个重要问题没有解决。而按照路透社的说法,伊朗不西斱国家眼下僵持丌下的一大问题是之前少讨论的武器禁运。 5、摩根斯坦利分析师Adam Longson则认为，原油市场可能要经历一段更长时间的反弹。在即将达成伊朗核协议之际，市场关注焦点应当会转向协议细节以及成功实斲协议所需要的外交手段。他认为，这两个因素将决定伊朗制裁可能取消的时间，以及能否成功执行全部协议。如果达成协议，过渡期内将有部分伊朗原油进入市场，但2015年年底或者2016年年初之前，伊朗原油出口量每天丌可能增加50万桶到70万桶。 6、欧佩克发布7月份《石油市场月度报告》。欧佩克在石油市场月度报告中预计美国今年石油日产量增长33万桶，为全球石油供应日均增长93万桶的三分之一。预计同期美国石油需求日均增长28万桶。欧佩克报告认为，2015年世界石油市场对欧佩克原油需求日均2920万桶，比上次报告下调10万桶，意味着比2014年日均增长20万桶。预计2016年世界石油市场对欧佩克原油需求日均3010万桶，比今年日均增长90万桶。 7、管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头增加3.58%。据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月7日当周，布伦特原油期货和期权持仓量2421720手，比前一周增加了50147手；管理基金在布伦特原油期货和期权中持有净多头205810手，比前周增加7117手。其中持有多头增加10744手，空头增加3627手。 管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头增加3.73%。据洲际交易所周一提供的数据分析，截止7月7日当周，布伦特原油期货持仓量1850822手，比前一周增加了24458手；管理基金在布伦特原油期货中持有净多头207941手，比前周增加7475手。其中持有多头增加10871手，空头增加3396手。 二、化工品市场价格及资讯 1、上游原油及石化价格 日期 项目 价格 涨跌 单位 备注 2015年7月13日 WTI原油 52.2 -0.54 美元/桶 WTI 8月结算价 2015年7月13日 Brent原油 57.85 -0.88 美元/桶 Brent 8月结算价 2015年7月13日 石脑油 496.75 -7.88 美元/吨 CFR日本 2015年7月13日 LPG 468 -10 美元/吨 CFR新加坡-日本 2015年7月13日 乙烯 1230 -0 美元/吨 CFR东北亚 2015年7月13日 丙烯 860 -0 美元/吨 FOB韩国 2015年7月13日 MX 746 -23 美元/吨 FOB韩国 2015年7月13日 PX 871.5 -16 美元/吨 CFR中国 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 3 页 三、PTA产业链数据图表 1、PTA产业链价格 图1：PTA期现价格走势 图2：上游原料价格走势 -600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 4,0004,5005,0005,5006,0006,5007,0007,500期现价差期货收盘价(活跃合约):精对苯二甲酸(PTA)中纤价格指数:精对苯二甲酸PTA内盘4050607080901001101203005007009001,1001,3001,500现货价(中间价):石脑油:CFR日本中纤价格指数:对二甲苯PX外盘现货价(中间价):二甲苯(异构级)(MX):FOB韩国期货结算价(连续):布伦特原油 图3：PTA和MEG价格走势 图4：下游聚酯涤丝价格走势 4,0004,5005,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,500中纤价格指数:精对苯二甲酸PTA内盘中纤价格指数:乙二醇MEG内盘6,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,000中纤价格指数:聚酯切片中纤价格指数:涤纶短纤中纤价格指数:涤纶POY中纤价格指数:涤纶DTY中纤价格指数:涤纶FDY中纤价格指数:瓶级切片 2、产业链利润变化部分 图5：PX价格及生产利润走势图 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 4 页 -100 -50 0 50 100 150 200 250 300 4006008001,0001,2001,4001,600石脑油制PX利润MX制PX利润现货价(中间价):石脑油:CFR日本中纤价格指数:对二甲苯PX外盘图6：PTA生产利润走势图 -600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000 7,500 8,000 PTA生产利润（右轴）中纤价格指数:精对苯二甲酸PTA内盘PTA生产成本图表7：PTA进口利润走势图 图表8：聚酯环节利润走势图 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 5 页 -900.00-800.00-700.00-600.00-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.004,0005,0006,0007,0008,0009,000进口利润（右轴）中纤价格指数:精对苯二甲酸PTA内盘进口成本-1000 -800 -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1000 切片利润涤短利润POY利润DTY利润FDY利润瓶片利润下游聚酯平均利润 3、供需指标部分 图9：PTA产业链生产负荷走势图 图10：PTA和聚酯库存走势图 2030405060708090PTA产业链负荷率:江浙织机PTA产业链负荷率:聚酯工厂PTA产业链负荷率:PTA工厂0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.0040.00库存天数:涤纶长丝POY:江浙织机库存天数:涤纶长丝DTY:江浙织机库存天数:涤纶长丝FDY:江浙织机涤丝平均库存 图11：PTA月度供需走势图 图12：PX月度供需走势图 0%20%40%60%80%100%120%0 50 100 150 200 250 300 2013年1月2013年2月2013年3月2013年4月2013年5月2013年6月2013年7月2013年8月2013年9月2013年10月2013年11月2013年12月2014年1月2014年2月2014年3月2014年4月2014年5月2014年6月2014年7月2014年8月2014年9月2014年10月2014年11月2014年12月2015年1月2015年2月2015年3月2015年4月2015年5月2015年6月PTA产量对PTA消耗量PTA期末库存PTA库存消费比0%20%40%60%80%100%120%140%160%40 80 120 160 200 2013年1月2013年2月2013年3月2013年4月2013年5月2013年6月2013年7月2013年8月2013年9月2013年10月2013年11月2013年12月2014年1月2014年2月2014年3月2014年4月2014年5月2014年6月2014年7月2014年8月2014年9月2014年10月2014年11月2014年12月2015年1月2015年2月2015年3月2015年4月2015年5月2015年6月PX总供给量对PX消耗量PX期末库存PX库存消费比 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 6 页 四、塑料产业链数据图表 1、塑料产业链价格 图13：PE各品种价格走势图 图14：LLDPE丌同地区市场价格走势图 8,0008,5009,0009,50010,00010,50011,00011,50012,00012,500市场价(平均价):LLDPE(7042):华东地区市场价(平均价):HDPE(5502):华东地区市场价(平均价):LDPE(2426H):华东地区9,0009,2009,4009,6009,80010,00010,20010,40010,60010,80011,000市场价(平均价):LLDPE(7042):华东地区市场价(平均价):LLDPE(7042):华北地区市场价(平均价):LLDPE(7042):华南地区 图15：LLDPE期现价差走势图 图16：乙烯丙烯单体不PE、PP价格及价差走势图 -2,000 -1,500 -1,000 -500 0 500 8,0009,00010,00011,00012,00013,000期现价差期货收盘价(活跃合约):线型低密度聚乙烯(LLDPE)LLDPE现货价格-200 0 200 400 600 800 1,000 5007009001,1001,3001,500丙烯聚丙烯价差乙烯聚乙烯价差现货价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE:CFR中国现货价(中间价):乙烯:CFR东北亚现货价(中间价):丙烯:CFR中国现货价(中间价):均聚聚丙烯(PP-H):CFR远东 2、塑料产业链利润 图17：PE各工艺生产利润走势图 图18：LLDPE进口利润走势图 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 7 页 05001000150020002500300035004000450002,0004,0006,0008,00010,00012,0002015-01-062015-02-062015-03-062015-04-062015-05-062015-06-062015-07-06完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):浙江石脑油生产利润(右轴)煤制烯烃利润甲醇制烯烃利润-1500 -1000 -500 0 500 1000 1500 8000 9000 10000 11000 1200