农产品早报：美豆出口需求较佳，后期重点关注美播种期是否出现天气炒作

农产品早报 2015年4月29日 星期三 美豆出口需求较佳，后期重点关注美播种期是否出现天气炒作 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 美国农业部(USDA)周二表示，民间出口商报告向未知目的地出售390,000吨大豆 国家发展改革委公布2015年大豆目标价格为每吨4800元，保持2014年水平不变 今日国储菜籽油竞价销售5万吨 外盘表现： 大豆期货升至逾三周高位，因现货市场强劲及出口需求增加 玉米期货近月合约上涨，受空头回补带动 BMD毛棕榈油期货跌至八个月低点，因马币续扬 ICE油菜籽期货收高，受少量投机客买盘推动 操作建议： 交易提示： 近期美豆出口需求较佳，美豆期价走强，后期重点关注美播种期是否出现天气炒作。当前存在潜在利多消息，CFTC净空持仓有所削减，但在全球在南美丰收压力下，整体大豆进口成本仍然受压，不宜高看，美豆上方关注1000美分压力；油脂重点关注厄尔尼诺炒作，在天气出现实质问题前，仍以宽幅震荡行情为主。国内方面，未来四个月天量到港，供给压力较大，不过进口推迟，短期有炒作题材，激进投资者多单继续持有，止损上移至60日均线；油脂方面，国内外油脂直接进口倒挂缩小，对国内油脂造成压力，油脂仍看宽幅震荡，大思路仍以逢高抛空为主，近期油脂技术强势，短线按技术操作，中线仍需等待逢高抛空机会；激进投资者4月均价建仓的季节性买粕抛油头寸继续持有。 随着供应持续上涨，鸡蛋现货成交平淡，后市需关注“五一”对蛋价的提振。操作上，建议短线参与，同时关注买JD1509卖JD1601机会。 热点关注： 南美大豆出口 蛋鸡存栏、禽流感 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）美国农业部(USDA)周二表示，民间出口商报告向未知目的地出售390,000吨大豆，2015/16市场年度付运。 （2）国家发展改革委公布2015年大豆目标价格为每吨4800元，保持2014年水平不变。 （3）今日国储菜籽油竞价销售5万吨。 2、鸡蛋 （1）鸡蛋和淘汰鸡：4月28日全国主产区鸡蛋均价3.30元/斤，环比下滑0.035元/斤，其中山东河南地区均价最高3.36元/斤，辽宁地区均最低3.22元/斤。全国主产区鸡蛋价格震荡下行。4月28日全国主产区淘汰鸡均价4.77元/斤，环比下滑0.035元/斤，其中山东地区均价最高4.83元/斤，河南地区均价最低4.70元/斤。目前全国主产区淘汰鸡价格小幅回落。 （2）肉鸡和鸡苗：4月28日全国肉鸡价格下跌，主产区均价3.855元/斤，环比下跌0.01元/斤，其中江苏地区均价最高3.90元/斤，河南地区均价最低3.83元/斤。4月28日全国鸡苗价格下滑后止跌回升，全国主产区均价为1.10元/羽，环比上涨0.04元/羽，其中山东最高1.32元/羽，辽宁河南最低0.98元/羽。 （3）4月24日全国外三元生猪均价为13.67元/公斤，较昨日上涨0.16元/公斤，较上周同期（4月17日，同下）上涨0.81元/公斤。仔猪均价为25.28元/公斤，较上周同期上涨11.27%。白条猪肉均价18.04元/公斤，较上周同期上涨0.41元/公斤。今日猪料比价为4.19：1，较上周同期上涨0.25，猪粮比5.74，较上周同期上涨0.34。 二、外盘简述： 1、美国大豆 美国大豆期货周二升至逾三周高位，交易商称因现货市场强劲及对美国大豆的出口需求增加。 但因交易商锁定获利，期价收盘远低于日高。 近月CBOT大豆期货盘中高见9.88-1/2美元，为4月6日来最高，较上周五收盘水升约20美分。 周二现货市场大豆买盘上升，近几周农户出售缓慢引发加工商压榨供应吃紧。 豆粕期货也上涨，5月合约一度升穿30日和40日移动均线，并收在20日移动均线切入位之上，为4月1日来首见。 豆油期货下滑，因需求清淡及投资者作多豆粕/作空豆油套利。 美国农业部周二早称，民间出口商报告，向未具名目的地出售39万吨大豆，2015/16作物年度付运。 5月大豆期货合约收升4-1/2美分，报每蒲式耳9.77-1/2美元。 5月豆粕合约收高3.6美元，报每短吨318.7美元。5月豆油合约收跌0.43美分，报31.23美分。 今日CBOT大豆预估成交量为338,819手，豆粕为118,481手，豆油为150,089手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)5月玉米期货周二微升1/4美分，报每蒲式耳3.61美元，交易商称，在稍早触及六个月低点后出现一波空头回补和逢低承接买盘，带动期价反弹。 多数其他玉米合约小跌，因预报称美国中西部种植带天气大致干燥，有利于农户加快播种。 美元下滑，也扶助支撑期价，但全球供应充裕继续压制价格。 5月合约一度跌至10月13日来最低的3.59美元，之后小幅回升，结束六日连跌。周四为该合约首个交割 期市有风险 入市须谨慎 3 通知日，投资者继续出脱5月合约仓位。 今日CBOT玉米期货成交量预计为461,890手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚棕榈油期货周二跌至八个月低点，因马币继续凝聚动能，在棕榈进入产量周期较高峰之际，汇率因素助长了市场对于海外买家可能不愿入市的疑虑。 马币/美元高见3.5440，为2月9日以来最强水准，连续第三个交易日升值，使得马币计价的棕榈油期货对外国客户来说更贵。 “马币走强，以及产量估值提高的传闻，令棕榈油承压，”马来西亚一外资大宗商品经纪商交易员说。 指标7月棕榈油期货盘中稍早触及每吨2,075马币，为9月22日以来最低水准；终场收跌0.8%至2,092马币，连五个交易日下跌。 整体成交量为67,540手，远高于通常的35,000手。 分析师指出，技术图表显示棕榈油料将测试2,076马币的支撑水准，若跌破该水准将可能跌向2,039-2,060马币。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周二上涨，因农户销售缺乏且投机客少量买盘。 加元走强限制油菜籽期货价格涨势。 5月油菜籽期货合约收高1.40加元，至每吨454.20加元，连续第四个交易日上涨。 交投最活跃的7月油菜籽期货合约小幅上涨0.10加元，至每吨449.90加元，交投清淡。 5-7月合约价差交易1,920手。 芝加哥期货交易所（CBOT）5月大豆期货合约上涨，因现货市场强劲且美国大豆出口需求增加。 马来西亚BMD 7月毛棕榈油期货合约收跌0.7%，NYSE Liffe巴黎5月油菜籽上涨。 1759 GMT，加元兑美元报1.2028加元或83.14美分，高于周一收盘价1.2101加元或82.64美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 11月 952.25 60 46 6.25 3140.21 . 巴西 5月 973.75 46 36 6.25 3087.51 7月 973.75 44 36 6.25 3082.17 阿根廷 5月 973.75 0 40 6.25 2993.66 7月 973.75 4 40 6.25 3004.35 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 635 666 -7.5 24度 5200 3月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4 库存数据 豆粕库存 期市有风险 入市须谨慎 7 豆油库存 棕榈油港口库存 数据来源：wind资讯，天下粮仓 期市有风险 入市须谨慎 8 图表5各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3450 0.00 0 德州 3220 (20.00) 辽宁 沈阳 3200 (100.00) 大连 3220 (110.00) 河北 石家庄 3220 (90.00) 邯郸 3380 (50.00) 河南 商丘 3500 0.00 北京 大洋路 3370 (110.00) 50 江苏 无锡 3500 0.00 南通 3400 0.00 湖北 孝感 3250 0.00 武汉 3530 0.00 黄冈 3200 0.00 上海 浦东 3490 0.00 150 广东 广州 3620 0.00 250 东莞 3600 0.00 图表6 淘汰鸡价格 省份 地区 淘汰鸡价格（元/斤） 涨跌（元/斤） 期货升贴水（元/500千克） 山东 青岛 4.8 (0.10) 0 德州 5 (0.10) 辽宁 黑山 5 0.00 大连 4.7 0.00 河北 石家庄 4.8 0.00 邯郸 4.8 0.00 河南 商丘 4.6 0.00 江苏 盐城 4.5 0.00 50 南通 4.6 0.00 湖北 孝感 4.7 0.00 武汉 4.8 0.00 黄冈 4.5 0.00 期市有风险 入市须谨慎 9 图表7 817鸡苗及毛鸡价格 省份 地区 817鸡苗到户价（元/羽）肉杂 817小规格鸡棚前价格（元/斤） 817大规格鸡棚前价格（元/斤） 河北 沧州 0.5 0.00 3.85 (0.05) 4.08 0.05 廊坊 0.55 0.00 3.85 (0.05) 4.05 0.00 衡水 0.5 0.00