证券研究报告 众 成 视 点 2015年5月27日 星期三 【激进组合】 该组合是以追求短期收益为目标的激进组合。组合内品种以推荐起止日的盘中合理买卖价格计算短期涨跌幅，操作建议为：涨幅>5%趋势止盈随时调出；涨跌幅<5%随时调出；跌幅达到7%自动调出。风险自负，仅供参考。个股名称调入时间分析点评走势点评002531 天顺风能5.22风电塔架龙头获得Vestas、GE等国际风机企业供应商资格；转型风电场运营哈密300MW风电场开建预计年底并网贡献利润1.5-2亿；计划年内新增新能源项目核准350MW以上，未来3-5年装机超过2GW；17年EPS约1.7元对应16倍PE，年报10转10于5月25日股权登记，建议逢低关注。 推荐三日涨幅17.4%，今公告预中标龙源电力2.8亿元采购项目约占14年营业收入20.06%，建议今日涨停继续持有，不涨停则逢高止盈。 请务必阅读产品末页的免责条款【激进组合】与【创业板指数】、【上证指数】涨幅走势对比图-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%15-1-2015-1-2315-1-2815-2-215-2-515-2-1015-2-1315-2-2515-3-215-3-515-3-1015-3-1315-3-1815-3-2315-3-2615-3-3115-4-315-4-915-4-1415-4-1715-4-2215-4-2715-4-3015-5-615-5-1115-5-1415-5-1915-5-22激进组合创业板指数上证指数 2015年1月20日至今 激进组合累计涨幅约184%激进组合历史推荐 个股名称推荐日涨幅个股名称推荐日涨幅002065东华软件1.20-1.22涨幅约20%000540中天城投1.22-1.23涨幅约11%601601中国太保1.22-1.26涨幅约11%300292吴通通讯1.21-1.27涨幅约18.45%000831五矿稀土1.23-1.28涨幅约11%600409三友化工1.27-1.28涨幅约8%601021春秋航空1.30-2.4涨幅约29%002649博彦科技2.3-2.5涨幅约8%000046泛海控股2.4-2.5涨幅约13%002496辉丰股份1.22-1.23触碰设定的26.6元止损位002666德联集团1.30-2.2触碰设定的10日线止损位000062深圳华强2.11-2.12严格按照5日线止损，亏损约0.6%002230科大讯飞3.3-3.5涨幅约16%300287飞利信3.3-3.5涨幅约16%300047天源迪科3.3-3.5触碰设定的10日线止损位，亏损1%600895张江高科3.5-3.13触碰设定的10日线止损位，亏损0.6%002152广电运通3.16-3.17涨幅约10%600112天成控股3.16-3.17涨幅约15%600510黑牡丹3.11-3.18涨幅约8%601258庞大集团3.16-3.19以5日线价位退出，涨幅约3%601318中国平安3.23-3.24触碰设定的5日线止损位，亏损约3%600588用友网络3.23-3.25涨幅约20%300144宋城演艺3.24-3.25无买入机会300058蓝色光标3.24-3.26涨幅约2%002090金智科技3.30-3.31建议27元左右关注，推荐当日收盘跌破5日线，止损 002230科大讯飞3.30-4.1涨幅约13%300429强力新材4.2-4.6无买入机会600058五矿发展4.2-4.8涨幅约3%002649博彦科技4.8推荐当日跌破设定的5日线止损位，跌幅约2%300273和佳股份4.8推荐当日跌破止损位，跌幅约3%002280联络互动4.8无买入机会002739万达院线4.21-4.22涨幅约11%002279久其软件4.22未达买入条件002681奋达科技4.23-4.24设定68.8元为退出位，亏损约1%300383光环新网4.23-4.27涨幅约24%600832东方明珠4.23-4.27涨幅约6%300429强力新材4.27-4.28触碰设定的5日线止损位，亏损约3%002610爱康科技4.27-4.28涨幅约1.6%300339润和软件5.4-5.6涨幅约9%300063天龙集团5.7-5.8涨幅约21%300271华宇软件 5.7-5.8涨幅约12%300095华伍股份5.12-5.13涨幅约10%000800一汽轿车5.13-5.15触碰设定的5日线止损位，亏损约2.7%002104恒宝股份5.20无买入机会300186 大华农5.19-5.21无买入机会请务必阅读产品末页的免责条款 【市场分析】 周二沪深两市齐涨， 沪指收涨2.02%站上4900点成交过1.1万亿，创业板指大涨4.33%收复3600点再创历史新高，两市成交逾2.1万亿。市场人气火爆，板块全线飘红，9板块日成交超千亿，机械、计算机、券商成交额靠前，两市超380只个股涨停。 两市量价齐升，创新 主线与政策主线都有不错表现 。建议短期交易继续做趋势投机者。修正沪指、深成指、中小板指短期上升趋势线为5日线；创业板指连接5月7日、5月15日、5月25日收盘价为新的短期上升趋势线。 【主题精选】工业4.0 、国资改革、一路一带、通信电子、地产、金融【工业4.0】 1、国务院5月19日印发《中国制造2025》，部署全面推进实施制造强国战略。明确了9项战略任务和重点：一是提高国家制造业创新能力；二是推进信息化与工业化深度融合；三是强化工业基础能力；四是加强质量品牌建设；五是全面推行绿色制造；六是大力推动重点领域突破发展，聚焦新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等十大重点领域；七是深入推进制造业结构调整；八是积极发展服务型制造和生产性服务业；九是提高制造业国际化发展水平。 2、“互联网+”背景下的信息化与工业化深度融合是主线，生产性服务业与制造业融合是未来融合发展的拓展方向。工业4.0涉及六大领域，自下而上分别为传感器、自动化设备、工控设备、以太网（含通信设备）、软件类（ERP、CRM、MES）和云服务。按照受益顺序排列：总包集成商将最先受益，其次是传感器行业、软件行业和工业以太网行业。 3、按照工业4.0链条分析，主要投资标的有：机器人、东土科技、沈阳机床、博实股份、汇川技术等。 主题内个股走势出现明显分化，短期不建议追高操作。【国资改革】 1、国企改革"1+15"体系首次亮相；2、近期出现多例央企高管负责人换位或者对调的现象，改革的核心就是利益调整，高管轮换也是为了打破既有的利益格局；3、潜在标的：钢铁（宝钢、武钢）；煤炭（神华、中煤能源）；汽车（东风、一汽）；核电（中电投和国核电：上海电力、吉电、漳泽电力、东方能源、中电远达）；铁路（中铁、铁建）；电信（联通、广电网络）；航运（中国远洋、中海集运、中远航运）；航空（国航、南航、东航）。 中铁、铁建的合并：与中国南、北车合并异曲同工，同为行业两大竞争对手的中国中铁和中国铁建的合并，可以防止恶性竞争，对工程有利、对发展有利。合并以后也可以避免腐败，可以靠真正的技术和中铁总合理谈判 南北船的合并：有助抵御行业寒冬，两家集团各拥有3家上市公司，分别为中船重工旗下的中国重工、风帆股份、乐普医疗；中船工业旗下的中国船舶、广船国际、*ST钢构。 钢企整合：宝钢、武钢合并传言已澄清但有难度，首钢股份已停牌。 通信行业：目前国内的电信行业主要被三家公司垄断，联通、移动和电信。近日有消息称，中国联通和中国电信有联姻迹象，虽然，中国联通出面澄清，但股价已经涨了三成以上。 中信系：中信集团在境内外有多个上市平台，包括在A股上市的中信国安、中信海直、中信银行、中信重工、A股和H股两地上市的中信证券、H股上市的中信泰富、中信资源、中信21世纪、中信国际电讯、中信银行、中信证券及中信大锰等。市场预计，中信集团下一步或还将对各个板块进行整合，中信重工的停牌在市场看来，就是一请务必阅读产品末页的免责条款 个征兆。此外国投系、中粮系、招商系分别有国资整合预期。 石油石化：石化双雄旗下上市公司的整合思路是“专业化分工、专业化上市”。中石化旗下仪征化纤、江钻股份已完成，销售公司已完成混改未来有望单独上市，剩下的上海石化、泰山石油、四川美丰、茂化实华等值得期待。中石油旗下改革方面工作不多，随着改革预期加强，旗下上市公司石油济柴、大庆华科、天利高新的改革行动值得期待。 近期消息：中国远洋和中海发展斥资3.3亿美元成立中国矿运公司，被指央企整合新模式；招商轮船与长航凤凰或会成立相似干散货运输公司，承揽与淡水河谷商定的长期运输合同。【一路一带】 1、一路一带是国家战略，习近平主席强调要加强顶层设计、谋划大棋局，构筑起立足周边、辐射“一带一路”、面向全球的自由贸易区网络，积极同“一带一路”沿线国家和地区商建自由贸易区。“一带一路”将依托沿线基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置，从而促进区域一体化发展，利好海外工程承包、机械出口、港口类企业。 2、一路一带推进，大型基建类企业未来将受益海外基建市场的拓展，特别是铁路基建，在高层的极力推荐下，陆续获得海外订单。大型基建企业几乎都是央企，未来有可能资产整合运作。估值上看，大多属于低价、低估值蓝筹股，并且筹码相对分散，符合部分增量大资金的配置方向。 3、主题近期催化剂：（1）中泰两国在广州签署“克拉运河”合作备忘录，初步预估，该项目需耗时10年、投资总额280亿美元。（2）李克强总理访问巴西将与巴西总统罗塞夫讨论有关“两洋铁路”建设、企业收购以及投资数十亿美元改造巴西老旧基础设施建设的计划。外界预计，李总理率领的代表团还将宣布向巴西基础设施建设项目投资至多530亿美元的计划。 该主题评级目前为中性，标的短期深幅调整较大，谨慎观察能否随沪指企稳出现反弹。【通信电子】 1、消费电子元器件：苹果Apple Watch接受预订，不足10分钟大部分型号被抢订一空，超预期、堪称火爆，苹果智能手表链条上市公司受益明显：环旭电子601231独家做SIP封装、立讯精密002475参与精密链接线制造；乐视即将发布乐视超级手机，为行业带来新鲜模式，观察行业内反应；近日市场主导思想为低估值为王，由于行业景气持续超预期，加上目前市场内资金宽裕，可积极布局估值较低的白马品种，如歌尔声学、立讯精密、大华股份（拐点来临，弹性较大）。 2、军工通信电子：两会期间，习主席提到解放军军民融合发展战略，对军工题材利好；军工的未来是空间争夺战，围绕三个层面：下层的通用航空、上层的北斗网络、中间层的无人机、无人控制武器和巡飞弹等。围绕三个空间，需要两个体系：信息化体系和电子雷达和干扰对抗体系，以保证空间安全。 3、半导体：在政府重点扶持下，国家意志体现欲实现芯片领域的进口替代；产业领域体现在台湾半导体龙头企业大幅扩产，苹果买断欣兴的所有HDI产能，三安光电定增投向上游芯片领域，政府主导飞利浦等半导体跨国并购；A股半导体新材料细分行业近日得到资金持续关注，如强力新材、飞凯材料等。 4、物联网器件：人脸识别与人工智能在万物互联中的地位得到资金持续关注，技术日益成熟，新的应用场景催生新的应用需求，代表公司有科大讯飞002230、佳都科技600728、欧比特300053。四个细分领域基于低估值及受益弹性优选如下代表公司：立讯精密002475；海格通信002465；兴森科技002436；科大讯飞002230、东软载波300183