国债期货早报：资金面小幅趋紧，期债高开低走

请务必阅读正文之后的免责条款部分 第1页共2页 国债期货（CFFEX：TF） 2015年1月30日 杨蔚 025-83659228 yangwei513@gmail.com 从业资格号：F0284439 投资咨询号：Z0010595 资金面小幅趋紧，期债高开低走 银行间国债到期收益率 期限 利率(%) 涨跌(bp) 3m 3.1547 4 1y 3.0980 0.25 3y 3.1927 1.33 5y 3.4086 2.8 7y 3.4502 2.27 10y 3.4966 1.99 注：中债估值数据 货币市场利率 期限 利率(%) 涨跌(bp) FR001 2.9400 7 FR007 4.0000 7 FR014 4.8900 0 Shibor O/N 2.7650 7.5 Shibor 1W 3.9290 3.1 Shibor 2W 4.8680 1.8 r007 (日加权) 4.1632 17.92 行情回顾： 周四（1月29日）国债期货高开低走，主力合约TF1503收盘于97.246元，下跌0.17%，成交4337手，减仓442手；TF1506收盘于97.762元，下跌0.13%，成交1771手，增仓898手；TF1509收于98.168元，下跌0.09%，成交24手，减仓2手。 现券方面，银行间市场主要期限国债到期收益率上行，剩余期限6.73年的国债140024的加权平均收益率为3.4334%，较上一交易日上涨2.29bp。 货币市场利率方面，隔夜回购定盘利率上涨7bp，14天回购定盘利率持平，银行间7天质押式回购加权平均利率上涨17.92bp至4.1632%。 隔夜要闻： 1、昨日，中证资本市场发展监测中心组织了80多家证券公司召开公司债券业务座谈会，据悉，中国证券业协会相关部门负责人就《非公开发行公司债券发行人负面清单指引》(征求意见稿)相关内容进行详述，介绍了拟定备案报送和自律管理措施相应的安排和流程。 2、北京时间周四凌晨，市场关注的美联储利率决议如期而至。FOMC会议声明称，委员会一致认为对加息应保持“耐心”。美联储认为美国经济持续稳步复苏，对经济增速评估更为乐观，新增就业强劲，失业率下降，但预计通胀在近期仍会走低。 3、周四(1月29日)美国公债价格回落，长期公债收益率从纪录低位反弹，因美国初请失业金人口数据降至15年低位，且投资者为640亿美元新债供应留出空间。今日公布的数据显示，上周初请失业金人口降至2000年4月以来最低，降幅为2012年11月以来最大。数据公布后，公债价格扩大跌幅。在连涨三日后，30年期公债价格周四尾盘回落23/32，收益率报2.3281%。30年期公债收益率周三触及纪录低位2.273%，部分因美联储发布声明称通胀低于预期后，公债价格大幅攀升。10年期公债价格尾盘跌9/32，收益率升至1.7597%。周四尾盘，五年期公债价格跌6/32，收益率报1.2812%。七年期公债价格回落8/32，收益率报1.5698%。 综合分析： 国债期货早报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 第2页共2页 锦泰期货 国债期货早报 2015年1月30日星期五  免责条款 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，锦泰期货研发部力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送，未经锦泰期货研发部授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。 锦泰期货有限公司 南京市中央路258-28号 锦盈大厦5-7F www.jtqh.cn 昨日央行开展450亿元28天期逆回购操作，本周共计形成550亿元净投放，操作量略低于预期，资金利率全线小幅上行，期债早盘高开后震荡走低。尽管央行节前通过重启逆回购维稳资金面，但操作量较小，且回购利率相对较高，预计资金面或延续紧平衡，期债在高位承压震荡。 操作建议： 建议投资者观望为主。 国债期货CTD（2015/1/29） CTD IRR 基差 BNOC TF1503 13附息国债15 1.95% -0.1903 0.3069 TF1506 14附息国债24 4.15% -0.2067 0.2392 TF1509 14附息国债24 4.39% -0.5012 0.0418 数据来源：大智慧，锦泰期货研发部；上表以截至期货收盘时的银行间市场成交价和期货收盘价计算。 锦泰期货研发部：杨蔚（以上内容仅供参考，据此入市风险自负）