固定收益处每日短评

固定收益處每日短評1/28/2015 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 17387.21 -291.49 -1.65% S&P500 2029.55 -27.54 -1.34% NASDAQ 4681.50 -90.27 -1.89% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 669.79 -12.60 -1.85% 英國英國英國英國FTSE 6811.61 -40.79 -0.60% 法國法國法國法國CAC 4624.21 -50.92 -1.09% 德國德國德國德國DAX 10628.58 -169.75 -1.57% 日經日經日經日經225 17768.30 299.78 1.72% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 24807.28 -102.62 -0.41% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 9521.59 43.92 0.46% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 利率不變 台債 五年相對強勢 美債 震盪收平 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤(%)(%)(%)(%) BPsBPsBPsBPs 台台台台灣市場灣市場灣市場灣市場 RP 10D 0.5400 0 三三三三年期公債年期公債年期公債年期公債 0.7300 0 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 1.0050 0.65 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 1.5030 1.82 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 2.1100 0 IRS 2Y 0.9350 0.5 IRS 5Y 1.2200 1 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.5105 -0.02 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 1.8231 -0.10 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.3999 0.27 IRS 10Y 1.9705 0.15 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 0.2630 3.30 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 31.325 31.339 -0.014 USD/JPY 117.87 118.46 -0.59 EUR/USD 1.1381 1.1238 0.0143 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.387 0.387 固定收益處每日短評1/28/2015 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日(1/27)已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 十二月耐久財訂單十二月耐久財訂單十二月耐久財訂單十二月耐久財訂單 -3.4% -0.7% 十二月耐久十二月耐久十二月耐久十二月耐久財訂單扣除運輸財訂單扣除運輸財訂單扣除運輸財訂單扣除運輸 -0.8% -0.4% 十一月十一月十一月十一月Case-Shiller房價指數房價指數房價指數房價指數 0.7% 0.8% 十二月新屋銷售十二月新屋銷售十二月新屋銷售十二月新屋銷售 481K 438K 3333 今日今日今日今日(1/28)即 將 公即 將 公即 將 公即 將 公 佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 二年券標售二年券標售二年券標售二年券標售 FOMC會議會議會議會議 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 利率不變 昨日(1/27)央行存單到期2464.5 億，雖然接近月底，但銀行資金仍舊偏多，而央行沖銷力道不大，也使整體市場資金維持穩中偏寬，利率走勢不變，昨日隔拆利率成交區間在0.295%~0.41%。在債市附買回方面，雖有部份投信、壽險贖回，使市場資金分配不均，整體資金呈穩中偏寬，RP利率維持區間不變，昨日公債RP利率成交區間在0.53%~0.55%。 今日(1/28)央行存單到期2270.5 億，緊縮因子有央行發行存單、國際債及公司債交割等，今日存單到期2仟多億，進入月底倒數，投信贖回壓力顯現，調度上較為謹慎，而整體市場資金仍維持平穩偏寬，料利率走勢不變，今日隔拆利率成交區間在0.295%~0.42%，公債RP利率在0.53%~0.55%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 五年相對強勢 昨天台債五年券A03115收在1.0050%上漲0.65bp，十年券A03113收在1.5030%上漲1.82bp。隨美債反彈，作多者選擇在五年以下短券買進，一個是反應台灣升息預期可能延後，其次則是籌碼面考量，因為新五年券要到三月才開始發行前交易。十年券相對弱勢，盤中一路在1.50%附近震盪，主要因為兩週後就有新十年券開始發行前交易。20年券A04102未成交，昨天公佈的持券比重，C3達到60%，C10也達到73%，籌碼已經非常集中。隨著年關將近，台債市場成交量將逐步下滑。 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 震盪收平 昨天美國2年券持平收在0.51%，美國5年券持平收在1.34%，美國10年券持平收在1.82%，美國30年券持平收在2.40%。歐洲盤時因為希臘借貸成本持續上揚讓市場氣氛轉而悲觀，自週日希臘選舉後，三年期公債已經上揚4個百分點來到14%，美國盤時公佈耐久財訂單讓利率加速下跌，整體新訂單下滑3.4%，較預期的成長0.7%遜色不少，為連續四個月負成長。扣除運輸的耐久財訂單月增率也下滑0.8%，原先預期為成長0.8%，這段期間就是美元大幅上揚、油價崩跌的同一時間，之前許多人說油價下跌對美國經濟不會有影響甚至對消費有幫助，但從近期的經濟數字看來的確有影響。美債盤中最多下跌7bp左右，三十年券一度再創新低，不過隨後在油價上漲，股市跌幅縮減下，美債又收回平盤附近。近兩週美債在低檔震盪，雖仍在多頭軌道中但方向較不明確。