主题日报：动力火车-转型工业4.0，拥抱智慧工厂

证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明第1页共8页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 主题日报：动力火车 转型工业4.0，拥抱智慧工厂 袁季(首席策略分析师) 邱翼（研究员） 电话： 020-88836102 020-88836129 执业编号： A1310512070003 A1310114090001 【第29期】 邮箱： yuanj@gzgzhs.com.cn 2015年 02 月 04 日 qiuyi@gzgzhs.com.cn 内容摘要 【要闻点评】：转型工业4.0，拥抱智慧工厂 近日，上海召开工业4.0与国企改革发展研讨会，主要探讨上海国资系统企业在工业4.0时代如何进行转型升级，参与全球竞争。我们认为： 1、工业4.0是德国为保持制造优势而推出的战略，值得我国借鉴。 2、随着互联网和物联网的发展，工业4.0已具备技术基础。 3、人口红利消失，低成本优势不再，拥抱工业4.0是的必然选择。 4、策略思路：随着《中国制造2025》规划发布的临近，工业4.0主题投资热潮有望涌现。智能工厂系统解决方案提供商将成为智能工厂模式的直接受益者。推荐关注：机器人（300024）、华昌达（300278）、天奇股份（002009）。 【要闻点评】：奔跑吧！转基因 今年的一号文件首次将“加强转基因科学普及”写进文件。 1、根据我国目前人多地少的情况，未来大规模商业化的发展是必然的，中国很有可能将会成为世界上排名第二的转基因的种植面积的国家。 2、转基因技术逐步成熟，我国在转基因水稻和玉米等领域处在世界领先水平｡ 3、策略思路：重点关注转基因种业和相关配套化工产业。推荐转基因育种个股隆平高科（000998）和转基因作物的农药股沙隆达A（000553）。 【市场概念板块·谁主沉浮】 3日（周二），A股市场大幅反弹，Wind 126个主题板块中有124个板块实现上涨、34个板块涨幅高于沪深300指数（+2.49%）。 其 中，互联网金融、第三方支付、移动互联网入口、移动转售、电子商务涨幅靠前，分别达到6.97%、6.10%、5.83% 、5.64%和5.53%，归其原因是互联网与金融业正在加速融合，互联网金融监管政策落地，互联网券商、金融IT、征信、P2P等投资热点不断涌现，电子商务相关法律的修订以及电子商务示范企业的创建，引爆了整个互联网板块。 【重点犇骉主题·舍我其谁】 1、犇骉主题点拨及荐股走势分析。2日，金融资产是今天市场的主导力量，券商、保险大幅走高，一扫此前的阴霾走势，中信证券（600030）、华泰证券（601688）分别上涨5.50%和4.90%。另外，车联网主题中的四维图新（002405）近几日连续走强，今日涨幅达到5.81%，1月18日推荐至今，涨幅已达15.51%。当下的投资主旨是小盘成长股（计算机、信息、传媒、通信等）与金融资产齐头并进的混合投资策略。车联网、迪士尼 、环保、军工、国企改革等主题主题热点将会不断深化。 2、主题事件跟踪及观点更新。低油价令原油生产商放缓开采速度，油价近日连续反弹; 据悉上海或将在2月6日召开国企工作会议；外媒3日消息，上海迪士尼乐园将推迟至2016年上半年开放。 主题荐股涨跌龙虎榜 期间 标的 涨幅 今日三甲 四维图新 5.81% 长安汽车 5.58% 中信证券 5.50% 期间三甲 林洋电子 25.69% 长安汽车 20.38% 泰豪科技 19.23% 本周三甲 长安汽车 6.57% 四维图新 6.09% 林洋电子 2.65% 本月三甲 长安汽车 6.57% 四维图新 6.09% 林洋电子 2.65% 犇骉主题荐股 主题 推荐标的 “熊油” 中国国航、东方航空、南方航空、万华化学、上汽集团、长安汽车、中国石油、中国石化 国企改革 国睿科技、中国卫星、中国重工 民营银行 金发科技、浙江广厦、华峰氨纶、青龙管业 环保节能 万华化学、泰豪科技 桑德环境、碧水源、中山公用、洪城水业、巴安水务 铁汉生态 林洋电子、金风科技 国防军工 国睿科技、中国卫星、中国重工、海特高新 金融资产 中信证券、华泰证券、锦龙股份、中国平安 车联网 上汽集团、四维图新 迪士尼 豫园商城、中路股份、锦江投资 注：部分个股同属多个主题。 广证恒生策略 微信公众号 证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明第2页共8页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 一、主题要闻 风向·先行 1、转型工业4.0，拥抱智慧工厂 【事件】 事件一：证券时报网报道，近日，上海召开工业4.0与国企改革发展研讨会，主要探讨上海国资系统企业在工业4.0时代如何进行转型升级，提升创新能力，参与全球竞争。 事件二：澎湃新闻报道，近日，据知情人士消息，“中国制造2025”已经完成初稿，而作为“中国制造2025”唯一的地方样板和实践范例，泉州已完成《泉州制造2025》，将重点突破航天、通信装备等8大产业。 【点评】 1、工业4.0是德国为保持高端制造优势而推出的战略，值得我国借鉴。面临美国的再工业化以及中国制造崛起的冲击，德国充分利用其领先于全球的自动化装备优势，推出了工业4.0计划。工业4.0利用网络、计算机技术、信息技术、软件与自动化技术的深度交织，在制造领域形成资源、信息、物品和人相互关联的信息物理生产系统（Cyber-Physical System）。 工业4.0有助于升级我国相对落后的产能，提升我国的技术竞争力。 2、随着互联网和物联网的发展，工业4.0已具备技术基础。依托于云计算、大数据等技术的发展，工业4.0将打造出制造业与互联网、物联网融合的新生产模式，智能化和个性化将在制造领域被广泛应用。其中，智能工厂、智能生产和智能物流是工业4.0的三大主题。智能工厂重点研究智能化的生产系统及控制过程，以及网络化分布式生产设施的实现，智能生产主要涉及整个企业的生产物流管理、人机互动以及3D技术在工业生产过程中的应用等，智能物流主要通过互联网、物联网、务联网，整合物流资源，充分发挥现有物流资源供应方的效率。 3、人口红利消失，低成本优势不再，拥抱工业4.0是转型的必然选择。作为生产世界三分之一产品的制造大国，随着我国人口红利的消失、劳动力供给的减少和劳动力成本的上升，工业制造正遭受着智能化和规模化生产的挑战。工业4.0战略将提高生产效率和自动化水平，降低生产能耗，推动我国制造业的转型升级。 【策略及标的】 随着《中国制造2025》规划发布的临近，工业4.0主题投资热潮有望涌现。从装备制造业的产业链角度出发，智能工厂系统解决方案提供商是众多软硬件的集大成者，也是智能工厂模式的直接受益者。考虑到当前国内还未有成熟的方案提供商，先进入者往往具有先发优势。推荐关注：机器人（300024）、华昌达（300278）、天奇股份（002009）。 2、转基因技术逐步成熟，我国在有些方面处于世界领先水平。《自然》近日发表的两篇论文描述了制造转基2、奔跑吧！转基因 【事件】 2015年中央一号文件如期于2月初发布。这是中央发布的连续第12个以“三农”为主题的一号文件。值得关注的是，今年的一号文件首次将“加强转基因科学普及”写进文件。 【点评】 1、根据我国目前人多地少的情况，转基因发展是必然趋势。转基因技术能大幅提高农业效益，韩俊说中国作为13亿人口的大国,人多地少,农业发展面临的环境资源约束越来越强,因此在转基因生物技术的研究方面我们不能够落伍。1月28日，国际农业生物技术应用服务组织(ISAAA)创始人 Clive James在发布会上表示，目前中国在世界上转基因作物种植面积中排名第六位。中国700多万小农户继续受益于转基因作物,中国农民自1996年引入转基因技术以来获益162亿美元｡2014年，中国种植了390万公顷的转基因棉花和木瓜，710万的农民种植转基因作物，产值达到16亿美元。2014年12月，中国2009年发放的转植酸酶玉米和Bt63水稻转基因证书延期，说明未来大规模商业化的发展是必然的，中国很有可能将会成为世界上排名第二的转基因的种植面积的国家。 证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明第3页共8页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 因生物（GMOs）的新方法，用这种方法研发出的转基因生物的生长依赖于人工合成的营养物质，从而可以避免在野外环境的意外生长和扩散。这些策略被认为有潜力提高那些考虑部署在开放系统中的转基因生物的安全性。 韩俊说,中国在转基因领域起步较早,虽总体上跟发达国家的研究水平有明显差距,但在转基因水稻和玉米等领域处在世界领先水平｡2008年，中国政府启动了转基因重大科技专项，预计到2020年将投入超过200亿元人民币支持转基因技术的研发。 3、转基因近年来一直受到政策支持。今年中央一号文件明确提出:要加强农业转基因生物技术研究、安全管理、科学普及。这是近九年来中央一号文件中第六次提到转基因技术，传递的正是中央持续鼓励转基因科研，探索其商业化道路的信号。 【策略及标的】 策略很明显指向转基因相关相关企业，重点关注转基因种业和相关配套化工产业。 标的：推荐转基因育种个股隆平高科（000998），国家农业产业化重点龙头企业，其主营的杂交水稻、蔬菜等高科技农作物种子、种苗的培育，研究水平处于世界最前列，受益明显，弹性较大。 推荐转基因作物的农药股沙隆达A（000553），在业内享有“中国农药第一股”的美誉，作为国家经贸委确定的520家重点企业之一，公司的销售收入、利润、产量、创汇等主要指标高居全国同行业第一，受益明显，弹性较大。 二、市场概念板块·谁主沉浮 机遇·前瞻 3日（周二），沪深两市在周一大跌之后，周二迎来强劲反弹。沪指报3204.91点，涨76.61点，涨幅2.45%，成交2833.56亿；深成指报11209.19点，涨246.05点，涨幅2.24%，成交367.71亿；创业板报1750.91点，涨54.08点，涨幅3.19%，成交281.32亿。 1、主题板块走势概览 3日（周二），A股市场大幅反弹，Wind 126个主题板块中有124个板块实现上涨、34个板块涨幅高于沪深300指数（+2.49%）。涨跌幅前十位和后十位的主题板块如图表1和图表2所示。其中，互联网金融、第三方支付、移动互联网入口、移动转售和电子商务涨幅靠前，分别达到6.97%、6.10%、5.83% 、5.64%和5.53%。 图表1 Wind概念板块指数涨跌前十位 图表2 Wind概念板块指数涨跌后十位 6.97%6.10%5.83%5.64%5.53%4.30%4.19%4.02%3.91%3.82%2.49%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%互联网金融第三方支付移动互联网入口移动转售电子商务移动支付O2O智能汽车智能物流无人机沪深300 2.49%0.75%0.69%0.61%0.59%0.59%0.41%0.31%0.23%-0.26%-0.28%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2.50%3.00%沪深300油气管网升级钢结构航母抗癌蓝宝石长吉图板块美丽中国赛马生物育种土地流转 数据来源：Wind，广证恒生 数据来源：Wind，广证恒生 证券研究报告 策略研究·主题日报 敬请参阅最后一页重要声明第4页共8页 《主题日报：动力火车》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 2、互联网金融主题板块走势点评 （1） 3日，互联网金融板块大涨6.97%，个股全线飘红。其中，大智慧(601519)、生意宝(002095)、世联行(002285)、同花顺(300033) 4股涨停。 （2）消息面上：一、2月1日，《每日经济新闻》记者获悉，浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司已经启动IPO计划，估值可能超过500亿美元。蚂蚁金服的发展历程浓缩了中国