《2015年1月20日》 重要提示：請參閱本報告頁尾之披露及免責聲明。 南華集團機構 料港股今天回穩 美國星期一是馬丁路德金紀念日假期，昨晚當地金融市場休市。而歐洲主要股市上升，其中倫敦富時100指數升0.54%，德國DAX指數升0.73%，巴黎CAC 40指數則升0.35%。紐約期油假期休市，但倫敦期油跌2.7%至每桶48.8美元。 中證監出手整頓券商兩融業務，並暫停三大證券行新開融資融券客戶信用賬戶3個月，觸發內地股市大跌，上證綜指昨日跌7.7%，收3,116點，創2008年6月份以來最大單日跌幅。港股亦受拖累，恒指昨日跌1.5%，國指更下挫5%，全日大市成交1,279億港元。 內地股市昨日下跌屬健康調整，隨著外圍造好，料港股今天將回穩。內地今早將公布去年第4季國內生產總值、去年12月零售銷售、工業生產及固定資產投資等經濟數據。 海通證券(6837)指暫停新開融資融券影響輕微–海通證券公布，經初步估計，公司被中證監暫停新開融資融券客戶信用賬戶三個月，對融資融券業務收入的直接影響不足1,000萬人民幣，因此，對整體經營業績不構成重大影響。另外，公司表示日前收到上海證券交易所通知，獲准成為上海證券交易所股票期權交易參與人，開通股票期權經紀、自營業務交易權限。 中聯重科(1157)發盈警–中聯重科預計2014年純利將按年下降逾七成，估計盈利少於11.52億元人民幣(下同)，每股盈利約0.1元至0.15元。盈利大跌，主要由於國內房地產投資增速持續放緩，令工程機械產品市場需求不振。 恒生指數 恒生國企指數 市場統計 上日收市 升/跌 變動% 52周高位 52周低位 14天RSI 恒生指數 23,738.49 -365.0 -1.5 25,362.98 21,137.61 49.9 恒生國企指數 11,475.85 -600.9 -5.0 12,400.40 9,159.76 43.6 成交金額(億港元) 1,278.9 上海綜合指數 3,116.35 -260.1 -7.7 3,404.83 1,974.38 49.0 深圳綜合指數 1,428.37 -50.1 -3.4 1,504.48 1,004.93 47.9 道瓊斯工業平均指數* 17,511.57 +190.9 +1.1 18,103.45 15,340.69 46.2 納斯達克綜合指數* 4,634.38 +63.6 +1.4 4,814.95 3,946.03 45.4 標普500指數* 2,019.42 +26.8 +1.3 2,093.55 1,737.92 45.9 倫敦金融時報指數 6,585.53 +35.3 +0.5 6,904.86 6,072.68 52.0 日經平均指數 17,014.29 +150.1 +0.9 18,030.83 13,885.11 46.3 來源：彭博 *昨天假期休市 張賽娥–證監會持牌人士20,00022,00024,00026,0001月3月5月7月9月11月1月20天移動平均線50 天移動平均線8,0009,00010,00011,00012,00013,0001月3月5月7月9月11月1月20天移動平均線50 天移動平均線 《2015年1月20日》 2 南華集團機構 中國中鐵 (0390) 股價走勢–上日收市：5.69元 1個月 3個月 6個月 12個月 股價升幅 -9.3% +33.6% +40.1% +59.8% 相對恒生指數 -11.6% +29.8% +38.5% +54.4%  中國和亞洲最大的多功能綜合型建築集團之一，提供全套建設相關服務，包括基建建設、勘察設計與諮詢服務，以及工程設備和零部件製造，在鐵路、公路、市政、城市軌道交通等基礎設施建設領域具有優勢。  集團去年首三季度新簽合同額6,055.6億元人民幣，按年增加13.7%。其中基建建設業務新簽合同額4,679.1億元，同比增長16.3%。第四季度亦中標數項新工程。  有報導稱中國政府去年底已批准總投資額達10萬億元人民幣共400個基礎建設項目，大部分將今明兩年內開工，其中今年投資達7萬億元，涉300個項目，相關企業未來發展樂觀。  據彭博綜合預測，中國中鐵2013年至2016年每股盈利年均複合增長11.1%，2015年預測市盈率為8.3倍。 京能清潔能源 (0579) 股價走勢–上日收市：3.19 元 1個月 3個月 6個月 12個月 股價升幅 +1.3% -2.4% -11.6% -35.4% 相對恒生指數 -1.4% -5.2% -12.7% -37.6%  北京最大的天然氣發電供應商，主要從事風力發電、燃氣發電、水電及供熱。  國家電網欲加快電網建設和加強風電優先調度等措施，棄風限電問題將逐漸改善，未來風電利用率有望不斷提高，使風電業務受惠。  中央因霧霾相繼頒布相關政策以減輕京津冀等華北重點區域的大氣污染狀況，逐步淘汰燃煤鍋爐，改用清潔能源，利好清潔能源企業。去年起中央首推項目向社會資本開放，其中亦涉及清潔能源及光伏發電，利於風電商，為集團帶來機遇。  據彭博綜合預測，京能清潔能源2013年至2016年每股盈利年均複合增長26.3%，2015年預測市盈率為8.1倍，估值吸引。 恒生指數期貨 1月份 2月份 結算價 23,794 23,808 升/跌 +23 +28 高水/(低水) +56 +70 成交 78,871 2,258 未平倉合約 90,717 5,922 最高 23,795 23,808 最低 23,660 23,676 成份股除息 0.00 -7.08恒生國企指數期貨 1月份 2月份 結算價 11,600 11,606 升/跌 +71 +71 高水/(低水) +124 +130 成交 172,237 10,113 未平倉合約 209,445 23,149 最高 11,601 11,609 最低 11,484 11,509 成份股除息 0.00 0.00 來源：彭博 上日成交異動股 股價 公司 收市價 升/跌 升/跌 成交量 增幅* 代號 港元 港元 % 百萬股 % 2342 京信通信系統 2.15 -0.51 -19.2 63.8 892.4 874 白雲山 28.15 -0.90 -3.1 7.1 311.1 6837 海通証券 15.36 -3.04 -16.5 174.5 219.7 6030 中信証券 23.60 -4.65 -16.5 104.5 202.3 845 恒盛地產 0.77 -0.07 -8.3 38.2 189.1 1313 華潤水泥 4.69 -0.20 -4.1 28.0 180.7 3368 百盛 1.87 -0.07 -3.6 12.8 178.6 3308 金鷹商貿 9.17 0.07 +0.8 10.1 157.3 2626 湖南有色金屬 3.95 0.18 +4.8 61.7 148.8 891 利邦 1.56 -0.04 -2.5 7.7 118.8 *顯示上日成交量對比1個月平均成交量之變動。 表內之乃選自恒生綜合指數內首10間成交量變動最大之公司。 2.03.04.05.06.07.01月3月5月7月9月11月1月50天移動平均線2.02.53.03.54.04.55.05.51月3月5月7月9月11月1月50天移動平均線 《2015年1月20日》 3 南華集團機構 即將上市新股 股票 公司 上市日期 招股價 市值 保薦人 業務性質 代號 港元 百萬港元 1327 時間由你 30/01/15 1.10-1.30 ≦1,040 信達國際 手錶生產及銷售 (截止登記：23/01/15) *配售或介紹上市 來源：彭博、招股書、南華資料研究 本港上市公司於美國預托證券收市價 股票 公司 收市價(港元) 相對上日港股升/跌 代號 港股 預托證券 港元 % 883 中國海洋石油 10.56 – – – 857 中石油 8.50 – – – 386 中石化 6.06 – – – 11 恆生銀行 130.70 – – – 1 長江實業 140.30 – – – 700 騰訊 123.00 – – – 66 港鐵公司 33.25 – – – 762 中國聯通 11.64 – – – 13 和記黃埔 97.50 – – – 5 匯豐控股 69.95 – – – 股票 公司 收市價(港元) 相對上日港股升/跌 代號 港股 預托證券 港元 % 941 中國移動 97.00 – – – 2388 中銀香港 26.10 – – – 16 新鴻基地產 119.60 – – – 3988 中國銀行 4.18 – – – 939 中國建設銀行 6.14 – – – 1088 中國神華能源 21.40 – – – 2600 中國鋁業 3.69 – – – 1398 工商銀行 5.45 – – – 2318 中國平安 81.20 – – – 2628 中國人壽 29.60 – – – 來源：彭博 昨天美國假期休市 債券/外匯及商品期貨 交易所 月份 上日收市 升/跌 變動 成交量 上日最高 上日最低 14天 (美元) (美元) (%) (張) (美元) (美元) RSI 輕原油 NYMEX 02/15 48.69 – – – – – 36.2 黃金 NYMEX 02/15 1,276.90 – – – – – 72.1 白銀 NYMEX 03/15 17.75 – – – – – 66.4 銅 NYMEX 03/15 261.70 – – – – – 34.0 鉑金 NYMEX 04/15 1,269.40 – – – – – 65.5 美國30年期債券 CBOT 03/15 129.86 – – – – – 69.4 美國10年期債券 CBOT 03/15 149.53 – – – – – 68.3 玉米 CBOT 03/15 380.00 – – – – – 43.3 小麥 CBOT 03/15 532.75 – – – – – 30.0 大豆 CBOT 03/15 991.00 – – – – – 38.2 澳元 CME 03/15 0.8197 – – – – – 52.5 紐西蘭元 CME 03/15 0.7737 – – – – – 53.1 加拿大元 CME 03/15 0.8348 – – – – – 22.3 英磅 CME 03/15 1.5160 – – – – – 33.9 歐元 CME 03/15 1.1590 – – – – – 18.0 日圓 CME 03/15 85.17 – – – – – 54.7 來源：彭博 昨天美國假期休市 《2015年1月20日》 4 南華集團機構 H股/A股差價 H股 H股股價 年初至今 A股 A股股價 H比*A(折讓)/溢價 代號 公司 港元 升/(跌)% 代號 人民幣 % 1057 浙江世寶 7.280 4.9 002703 25.280 -76.9 1108 洛陽玻璃 3.530 -7.1 600876 9.710 -70.8 568 山東墨龍 3.100 1.6 002490 8.490 -70.7 38 第一拖拉機 5.430 -4.9 601038 12.360 -64.8 187 京城電機 2.940 -2.0 600860 6.670 -64.6 42 東北電氣 1.780 -3.8 000585 4.030 -64.6 1033 儀征化纖 2.390 -2.4 600871 5.180 -63.0 350 經緯紡機 8.520 -5.1 000666 18.330 -62.7 300 昆明機床 3.230 0.0 600806 6.880 -62.3 719 新華製藥 3.720 0.3 000756 7.900 -6