上海大陆期货有限公司 1 www.dlqh.com 本公司编印的月度投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 大陆期货6月3日能源化工日评 大陆期货研究所 能源化工研究组 021-24016153 jmlu_dlqh@126.com 上海大陆期货有限公司 地址：上海市徐汇区凯旋路3131号明申中心大厦25楼 邮编：200030 电话：021-54071888 传真：021-54071889 信箱：dlqhyfb@126.com 能源化工组： 陆甲明 电话：021-24016153 邮箱：jmlu_dlqh@126.com 袁徐超 电话：021-54071958 邮箱：yuanxuchao_2000@163.com 【早间能化品种投资提示】 品种 点评 后市展望/操作意见 原油 维持多头格局 中期或走强 橡胶 业者对复合胶政策变化担忧加重，短期挺价意向较大。此外，烟片胶及3L胶现货不多，报价坚挺，虽然高端报价下游多存抵触，但低价显露惜售情绪。近期原料胶水涨声不断，业者后期预期良好。预计天胶在高位将形成震荡。 技术上看，天胶重新冲击前期高点后受阻，在15000一线下方形成整理，预计充分整理后仍有上冲可能。 LL &PP 周二，LL平开震荡，现货价格方面，依然维持稳定，淡季市场观望情绪较为浓厚。操作层面上，维持观望，关注整理过后能否形成可操作性底部。 观望 每日评论 上海大陆期货有限公司 2 www.dlqh.com 本公司编印的投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 国际原油 原油期货周二创下年内最高收位，因美元走软，且市场预期上周美国原油库存连续第五周减少。石油输出国组织(OPEC)在本周会议上缺乏减产意愿，全球石油供应将保持充裕的可能性仍是市场的一大隐忧，但并未立即影响油价。 纽约时间6月2日13:30(北京时间6月3日2:30)，NYMEX 7月原油期货合约收高1.06美元，或1.8%，报每桶61.26美元，此为去年12月9日以来最高收位。7月布兰特原油期货合约收高0.61美元，或0.9%，结算价报每桶65.49美元。美国原油价格已经从3月触及的近六年低点反弹41%。交易商愈发认为全球原油市场供应过剩量正在减少，因需求改善而美国新钻井数量下滑。自4月触及纪录高位以来，美国原油库存已经连续四周减少。一项调查显示，分析师预计5月29日止当周美国原油库存减少200万桶。Tradition Energy资深分析师Gene McGillian称：“对原油库存继续下滑的预期吸引了一些投资者。”分析师还预期，EIA报告将显示上周美国成品油库存增加，因炼厂将更多原油加工成汽油及其他燃油。近几周美元走势亦影响油价。原油以美元计价，当美元走软时，油价相对于持有非美元货币的投资者而言变得较为便宜。华尔街日报美元指数周二午后交易下滑1.3%。Energy Management Institute的分析师Dominick Chirichella称：“美元走软，因欧洲传出的利好经济数据提振欧元。”“这无疑对油价构成支撑。”“美元主导今日油市，另外，很多人预期美国原油库存继续减少，”Tradition Energy的分析师Gene McGillian表示。 交易商密切关注6月5日将召开的石油输出国组织（OPEC）会议。OPEC的石油日产量已超出需求多达200万桶，不过，分析师预计随着需求增加，油市将最终实现供需平衡。 OPEC去年11月决定不减产后，油价挫跌。自此，全球原油市场供应过剩量越来越高，因全球原油产量增加。多数分析师和交易商预期OPEC将维持日均产量目标在3000万桶不变。最具影响力的OPEC成员国沙特的油长欧那密预计，全球石油需求将在今年下半年增加，供应将减少，显示该国极力主张的保卫市场份额的OPEC策略开始起效。包括摩根士丹利在内的数家银行和分析师认为，OPEC可能上调产量目标，承认过去数月的产量高出目标。但多数预计该组织将保持产量目标不变。布兰特原油与美国原油之间的价差萎缩至4月中以来最窄，因美国原油库存下滑提振美国原油价格，而布兰特原油价格受持续高企的供应打压。 LLDPE、PP 大陆期货：油价回落，LL整理 【产业新闻】 周一亚洲乙烯市场保持稳定，交投氛围僵持。CFR东北亚稳定收于1399.5-1401.5美元/吨，CFR东南亚稳定收于1399.5-1401.5美元/吨。 PE市场报价继续下滑，线性及高压跌幅普遍在50-100元/吨，低压价格窄幅整理，变动不大。线性期货窄幅震荡，部分石化价格下调，市场交投欠佳，商家心态低迷，继续跟随让利出货。下游需求跟进乏力，谨慎观望为主，实盘成交阻力较大。 每日评论 上海大陆期货有限公司 3 www.dlqh.com 本公司编印的投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 PE美金市场交投氛围较为平淡，商家积极出货，心态较为稳定。主流报盘基本稳定，部分仍有松动迹象。相比人民币市场而言，由于进口价格略高，出货难度较大。人民币价格阴跌，下游需求疲软，进口价格依然承压。不过整体货源压力不大，跌势较为缓和。市场询盘一般，买家观望居多，成交稀少。 国内PP市场行情跌势汹汹，价格下跌200元/吨左右。期货低开低走已令市场承压，而各大石化出厂价下调100-200元/吨，对货源成本支撑减弱，商家跟跌出货减仓。下游工厂对降价反应平淡，实盘采购依旧偏弱，成交仍以刚需为主，市场交投气氛偏淡。今日华北市场拉丝主流报价在8600-8750元/吨，华东市场拉丝主流报价在8750-9100元/吨，华南市场拉丝主流报价在9000-9200元/吨。 PP美金市场部分拉丝报价跌至1270美元/吨，现货报价。其他船货如印度、沙特拉丝料贸易商报价在1275-1290美元/吨，暂无成交听闻。当前市场买气依旧清淡，不乏出现贸易商低价出货，以吸引下游工厂采购。 【大陆点评】 周二，LL震荡走平，延续了近期震荡整理的格局，现货价格方面，维持稳定，淡季市场观望情绪较为浓厚。操作层面上，维持观望，关注整理过后能否形成可操作性底部。 国内LLDPE出厂价格汇总 地区 牌号 生产厂家 5月29日 6月1日 涨跌 备注 中石化华北 7042 齐鲁石化 9800 9800 0 定价 7149U 齐鲁石化 10050 10050 0 定价 QLLF30 齐鲁石化 9750 9750 0 定价 QLLP01 齐鲁石化 9800 9800 0 定价 9050K 中原石化 9800 9800 0 定价 7050 中原石化 9800 9800 0 定价 9088 中原石化 9800 9800 0 定价 9020 天津联合 9800 9800 0 定价 9085 天津联合 9800 9800 0 定价 1820 天津联合 9550 9550 0 定价 1875 天津联合 9550 9550 0 定价 6010 天津联合 10300 10300 0 定价 7042 镇海乙烯 9900 9900 0 定价 中石化华东 7042 扬子石化 10050 9850 -200 定价 1801 扬子石化 10100 9900 -200 定价 1802 扬子石化 10100 9900 -200 定价 7042 镇海乙烯 10100 9900 -200 定价 7050 镇海乙烯 10150 9950 -200 定价 7047 镇海乙烯 9800 9600 -200 定价 8320 镇海乙烯 10700 10500 -200 定价 中石化华南 7042 广州石化 10300 10300 0 定价 每日评论 上海大陆期货有限公司 4 www.dlqh.com 本公司编印的投资报告，仅作为本公司客户及其他投资者从事期货交易的参考。投资者在进行任何期货交易活动之前，必须了解期货交易是一种高风险的经济活动，本报告中若有任何疏漏，均不得作为投资者对本公司提出争议或诉讼之根据。 2001 广州石化 10300 10300 0 定价 2001T 广州石化 10300 10300 0 定价 7144 广州石化 10750 10750 0 定价 7144 茂名石化 10750 10750 0 定价 8916 茂名石化 10250 10250 0 定价 7042 茂名石化 10250 10250 0 定价 7042 福建联合 10200 10200 0 定价 7050 福建联合 10200 10200 0 定价 中石化华中 7050 中原 9650 9750 100 定价 7042 中原 9750 9750 0 定价 9088 中原 9750 9750 0 定价 EGF-35B 镇海 9750 9750 0 定价 EGF-34 镇海 9850 9850 0 定价 中油华北 7042 大庆/吉林 9700 9700 0 定价 7042N 兰州石化 9700 9700 0 定价 7042H 兰州石化 9800 9800 0 定价 7047 大庆石化 9700 9700 0 定价 0209AA 独山子石化 9700 9700 0 定价 中油华东 7042 吉林/独山子 9950 9950 0 定价 7042 抚顺/四川 9900 9900 0 定价 7042H 兰州石化 10000 10000 0 定价 7042N 吉林/独山子 9950 9950 0 定价 7042N 吉林/兰州/独山子 9900 9900 0 定价 中油华南 7042N 抚顺石化 10250 10100 -150 挂牌 7042 吉林石化 10250 10100 -150 挂牌 7042 大庆石化 10250 10100 -150 挂牌 中油东北 7042粒 大庆石化 9600 9600 0 定价 7042粒 吉林石化 9600 9600 0 定价 7047粒 大庆石化 9600 9600 0 定价 7042粉 吉林石化 9500 9500 0 定价 7042N 抚顺石化 9500 9500 0 定价 7042粒 抚顺石化 9500 9500 0 定价 中油西南 7042 兰州石化 9700 9500 -200 挂牌 7042N 兰州石化 9700 9600 -100 挂牌 7042H 兰州石化 9700 9700 0 挂牌 7042 独山子石化 9700 9600 -100 挂牌 7042 四川石化 9700 9600 -100 挂牌 8320 四川石化 9650 9550 -100 挂牌 中油西北 7042N 兰化石化 9750 9750 0 挂牌 每日评论 上海大陆期货有限公司 5