降目标价至135元，评级中性
file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/22.txt[2015-2-25 11:11:20]恒生银行(00011)降目标价至135元,评级中性瑞士信贷 瑞信表示，受净息差较弱及贷款损失拨备增加影响，恒生(00011.HK)去年下半年核心纯利为85亿元，低於市场预测。 去年下半年，恒生大部份盈利动力表现均较弱，如贷款增长势头显着放慢、本港及内地的净息差受压、手续费收入增长维持低迷，加上信贷成本急增。 由於假设其信贷成本增加，而且兴业银行(14.05, -0.06, -0.43%)的股息贡献减少，该行分别下调恒生2015年及2016年每股盈测14%及9%，目标价由141元调低至135元，评级维持“中性”。
