ETP日报：非银有色B领涨，创业板B继续上涨

敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券1/12 ETP研究报告 [table_research] 分析师：赵恒珩 执业证书编号： S0890510120007 电话： 021-68777805 邮箱： zhaohengheng@cnhbstock.com 研究助理：宋祖强 电话： 021-68778180 邮箱： songzuqiang@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-68778075 [table_product] [table_main] 华宝宏观研究类模板 ◎摘要：  每日点评： 昨日上证指数上涨0.67%，创业板下跌1.07%,中小板指下跌0.74%,进取股基指数下跌0.68%。板块方面，非银和有色领涨：申万菱信证券B上涨4.23%，招商中证证券B上涨3.53%，800有色B上涨3.43%。食品饮料和军工B领跌：食品饮料B下跌1.97%，军工B下跌2.46%。热门分级B方面，国企改革B下跌3.26%，富国创业板B上涨3.85%，环保B下跌3.33%。 债券市场方面，资金面的紧张态势继续有所缓和；利率债收益率收益率继续陡峭化：国债1年下行4BP，10年期上行1BP；国开债1年期维持不变，10年期上行1BP。信用债收益率微幅下行：1年AAA企债下行1个BP，10年AAA企债收益率维持不变。债基B方面，进取债基指数上涨0.65%。债基B昨日继续以调整为主。 分级A昨日结束了定折停牌。分级A的隐含收益率方面：最活跃的申万证券A隐含收益率为6.88%，其他活跃隐含收益率较高的有：国企改革A上涨为7.00%，800医药A上涨为7.05%。下周IPO资金冻结预计会对分级A造成一定冲击。 分级B弹性方面，商品B弹性降为2.14。 套利方面。富国创业板B溢价率高达12.73，国泰医药卫生溢价率达4.56%。参与申购分拆套利的投资者需要注意T+3的场内价格下跌风险。 ETP：ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，我国的ETP产品包括封闭式基金、ETF基金，LOF基金以及分级基金可在证券交易所挂牌交易的子份额。 B 相关研究报告 [table_subject] 证券研究报告—ETP日报 非银有色B领涨，创业板B继续上涨 ETP日报（） 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券2/12 ETP研究报告 数据点评： 华宝证券与中证指数公司合作开发的ETP（分级基金）系列指数于1月8日发布。昨日，跟踪分级A份额的稳健股基指数(H30264)报收932.48，涨跌幅为-7.48%；跟踪股票分级B份额的进取股基指数(H30265)报收1,200.39，涨跌幅为-0.67%；跟踪债券分级B份额的进取债基指数(H30266)报收1,542.01，涨跌幅为0.65%。 表1 ETF基金市场成交金额前十名 基金名称 收盘价 折 溢 价 率（%） 日涨跌幅（元） 成交额（百万） 最新份额（亿份） 份额变动（亿份） 华夏上证50ETF 2.588 -0.08 -0.15 2301.89 100.84 0.00 嘉实中证中期国债ETF 100.809 -3.44 0.00 0.05 0.00 0.00 国泰上证180金融ETF 5.971 -0.15 0.24 2413.05 4.51 0.00 华夏沪深300ETF 3.63 -0.46 0.22 468.48 79.38 0.00 易方达沪深300非银ETF 2.384 0.00 1.53 192.13 2.75 0.00 华夏中小板ETF 2.634 -0.04 -0.79 102.62 7.98 0.00 易方达沪深300ETF 1.469 -0.29 -0.07 85.62 49.56 0.00 广发中证500ETF 1.539 -0.01 0.20 28.28 15.19 0.00 华泰柏瑞红利ETF 2.731 -0.22 -0.36 31.81 4.93 0.00 诺安上证新兴产业ETF 1.099 -0.09 0.83 10.75 2.76 0.00 资料来源：wind资讯，华宝证券研究所 表2 LOF基金市场成交金额前十名 基金名称 基金代码 收盘价 折 溢 价 率（%） 日 涨 跌 幅（元） 成交额（百万） 最新份额（亿份） 场内份额（亿份） 大成优选 160916.OF 1.51 -0.92 0.40 637.13 9.07 5.06 博时主题行业 160505.OF 2.943.120.071371.52 48.69 1.92 兴全轻资产 163412.OF 1.96 1.55 -1.46 195.22 4.98 0.38 建信优势动力 165313.OF 1.32-0.68-0.08354.58 11.33 2.26 兴全趋势投资 163402.OF 1.25 -0.37 0.00 109.80 83.84 1.97 鹏华价值优势 160607.OF 1.18 -0.92 -0.42 600.25 84.38 2.90 广发小盘成长 162703.OF 2.08 -1.17 -0.34 116.54 25.68 0.81 富国天丰强化收益 161010.OF 1.09 -0.55 -0.27 74.12 10.63 1.86 广发中证500ETF联接 162711.OF 1.18 -1.12 -0.17 86.14 20.12 0.59 富国天惠精选成长 161005.OF 1.78 -1.30 -0.22 38.10 17.70 0.40 资料来源：wind资讯，华宝证券研究所 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券3/12 ETP研究报告 图1分级基金子份额平均折溢价率(2015/1/7) 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000-30-25-20-15-10-50510152025303540455055A端折价率平均值B端溢价率平均值沪深300 收盘价 资料来源：华宝证券研究所、Wind资讯 注：选取成交量较大的分级基金纳入平均值的计算范畴，A端包括银华稳进、国联安双禧A中证100、申万收益、信诚中证500A、银华金利、银华金瑞；B端包括银华锐进、国联安双禧B中证100、申万进取、信诚中证500B、银华鑫利 表3分级基金市场统计情况 基金名称 基金代码 单位净值 （元） 收盘价 （元） 折溢价率（%） 日涨跌幅（%） 杠杆率 隐含收益率 /价格弹性 配比 成交量（万元） 到期日/跟踪指数/下一个开放日 子基金折溢价 整体折溢价 股票半封闭式（A类份额定期打开申赎回购，B类份额有固定到期日） 下一到期日 国投瑞银瑞福优先 121007 1.024 -- -- -- -- -- 6.00% 1 -- 2015-02-13 国投瑞银瑞福进取 150001 1.448 1.297 -10.43 0.00 -0.77 1.71 -- 1 17350.79 股票型开放式（无固定到期日） 投资范围 银华稳进 150018 1.001 0.901 -9.99 -0.53 -9.99 -- 6.38% 1 686.00 深证100 银华锐进 150019 0.897 0.987 10.03 -1.60 2.12 1.97 1 52831.00 信诚中证500A 150028 1.057 1.037 -1.89 -0.87 -0.19 -- 6.07% 4 235.00 中证500 信诚中证500B 150029 1.059 1.057 -0.19 -2.49 1.67 1.74 6 4454.00 申万菱信深成收益 150022 1.001 0.901 -10.00 6.89 -9.99 -- 6.39% 1 38.00 深证成指 申万菱信深成进取 150023 0.436 0.635 45.74 -3.35 3.30 1.48 1 20316.00 富国创业板A 150152 1.001 0.901 -9.99 12.73 -9.99 -- 6.94% 1 8806.00 创业板指 富国创业板B 150153 1.089 1.455 33.61 3.85 1.92 0.52 1 73635.00 国泰医药卫生A 150130 1.000 0.958 -4.24 4.56 -4.20 -- 7.05% 1 19085.00 国证医药 国泰医药卫生B 150131 1.107 1.245 12.43 -0.24 1.90 1.31 1 62385.00 国泰国证房地产A 150117 1.000 0.971 -2.94 -1.01 -2.90 -- 6.96% 1 284.00 国证房地产 国泰国证房地产B 150118 1.978 1.977 -0.05 -1.64 1.51 1.58 1 20366.00 银华金利 150030 1.001 1.039 3.80 -1.19 3.80 -- 6.02% 1 237.00 等权90 银华鑫利 150031 1.777 1.706 -4.00 -1.78 1.56 1.72 1 4665.00 双禧A中证100 150012 1.113 1.023 -8.09 -1.30 0.49 -- 6.43% 4 1850.00 中证100 敬请参阅报告结尾处免责申明 华宝证券4/12 ETP研究报告 双禧B中证100 150013 1.720 1.748 1.63 -0.23 1.43 1.50 6 12479.00 银华金瑞 150059 1.001 0.990 -1.10 -1.32 -1.10 -- 6.73% 4 192.00 内地资源 银华鑫瑞 150060 1.623 1.600 -1.42 2.30 1.41 1.53 6 2789.00 信诚沪深300A 150051 1.004 0.869 -13.45 -1.08 0.93 -- 6.64% 1 1599.00 沪深300 信诚沪深300B 150052 1.494 1.602 7.23 -0.50 1.67 1.64 1 5772.00 鹏华资源A 150100 1.001 0.901 -9.99 2.06 -9.99 -- 6.38% 1 104.00 A股资源 鹏华资源B 150101 1.663 1.818 9.32 2.31 1.60 1.31 1 20925.00 申万证券A 150171 1.050 0.885 -15.67 -1.58 0.00 -- 6.88% 1 26824.00 证券II(申万) 申万证券B 150172 1.226 1.355 10.49 4.23 1.86 1.81 1 236105.00 汇添富恒生指数A 150169 1.000 0.900 -10.00 6.97 -10.00 -- 6.39% 1 5.00 恒生指数 汇添富恒生指数B 150170 1.066 1.310 22.89 4.72 1.94 1.03 1 1680.00 富国军工分级A 150181 1.004 0.828 -17.53