固定收益處每日短評1/7/2015 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源資料來源資料來源資料來源: Thomson Reuters 全球股價指數全球股價指數全球股價指數全球股價指數 收盤收盤收盤收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 %%%% 道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數道瓊工業指數 17371.64 -130.01 -0.74% S&P500 2002.61 -17.97 -0.89% NASDAQ 4592.74 -59.84 -1.29% 費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數費城半導體指數 658.83 -14.76 -2.19% 英國英國英國英國FTSE 6366.51 -50.65 -0.79% 法國法國法國法國CAC 4083.50 -27.86 -0.68% 德國德國德國德國DAX 9469.66 -3.50 -0.04% 日經日經日經日經225 16883.19 -525.52 -3.02% 香港恆生香港恆生香港恆生香港恆生 23485.41 -235.91 -0.99% 台灣加權台灣加權台灣加權台灣加權 9048.34 -225.77 -2.43% 今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要今日重點摘要 貨幣 273 天期國庫券標售 台債 多頭進攻 美債 利率全面下跌 利率市場利率市場利率市場利率市場 收盤收盤收盤收盤(%(%(%(%)))) BPsBPsBPsBPs 台灣市場台灣市場台灣市場台灣市場 RP 10D 0.5400 -1 CP 90D 0.8880 0 三三三三年期公債年期公債年期公債年期公債 0.8015 -1.85 五年期公債五年期公債五年期公債五年期公債 1.0550 -1.75 十年期公債十年期公債十年期公債十年期公債 1.5530 -3.15 二十年期公債二十年期公債二十年期公債二十年期公債 2.1400 0 IRS 2Y 0.9750 0.5 IRS 5Y 1.2750 -1 美國市場美國市場美國市場美國市場 美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債美國二年期公債 0.6250 -3.18 美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債美國十年期公債 1.9402 -9.18 美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債美國三十年期公債 2.5023 -9.64 IRS 10Y 2.0457 -9.73 日本市場日本市場日本市場日本市場 日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債日本十年期公債 0.2930 -3.20 主要貨幣主要貨幣主要貨幣主要貨幣 收盤收盤收盤收盤 前日收盤前日收盤前日收盤前日收盤 漲跌漲跌漲跌漲跌 USD/TWD 31.996 32.005 -0.009 USD/JPY 118.39 119.64 -1.25 EUR/USD 1.189 1.1933 -0.0043 利率市場利率市場利率市場利率市場 昨日昨日昨日昨日(%)(%)(%)(%) 前日前日前日前日(%)(%)(%)(%) 隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率隔夜拆款利率 0.386 0.385 固定收益處每日短評1/7/2015 2 of 2 經濟指標經濟指標經濟指標經濟指標 昨日昨日昨日昨日(1/6)已公佈已公佈已公佈已公佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期本期本期本期 前值前值前值前值 美國美國美國美國 十二月十二月十二月十二月ISM非製造業指數非製造業指數非製造業指數非製造業指數 56.2 59.3 十一月工廠訂單十一月工廠訂單十一月工廠訂單十一月工廠訂單 -0.7% -0.7% 今日今日今日今日(1/7)即 將 公即 將 公即 將 公即 將 公 佈佈佈佈 國家國家國家國家 指標指標指標指標 本期預估本期預估本期預估本期預估 前值前值前值前值 美國美國美國美國 十二月十二月十二月十二月ADP私人就業私人就業私人就業私人就業 235,000 208,000 十一月貿易赤字十一月貿易赤字十一月貿易赤字十一月貿易赤字 $-41.5B $-43.4B 貨幣市場貨幣市場貨幣市場貨幣市場 273 天期國庫券標售 昨日(1/6)央行存單到期有1866 億，逢月初銀行資金供過於求，加上發票量偏少，去化資金的管道有限下，整體資金維持寬鬆格局不變，利率持穩低檔，昨日隔拆利率成交區間在0.295%~0.392%。在債市附買回方面，投信找券需求增加，市場錢多券少的情況不變，惟資金分配略有不均，在券源有限下，多以到期續作為主，昨日公債RP利率成交區間在0.53%~0.55%。 今日(1/7)央行存單到期有1131 億，緊縮因子有央行發行存單等，今日存單到期一仟多億，在整體資金供給仍充裕下，調度應無礙，惟市場將關注今日273天期國庫券標售結果，預估今日隔拆利率成交區間在0.295%~0.40%，公債RP利率在0.53%~0.55%。 國內債券市場國內債券市場國內債券市場國內債券市場 多頭進攻 昨天台債五年券A03115收在1.055%下跌1.75bps、十年券A03113收在1.553%下跌3.15bps。在美債出現趨勢後，昨天台債出現追價買盤，尤其在十年熱券出現難得一見的百億行情，盤面上多期較短的冷券也有向下成交，不過跌幅不像十年券這麼大。十年券跌破去年第四季屢攻不破的1.57%，五年券也跌破前低1.06%，昨天三年券標售結果優於預期，得標利率0.801%甚至低於上個月標售兩年期存單的利率0.812%，標售後讓多方心情更加篤定，短線上籌碼面有利多方攻擊，各期券都還有機會往下測低點。昨天盤前公佈12月CPI年增率0.61%，月增率-0.36%，偏低主要受到油價下滑與周年慶帶動衣著類物價下降所致。 美國債券市場美國債券市場美國債券市場美國債券市場 利率全面下跌 美債二年券下跌3bp收在0.62%，五年券下跌8bp收在1.48%，十年券下跌9bp收在1.94%，三十年券下跌10bp收在2.50%。配合油價持續重挫，且昨天公佈兩項經濟數字都不好，昨天美債殖利率延續前一天跌勢，甚至跌幅加大。昨天美國公佈11月工廠訂單月增率下滑0.7%，不僅低於預期且為連續第四個月下降，顯示去年第四季美國製造業的確有放緩跡象。昨天美國公佈第二個重要經濟數字是12月ISM非製造業指數56.2，創半年新低，且自前個月高點59.3滑落較多，其中企業活動指數、新訂單指數與就業指數都較前個月下滑，物價分項49.5為2009年9月以來初次見到萎縮。美債受益於各項利多因素， 30年券已經接近2012年七月的歷史低點2.44%，10年券跌破2%關卡，離2012年的低點1.38%仍有一段差距，有分析師預期今年將有機會再創新低。