软件与服务行业：2015年日常报告-人脸识别用于信用卡发卡，应用场景逐渐落地

- 1 - 敬请参阅最后一页特别声明 郑宏达 分析师 SAC执业编号：S1130513080002 (8621)60230211 zhenghd＠gjzq.com.cn 人脸识别用于信用卡发卡，应用场景逐渐落地 事件 近日，光大银行在信用卡发卡领域引入了人像识别技术功能，在客户申请办理光大银行信用卡过程中，将在现有识别手段的基础上增加人像照片自动比对功能，直接与公安局联网进行技术分析与比对，减少冒用风险。 评论 人脸识别助识别信用卡申请领域假身份信息： 传统办卡过程中，对于是否使用本人开户仅靠肉眼而言准确性难以保证，容易引发银行和储户的纠纷，账户信息可能涉及到诈骗、洗钱等非法用途，利用人脸识别技术，可以帮助判断是否是本人，大大的提高了身份识别的准确性。 为什么现在开始应用人脸识别：从技术角度来看，人脸识别已经不是障碍，在LFW的测试集上（人脸识别最为严苛的测试集），现有算法已经达到了95%以上，一般认为超过80%就算超过了人类的识别能力。另一方面，随着互联网金融的兴起以及安防等其他行业的应用，需求大大增加，加快了人脸识别应用的发展。 互联网金融领域，人脸识别有望成为基础设施工具：对于互联网金融而言，我们认为，有大量的应用场景将会用到人脸识别，比如远程在线开户、移动在线支付、ATM报警、线下身份验证，自助发卡机以及贵宾身份识别等等，在现有的互联网银行以及互联网证券的快速发展下，人脸识别必将取代传统的营业网点人工识别，成为金融行业发展的基础设施。 人脸识别行业渗透率低，未来发展前景广阔：由于人脸识别相对于声纹识别以及指纹识别，具有便捷性、成本低、识别速度快、精度高、额外信息多等特点，具有广阔的应用范围，根据前瞻网的预测，人脸识别将在未来相对于其他生物识别技术占有率大幅上升，根据我们的测算，未来三年人脸识别的市场规模将达到千亿级别。   投资建议 我们维持行业“增持”评级，投资组合为：佳都科技、御银股份、川大智胜、科大讯飞、欧比特、汉王科技。   参考我们的市场首份人脸识别深度报告《前景应用广阔的人脸识别技术》。 证券研究报告 2015年04月12日 软件与服务行业2015年日常报告 评级：增持 维持评级 行业点评 行业点评 - 2 - 敬请参阅最后一页特别声明 为什么现在开始看好人脸识别 重大变化：安全可靠性要求最高的金融行业开始应用人脸识别技术  人脸识别技术并不新鲜，近几年已经应用到了安防、社区等领域。金融行业的应用，将使得人脸识别技术上升到一个新高度。  在安防领域，人脸识别技术同样具有无可比拟的优势，考虑到在监控领域中的识别特定的任务产生信号，或者是公安机关调查视频从中需要相应的人，门禁系统的可以正确的识别人开门等场景。  互联网金融领域的应用场景，除了以上提及的互联网银行的应用之外，例如互联网证券、互联网保险等广泛需要验证用户的业务，又或者社保等，都需要人脸识别技术的参与，不仅省去了人工核对的成本，更重要的是具有比人工更高的准确度。在网上购物的支付阶段，人脸识别也具有广阔的应用空间，比其他的识别技术的参与门槛更低。  对于潜在的应用领域枚不胜举，例如一些无法使用正常输入方法的残障人士，通过人脸识别技术可以很好的帮助他们完成例如支付等相关的行为；在互联网中众多的需要输入账户和密码的领域，都可以通过人脸识别快速的识别用户；人脸可以反应一个人的情绪，通过将其与各种行为混合，又可以形成众多的互联网产品等等。 图表1：人脸识别的应用场景广泛 来源：公开资料、国金证券研究所 人脸识别与其他包括语音、指纹等生物识别技术的对比优势  语音识别、指纹识别同样是先进流行的识别技术。其中，我们可以在车载电话指令、手机命令输入、个人语音助理等使用语音识别等相关技术，但是在个人信息验证方面的识别则相对较少。指纹识别分为按压式识别和滑动式识别等，前者技术上实现难度较高，但是准确性、辨别性、方便性也比滑动式识别要更胜一筹。  我们分别对人脸识别、语音识别还有指纹识别做一个对比。  首先从便捷性和成本上来考虑，人脸识别只需要有摄像头即可使用，其主要是软件上的算法设计和系统设计，语音识别与人脸识别类似， 行业点评 - 3 - 敬请参阅最后一页特别声明 通过麦克风将声音转化为计算机能够识别的文本数据，指纹识别则需要成本小队较高的专用设备，作为一种不太标配的设备，在通用性上较前两者较差。  从安全性上考虑，人脸识别和指纹识别都具有唯一性，都强于语音识别，但是指纹识别容易受到假指纹的困扰。  识别精度而言，三者的识别精度都较高，基本上达到了可商用化的地步。  应用范围上人脸识别较其他两种识别技术广阔，其中语音识别在交互式访问中应用较广，指纹识别目前仅限于单机识别，联网使用不甚方便。 图表2：人脸识别与其他技术的对比 人脸识别 语音识别 指纹识别 便捷性和成本 好，只需要有摄像头即可 好，只需要麦克风即可识别 一般，需要有专门的指纹识别设备 识别时间 快 中等 中等 安全性 强，人脸具有唯一性 弱，人的声音不具有唯一性 中等，指纹具有唯一性 识别精度 高，在98-99%左右 高，在95%左右 高，在99%左右 应用范围 广阔，可引用于交通、零售、金融等诸多领域 一般，一般用于交互式的应用 一般，不方便记录个人信息，信息不便联网 额外信息 性别、年龄、种族、表情、美丑 较少 无 来源：公开资料、国金证券研究所 自主终端发卡和远程开户将是金融最先起来的应用场景  如果将传统的线下业务搬到网上或者提供更加快捷的处理速度，我们可以推测有如下的应用场景：  远程在线开户，无柜台的开户方式，开设线上电子账户；  在线支付认证，通过在线大额支付，实现在线放贷，柜台身份验证，降低工作人员工作量的同时提高实名验证可靠性，避免相似人脸造成的误判；  移动身份验证，手持终端用户移动信贷、移动保险、物流贵重物品的实名签收，这一点对于缺乏贵重物品保险的物流业几位需要；  自主发卡机实现自助身份的验证，简化发卡的流程；VIP客户的识别为营业大厅的VIP客户提供个性化服务；  金库出入验证提出金库出入人员的身份验证，属于强安全领域；ATM机报警则有黑名单报警、贴条检测、蒙面或面部不全检测报警等。  目前，基于人脸识别技术的自主终端发卡已经在现实生活中可以遇到，这个场景将最先发展起来。 行业点评 - 4 - 敬请参阅最后一页特别声明 长期竞争力评级的说明： 长期竞争力评级着重于企业基本面，评判未来两年后公司综合竞争力与所属行业上市公司均值比较结果。 公司投资评级的说明： 买入：预期未来6－12个月内上涨幅度在20%以上； 增持：预期未来6－12个月内上涨幅度在5%－20%； 中性：预期未来6－12个月内变动幅度在 -5%－5%； 减持：预期未来6－12个月内下跌幅度在5%以下。 行业投资评级的说明： 增持：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%以上； 持有：预期未来3－6个月内该行业变动幅度相对大盘在 -5%－5%； 减持：预期未来3－6个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5%以上。 行业点评 - 5 - 敬请参阅最后一页特别声明 上海 北京 深圳 电话：021-61620767 传真：021-61038200 邮箱：researchsh@gjzq.com.cn 邮编：201204 地址：上海浦东新区芳甸路1088号 紫竹国际大厦7楼 电话：010-66216979 传真：010-66216793 邮箱：researchbj@gjzq.com.cn 邮编：100053 地址：中国北京西城区长椿街3号4 层 电话：0755-83831378 传真：0755-83830558 邮箱：researchsz@gjzq.com.cn 邮编：518000 地址：中国深圳福田区深南大道4001号 时代金融中心7BD 特别声明： 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告版权归“国金证券股份有限公司”（以下简称“国金证券”）所有，未经事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，对由于该等问题产生的一切责任，国金证券不作出任何担保。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整。 客户应当考虑到国金证券存在可能影响本报告客观性的利益冲突，而不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。本报告亦非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的邀请。 证券研究报告是用于服务机构投资者和投资顾问的专业产品，使用时必须经专业人士进行解读。国金证券建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。报告本身、报告中的信息或所表达意见也不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，国金证券不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。 在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，且收件人亦不会因为收到本报告而成为国金证券的客户。 本报告仅供国金证券股份有限公司的机构客户使用；非国金证券客户擅自使用国金证券研究报告进行投资，遭受任何损失，国金证券不承担相关法律责任。