每日评论：香港暂停投资移民，港股受影响

《2015年1月15日》 重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 南华集团机构 香港暂停投资移民，港股受影响 美国12月份零售额按月下滑0.9%，美股昨晚连跌四日，道指、标普500及纳指分别跌1.06%、0.58%及0.48%。油价反弹，2月份期油收报每桶48.48美元，升2.59美元。2月份期金收报每盎司1,234.5美元，升0.1美元。 港股昨日随内地股市走弱，恒指反复回吐，结束连升，收报24,113点，跌0.43%。国企指数跌0.45%，报12,008点。大市总成交861亿港元。上证综合指数跌0.40%，报3,222点。 港股今日料将随外围股市低开。世界银行下调了全球经济增长预期，全球股市料承压。此外，特首梁振英昨日发表的施政报告表示自今日起暂停投资移民，料将继续对港股带来压力。 锦江酒店(2006)逾百亿港元收购卢浮集团–锦江酒店宣布计划以12.5-15亿欧元(约114-137亿港元)收购卢浮集团，后者是全球主要连锁酒店集团，在46个国家经营1,115家酒店，其中欧洲地区有970家，于上个财政年度录得亏损2,246万欧元。虽然锦江酒店有机会将卢浮集团扭亏为盈，长远对锦江发展有利，但料扭亏需时，短期内对锦江股价刺激有限。 汉国置业(0160)以近七亿元夺葵涌地皮–近20年未涉足香港地产发展的汉国置业，昨日以6.86亿元夺得葵涌健全街商贸地，楼面呎价约3,000港元，属估值下限，拟建写字楼及物流仓混合发展，预计2019年落成。由于地皮周边主要是工厦，项目的商业元素较低，故地价不高，预计项目落成后建筑呎价约8,000元的水平，发展商可赚取合理利润。 恒生指数 恒生国企指数 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 52周高位 52周低位 14天RSI 恒生指数 24,112.60 -103.4 -0.4 25,362.98 21,137.61 59.4 恒生国企指数 12,008.37 -54.7 -0.5 12,400.40 9,159.76 59.7 成交金额(亿港元) 860.8 上海综合指数 3,222.44 -12.9 -0.4 3,404.83 1,974.38 61.6 深圳综合指数 1,445.86 -6.5 -0.4 1,504.48 1,004.93 52.8 道琼斯工业平均指数 17,427.09 -186.6 -1.1 18,103.45 15,340.69 47.5 纳斯达克综合指数 4,639.32 -22.2 -0.5 4,814.95 3,946.03 46.1 标普500指数 2,011.27 -11.8 -0.6 2,093.55 1,737.92 44.8 伦敦金融时报指数 6,388.46 -153.7 -2.3 6,904.86 6,072.68 51.2 日经平均指数 16,795.96 -291.8 -1.7 18,030.83 13,885.11 40.1 来源：彭博 张赛娥–证监会持牌人士20,00022,00024,00026,0001月3月5月7月9月11月1月20天移動平均線50 天移動平均線8,0009,00010,00011,00012,00013,0001月3月5月7月9月11月1月20天移動平均線50 天移動平均線 《2015年1月15日》 2 南华集团机构 东风集团 (0489) 股价走势–上日收市：11.76元 1个月 3个月 6个月 12个月 股价升幅 +5.0% -4.4% -18.9% +0.9% 相对恒生指数 +0.3% -8.2% -21.1% -4.2%  中国的人均汽車數目仍然偏低，但随着内地不断推进城镇化，预期内地有更多农村消费力得以释放，相信中国的汽車需求未來數年仍将稳步增长。  内地至2015年底继续实施1.6升或以下节能环保汽车推广补贴政策，推动环保汽车市场发展。集团旗下合营日系汽车在环保节能方面拥有较高的技术优势，有望为日系汽车带来商机。  集团入股标致雪铁龙，有意扩大及深化海外市场的合作，亦有望增强东风自主品牌实力以及合资公司的市场份额，为未来销售的持续增长奠定了良好基础。  据彭博综合预测，东风集团2013年至2016年每股盈利年均复合增长12.9%，2015年预测市盈率为6倍，估值吸引 。 百富环球 (0327) 股价走势–上日收市：7.81元 1个月 3个月 6个月 12个月 股价升幅 +0.1% +12.4% +34.7% +91.9% 相对恒生指数 -4.4% +7.8% +31.0% +82.3%  集团主要从事开发及销售电子支付销售点(「EFT-POS」)产品，统称「EFT-POS终端机解决方案业务」。其产品除在中国市场供应外，亦销往海外80多个国家，于全球各地有超过80个分销商和合作伙伴。  各类认证为集团竖起了行业壁垒。集团亦成为阿根廷LAPOS公司的认证供货商，LAPOS发放的电子支付终端数量占阿根廷总发放量逾80%，是各大电子支付终端供货商在阿根廷最主要的客户。  集团积极开拓印度市场。印度的人口总量与中国接近，但POS机的装机量偏低，其POS机市场发展潜力巨大。中国POS终端渗透率较发达国家如美国、韩国有较大差距，预计未来电商蓬勃发展亦将带动国内POS终端增量需求。  据彭博综合预测，百富环球2013年至2016年每股盈利年均复合增长37.8%，2015年预测市盈率为17.2倍，估值吸引。 恒生指数期货 1月份 2月份 结算价 24,067 24,076 升/跌 -69 -71 高水/(低水) -46 -37 成交 58,835 634 未平仓合约 96,381 3,736 最高 24,230 24,205 最低 24,001 24,020 成份股除息 0.00 -7.08恒生国企指数期货 1月份 2月份 结算价 12,002 12,023 升/跌 -25 -14 高水/(低水) -6 +15 成交 69,027 2,751 未平仓合约 226,594 16,416 最高 12,079 12,090 最低 11,942 11,963 成份股除息 0.00 0.00 来源：彭博 上日成交异动股 股价 公司 收市价 升/跌 升/跌 成交量 增幅* 代号 港元 港元 % 百万股 % 874 白云山 26.65 -1.20 -4.3 10.6 828.5 735 中国电力新能源发展 0.48 -0.01 -2.1 82.4 672.6 358 江西铜业 12.82 -0.80 -5.9 59.2 385.0 368 中外运航运 1.87 0.03 +1.6 14.2 300.3 1668 华南城 2.86 -0.03 -1.0 86.8 299.4 3311 中国建筑国际 11.98 0.64 +5.6 22.3 273.2 891 利邦 1.52 0.03 +2.0 10.0 251.4 1361 361度国际 2.11 0.01 +0.5 5.2 229.5 268 金蝶国际 2.43 0.09 +3.8 23.5 198.1 1193 华润燃气 17.94 -1.08 -5.7 6.3 186.6 *显示上日成交量对比1个月平均成交量之变动。 表内之乃选自恒生综合指数内首10间成交量变动最大之公司。 8.010.012.014.016.01月3月5月7月9月11月1月50天移動平均線2.04.06.08.010.01月3月5月7月9月11月1月50天移動平均線 《2015年1月15日》 3 南华集团机构 即将上市新股 股票 公司 上市日期 招股价 市值 保荐人 业务性质 代号 港元 百万港元 6161 泰加保险 今天挂牌 1.61 805 创侨国际 提供汽车保险的保险集团 1993 雅仕维传媒 今天挂牌 6.00 2,640 中银国际 户外媒体公司 1362 新龙移动 今天挂牌 0.82 230 海通国际 流动电话分销商 6822 科劲国际 16/01/15 1.38 966 建勤环球金融 厨具产品供货商 (认购额：6.07倍) 8139 浙江长安仁恒科技–H* 16/01/15 9.70 310 南华融资 膨润土精细化学品的研发、生产及销售 (配售方式上市) *配售或介绍上市 来源：彭博、招股书、南华资料研究 本港上市公司于美国预托证券收市价 股票 公司 收市价(港元) 相对上日港股升/跌 代号 港股 预托证券 港元 % 883 中国海洋石油 10.38 10.49 0.11 +1.11 2318 中国平安 83.35 83.93 0.58 +0.70 857 中石油 8.73 8.78 0.05 +0.60 386 中石化 6.23 6.23 0.00 +0.00 1 长江实业 142.40 142.36 -0.04 -0.03 941 中国移动 96.50 96.43 -0.07 -0.08 2388 中银香港 26.20 26.15 -0.05 -0.19 939 中国建设银行 6.39 6.38 -0.01 -0.20 13 和记黄埔 98.55 98.30 -0.25 -0.25 11 恒生银行 129.90 129.49 -0.41 -0.32 股票 公司 收市价(港元) 相对上日港股升/跌 代号 港股 预托证券 港元 % 1398 工商银行 5.68 5.65 -0.03 -0.48 700 腾讯 126.00 125.38 -0.62 -0.49 762 中国联通 11.62 11.56 -0.06 -0.51 16 新鸿基地产 121.20 120.57 -0.63 -0.52 3988 中国银行 4.41 4.39 -0.02 -0.55 66 港铁公司 33.00 32.78 -0.22 -0.68 1088 中国神华能源 22.40 22.20 -0.20 -0.91 5 汇丰控股 70.85 70.16 -0.69 -0.98 2628 中国人寿 30.55 30.19 -0.36 -1.18 2600 中国铝业 3.88 3.83 -0.05 -1.20 来源：彭博 债券/外汇及商品期货 交易所 月份 上日收市 升/跌 变动 成交量 上日最高 上日最低 14天 (美元) (美元) (%) (张) (美元) (美元) RSI 轻原油 NYMEX 02/15 48.48 2.59 5.64 468,212.0 48.91 45.01 33.1 黄金 NYMEX 02/15 1,234.50 0.10 0.01 184,208.0 1,244.60 1,224.90 60.0 白银 NYMEX 03/15 16.99 -0.17 -0.98 46,032.0 17.10 16.56 56.3 铜 NYMEX 03/15 250.55 -13.85 -5.24 122,508.0 261.70 242.35 20.3 铂金 NYMEX 04/15 1,239.00 -8.80 -0.71 13,987.0 1,248.80 1,226.00 55.5 美国30年期债券 CBOT 03/15 129.77 0.45 0.35 1,988,234.0 130.23 129.20 70.9 美国10年期债券 CBOT 03/15 149.41 0.78 0.53 493,957.0 150.31 148.31 68.8 玉米 CBOT 03/15 385.75 -16.25 -4.04 235,156.0 386.25 376.00 37.7 小麦 CBOT 03/15 548.00 -7.50 -1.35 66,844.0 549.75 536.00 31.2 大豆 CBOT