降评级至跑输大市,目标价下调至28.7元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/2.txt[2015-6-30 07:54:49]银河娱乐(00027)降评级至跑输大市,目标价下调至28.7元瑞士信贷瑞信报告指，虽然对银娱(00027.HK)的新度假物业及管理层执行能力有信心，不过由於现时艰难的经营环境，认为新赌场可能需要更长的时间，方可取得成绩。预期今年第二季，集团会损失约0.8-1个百分点的市占率，加上新物业的营运费用高，料第二季集团的EBITDA或会按季挫25%，差过同行。该行下调今年及明年澳门博彩行业盈利预测，料今年盈利倒退扩大至30%，明年盈利按年升7%。下调银娱今年至2017年的盈利预测16%-18%，目标价由36.6元下调至28.7元，评级由“中性”降至“跑输大市”。