海昌海洋公园：予买入评级,看2.3港元

海昌海洋公园(02255):予买入评级,看2.3港元美林国际 近日，美银美林发布了海昌海洋公园(1.74,0.02,1.16%)研报称，海昌的公园EBITDA同比增长5%至人民币7.07亿元，核心净利润同比增长33%至人民币2.24亿元，符合预期。其中，公园收入同比增长10%至人民币14.29亿元，非门票收入同比增长46%至人民币3.6亿元。由于武汉项目和大连项目受天气不利影响及成都项目同业的恶性竞争压力，2016年入园人次及门票收入增长放缓，但下半年恢复良好增长，其余公园的增速则至少在两位数。此外，轻资产业务增长迅速，预计2017年约同比增长20%至人民币5000万元。 该行看好2018年即将营业的上海项目对海昌EBITDA收入增长的贡献，认为EBITDA收入将会重新加速提升。其维持对海昌海洋公园的买入评级，给予2.3港元的目标价。