每日股市财经评论

Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2015年2月2日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 大市回顧 美國第四季GDP增長放緩至2. 6%遜預期，三大指數跌1%-1. 5%。微 軟 、 英 特 爾 及 思 科 挫3. 1%-3. 8%。季度業績虧轉盈的亞馬遜則逆市急漲13. 7%。 上周五內地股市跌勢持續，阿里巴巴季度業績遜預期，拖累科網軟件板塊整體跌逾3%。南車(601 766. SH )及北車(6 0129 9. SH)因合併關係，遭部分券商從兩融範圍剔除，股價齊跌7. 9%。 恆指上周五高開低收，收市跌0. 36%，成交額回落至851億元。阿里巴巴業績欠佳，科網股受壓，騰訊(700. HK)跌1. 9%，軟件股金山軟件(38 8. HK)及金蝶(268. HK)分別跌3. 1%及4. 5%，而阿里影業(1060. HK )及阿里健康(241. HK )亦分別挫7. 2及3. 8%。澳門政府擬把禁煙範圍擴展至貴賓廳，濠賭股全線下跌，銀娛(27. HK)及金沙( 1928. HK)齊跌約3%。去年本港私樓落成量創8年新高，長實(1. HK)及新 世 界 發 展(17. HK)分別升2. 1%及1. 5%。中銀香港(2388. HK)考慮放售南洋商業銀行和集友銀行股權，股價揚2. 1%。上市剛滿一年的M agn um(2080. HK)擬賣盤，復牌後急升10. 4 %。時間由你(1327. HK)上周五首日掛牌，收市價較招股價低近四成。另外，內地昨日公布中國1月官方製造業PM I指數為49.8%陷入收縮值得關注。 公司推介 國際家居零售(1373. HK，HK$1. 96) 集團為一家於香港、新加坡、馬來西亞西部、中國及澳門擁有家品零售連鎖店的經營商，成立於1 9 9 1年，於2 0 1 3年9月在港主板上市。目前，集團擁有「日本城」、「生活提案」、「文具世代」、「廚之樂」、E L L A、E l l a B i t s、「日本の家」及「泛美家」等優質家居產品品牌。截至2 0 1 4年10月31日，2 0 1 5年中期業績，集團總收入為9 . 0 1 3億港元，按年增長1 4 . 6 %， 按 業 務 分 佈 ： 零 售 和 批 發 分 別 佔9 8 . 5 %和1 . 5 %；按地區分佈：香港8 3 . 4 %、新加坡1 3 . 2 %、馬來西亞1 . 3 %、中國0 . 3 %、和澳門1 . 8 %。期內，集團擁有3 5 4間店舖 (香港247間、新加坡60間、馬來西亞15間、中國13間、和澳門8間)，而整體同店銷售額按年增長為8 % ( 2 0 1 4年度：1 2 % )：(香港1 0 % ( 1 2 % )、新加坡-6 . 8 % ( 1 4 . 5 )、馬來西亞-5 . 0 % ( 1 5 . 4 % )、中國3 0 . 9 % ( 1 8 . 2 % )、和澳門3 . 7 % (不適用)。我們相信集團前景良好，主要是一) 集團將進一步擴充香港市場，包括計劃在港鐵沿線開設更多新店(借助高人流和乘客對家品的日常需要)，並計劃2 0 1 5至2 0 1 6年財年在香港新增36間門店至2 9 1間。同時，集團推出「日本城 H o m e P a s s」會員計劃，以提高交易宗數及平均交易金額。二) 為加強「O 2 O」（線上至線下）業務發展，集團於去年推出網絡商店“JHCeshop”等電子商貿業務，為客戶提供“一站式”的網上購物便利體驗。三) 為進一步提升業務整合，集團於去年5月完成收購E L L A業務，其品牌將定位於年輕人市場( 2 0至30歲客戶群)，並同時持續引進國際產品以優化E L L A產品組合，和提升集團整體毛利率。四)集團財務情況健康，派息比率高達五成以上。建議現價買入，目標價為2 . 8 0元，止蝕價為1 . 8 0元。 恆生指數走勢圖—成交額851億元 16,00018,00020,00022,00024,00026,00009/1301/1405/1409/1401/15恒生指數 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 24,507 24,771 24,450 -88.80 -0.36 恒生國企指數 11,720 11,862 11,687 -15.99 -0.14 上海綜合指數 3,210 3,289 3,210 -51.94 -1.59 深證成份指數 11,151 11,354 11,133 -98.35 -0.87 道瓊斯工業平均指數 17,165 17,420 17,157 -251.90 -1.45 納斯達克綜合指數 4,635 4,704 4,631 -48.17 -1.03 標普500指數 1,995 2,023 1,993 -26.26 -1.30 英國富時指數 6,749 6,844 6,749 -61.20 -0.90 法國CAC指數 4,604 4,661 4,584 -27.18 -0.59 德國DAX指數 10,694 10,804 10,643 -43.55 -0.41 日經225指數 17,674 17,808 17,661 68 0.39 資料來源：彭博 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 24,461 24,772 24,452 -74 50,727 100,405 -46 恒指下月 24,389 24,704 24,390 -80 761 6,148 -118 國期即月 11,700 11,859 11,680 -68 70,237 201,944 -20 國期下月 11,712 11,865 11,690 -66 1,004 24,585 -8 資料來源：彭博 國際家居零售(1373.HK) 股價走勢圖 0.001.002.003.004.005.0011/1301/1403/1405/1407/1409/1411/1401/15港元國際家居零售恒生指數(重訂) Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2015年2月2日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 外圍資訊熱點  美國商務部公布，美國第四季國內生產總值(GD P)初值按季增長2. 6%，低於市場預期增長3%。第三季GD P增長5%。美國第四季最終 銷 售 為 增 長1. 8%， 低 於 市 場 預 估 增 長3. 3%，第三季增長5%。  美國密歇根大學宣布，1月消費者信心指數終值為98. 1，接近市場預估的98. 2；1月初值為98. 2，12月終值為93. 6。1月消費者現況指數終值為109. 3，高於市場預估的108，初值為108. 3；12月終值為104. 8。  上月中大手加息的俄羅斯央行突然公布，下調指標利率2厘，至15厘。央行指出，預期當地中期通脹率將會向下，目前貨幣政策是令中期通脹出現下滑的條件，並料上半年經濟將下跌3. 2%。該行又預期明年1月的通脹率將跌至10%以下。  歐盟統計局公布，去年12月失業率，由11月份之11. 5%，微跌至11. 4%。市場原預期維持11. 5%。另外，1月份消費物價指數(CPI)按年跌0. 6%。市場原預期跌0. 5%。  德國聯邦統計局數據顯示，經季節及工作日調整後，德國去年12月實際零售銷售按月僅續升0. 2%(1 1月升幅略下修至0. 9%)，低於市場預期升幅放緩至0. 3%；未調整按年再度轉升4%，優於市場預期轉升3. 6%，11月跌幅上修至1%。累計201 4年實際零售銷售按年升1. 4%，連續第五年上升。  西班牙統計局數據顯示，西班牙去年第四季國內生產總值(GD P )初值按季增長意外再度加快至0. 7%，且已連增第六季，市場原先預期維持增長0. 5%；按年增長也進一步加快至2%，超出市場預期由第三季增長1. 6%。 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 72.45 70.88 2.21 338 上海石油 2.25 2.21 1.74 386 中國石化 6.13 6.14 -0.17 525 廣深鐵路 4.02 3.97 1.21 670 東方航空 3.93 4.09 -3.98 728 中國電信 4.60 4.54 1.33 762 中國聯通 11.72 11.59 1.13 857 中國石油 8.39 8.42 -0.31 883 中國海洋石油 10.18 10.32 -1.37 902 華能國際 11.00 10.80 1.81 941 中國移動 102.50 101.27 1.21 981 中芯國際 0.68 0.66 3.69 1055 南方航空 4.18 4.11 1.74 1171 兗州煤業 6.18 6.11 1.17 2600 中國鋁業 3.56 3.45 3.25 2628 中國人壽 30.60 29.68 3.08 資料來源：彭博 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.654 -0.111 -0.170 德國10年期國債 0.302 -0.056 -0.060 希臘10年期國債 11.172 1.002 2.762 中國10年期國債 3.510 0.010 0.030 日本10年期國債 0.280 -0.019 0.050 資料來源：彭博 商品及外匯期貨 名稱 交易所 合約到期 (月及年) 上日收市 (美元) 升跌 (美元) 變動 (%) 紐約原油 NYM MAR 15 48.24 3.71 8.33 天然氣 NYM MAR 15 2.69 -0.03 -1.03 黃金 CMX APR 15 1,279.20 23.30 1.86 銅 CMX MAR 15 249.45 4.30 1.75 鋁 LME FEB 15 1,851.75 45.75 2.53 糖 NYB MAR 15 14.79 -0.06 -0.40 棉花 NYB MAR 15 59.36 -0.21 -0.35 玉米 CBT MAR 15 370.00 -1.50 -0.40 小麥 CBT MAR 15 502.75 -5.00 -0.98 大豆 CBT MAR 15 961.00 -7.25 -0.75 澳元 CME MAR 15 77.60 -0.02 -0.03 紐西蘭元 CME MAR 15 72.35 -0.08 -0.11 加拿大元 CME MAR 15 78.74 -0.07 -0.09 英磅 CME MAR 15 150.74 0.21 0.14 歐元 CME MAR 15 1.13 0.00 0.12 日圓 CME MAR 15 85.27 0.13 0.15 資料來源：彭博 Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2015年2月2日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 國內信息 上日5大滬港通成交最活躍股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 買出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 601318 中國平安 168.7百萬 165.6百萬 334.3百萬 601006 大秦鐵路 130.9百萬 184百萬 314.9百萬 600519 貴州茅臺 114.6百萬 106.9百萬 221.5百萬 600690 青島海爾 110.6百萬 62百萬 172.6百萬 601628 中國人壽 19百萬 72.5百萬 91.5百萬 1988 民生銀行 245.7百萬 4.4百萬 250.1百萬 6