德意志银行维持沽售评级，目标价下调至101元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/2.txt[2015-3-9 7:50:32]渣打集团(02888)维持沽售评级,目标价下调至101元德意志银行德银指，渣打(02888.HK)14财年税前溢利较该行预期逊1%，主要受非贷款减值拖累。普通股权一级资本比率终点基准计算为10.7%，较该行预期高20个基点，因风险加权资产减4%。相信渣打短期盈利疲弱，该行削每股盈测6%至7%，维持“沽售”评级，目标价由102元下调至101元。 该行认为，渣打股本回报率(ROE)若要回到15%，需要重整资产负债表。该行建议渣打增资、重组贷款减值费用及削减零售业务。该行认为，渣打的优势在於交易银行、金融市场及少数零售市场。该行指，渣打去年公布的重整计划方向正确，但受制於缺乏资金及继承问题。