五矿证券内参

请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 1 - 总第651期 2017年2月21日 编者按：《五矿证券内参》，旨在打造业内经典品牌证券资讯，主要体现五矿投顾重量级信息，栏目设置及内容精简扼要，所载观点力争做到有别于大众认知，为五矿证券客户提供一份更具针对性、实战意义更强的核心资讯。如需使用 ，请务必阅读本内参尾部的重要说明！ 产经新闻 导语：阿里巴巴牵手百联，“新零售”有望再度崛起。 产经新闻 1、2月20日，阿里巴巴与百联集团的战略合作签约仪式在上海签署。双方将整合线下网点，互联网技术，物流技术，消费技术，大数据技术共同建设新型的智能化网络化布局，为消费者提供优质丰富的商品。阿里巴巴集团董事局主席马云表示，2017年是阿里巴巴启动新零售的元年，联姻百联集团既是第一步。 我们认为：目前纯电商面临流量红利衰竭的窘境，而线下传统的供应链体系需要嫁接更高效、先进的互联网技术推动转型提效。电商与实体零售正从对立走向融合，线上线下融合的“新零售”业态，有望成为互联网时代下零售业变革主要方向。A股相关上市公司有：百联股份(600827)、红旗连锁(002697)、 请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 2 - 五矿证券咨询部 2017年2月21日 日 天虹商场(002419)等。 2、近期一种新兴的出行方式——“共享汽车”，亮相北京、上海、广州、重庆、成都、武汉、杭州等十余个大中城市，受到越来越多消费者的青睐。目前进入国内“共享汽车”市场的有戴姆勒、北汽、吉利、力帆等汽车制造企业，也有首汽集团旗下“Gofun出行”、上汽集团旗下环球车享EVCARD等运营商；还有滴滴、途歌TOGO等互联网企业。 我们认为：我国小汽车保有量达1.5亿辆，目前市场中有极大的资源被闲置和浪费，市场潜力巨大。根据某机构报告预计，中国汽车共享出行用户直接需求将由2015年的816万次/天，快速增长至2018年的3700万次/天，市场容量也将有望由660亿元/年增长至3800亿元/年，潜在市场容量更有望达到1.8万亿元。A股中相关受益标的有：力帆股份(601777)是力帆控股旗下分时租赁公司“盼达用车”的独家车辆供应商。“盼达用车”计划使电动车保有量达到30万辆。海马汽车(000572)与易鑫金融共享车合作，签订福美来系列2万辆订单，是汽车分时租赁领域最大采购。 3、最新数据显示，1月份我国空调内销出货量456万台，同比增长62%。出口536万台，同比小幅下滑。 我们认为：空调1月份出货量淡季不淡，内销出货量大幅增长，主要是处于补库存周期。从后续排产看，2月份压缩机企业生产计划平均是50%的增长，家用空调企业平均100%的增长。高排产得益于终端市场的良好表现及涨价对市场的影响。A股相关受益标的有：格力电器(000651)、海信科龙(000921)等等。 请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 3 - 五矿证券咨询部 2017年2月21日 日 公司追踪 公司追踪 1、飞凯材料(300398)董事会通过年报10转25派1元的分配预案。 2、万福生科(300268)(300268)公告，公司第一大股东桃源湘晖将其持有的公司全部35,598,919股，占公司总股本26.57%的股份，全部一次性转让给佳沃集团，转让价格为31.84元/股。 3、科达利：申购代码002850，申购上限1.40万股，申购价格37.70元，公司主营汽车结构件研发及制造。 涨跌早知道 任尔几路来，我只一路去 早盘半小时：周一早盘主分值为+10分，较上周五的+1.7分出现极大的增长，而且此分值已经达到了极强分值，2个副分值一正一负。早盘主分值为极值，按理应该代表市场人气极旺盛，但副分值却出现分歧，可见主分值主要是早盘银行股拉升所带来的分值表现，但实际上并没有分值看上去那么强。早盘银行股异常活跃，次新股吴江银行拉涨停，整体银行板块活跃，但前期2个龙头张家港行和江阴银行出现大跌，银行板块内部也有分歧。在次新券商不能接棒的条件下，银行股只能自己来，可见市场腾挪空间有限，操作上注意控制整体仓位。主分值为+10分有利于行情反弹，理论上收盘点位应高于开盘点位。 请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 4 - 五矿证券咨询部 2017年2月21日 日 周一点评：早盘主分值达到了极值的10分，这是一个近一年没有出现的高分值，故而周一的指数走势就表现出了不一般。上证指数早盘小幅低开后直接从低位拉起，没有丝毫的犹豫，最终高举高打收出一根大阳线，一举收复上周五的失地，还创出了新的高度，把这种极强的人气转化成了指数的升势。而且在上涨的过程中也得到了量能的配合，上海市场单边成交2503亿元，较上周五的2486亿元小增了17亿元，虽然增幅不大，但已经改变了上周量价背离的格局，上涨得到量能的配合至少是一个好现象。当然与主板相比，创业板虽然也有小涨，但还是一个小幅缩量的格局，没有改变大的趋势，可见资金依然主要堆积在上海主板市场，这也跟周末期间证监会修订了再融资规则有一定的关系，当然我们看到此次规则的修订肯定是为了控制巨量的再融资规模，但却也近一步让这个市场失去了自己的功能。由于新政等因素的影响，对于市场形成了极大的影响，特别是市场的投资风格发生了根本性的改变，市场重业绩轻题材的局面已经形成，故而我们看到早盘就出现了银行、白酒、家用电器等板块大幅上行，而在午盘造纸后来居上，位列涨幅榜第二位。实际上最近一段时间市场出现了一定看空的声音，但无论以何种理由看空市场，主力都会祭出杀手锏——拉升银行，特别是次新银行股，上周张家港行和江阴银行异常强势，而周一吴江银行、常熟银行、无锡银行都集体封住了涨停，更是带动了整个银行板块集体上涨，这种任尔几路来，我只一路去的风格之下，让所有看空的声音再次沉默。在权重股依然活跃之际，市场保持着强势，但指数行情意味较浓，赚指数不赚钱的前提下，操作上仍宜波段运作。周一尾盘分值为+5.8分，正分值从理论上看有利于上证指数周二的开盘行情表现。 涨停有理：银泰股份（600858） 2月3日，山东省国资委发布《山东省国资委关于省属国有企业混合所有制改革发挥中小股东作用的指导意见》提出，因企制宜确定国有股比例。各省属国有企业应根据全省经济发展战略及企业发展规 请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 5 - 五矿证券咨询部 2017年2月21日 日 划，精心优化混合所有制改革方案，合理确定国有股权比例。除国家和省规定必须保持国有全资或控股的领域外，可依据企业实际合理确定国有股比例。阿里将举办2017年“新零售”战略发布会。之前有消息称阿里的联姻对象是大润发母公司高鑫零售，不过这一消息已被阿里否认。现阶段最新的消息是，阿里新零售“联姻”对象是百联集团。多位知情人士表示，阿里巴巴与百联集团达成集团层面战略合作。主要方向为新零售等业务领域。该人士称，此次战略合作暂未涉及股权层面，但相关合作后续可能推进。可能会类似于阿里巴巴与银泰的早期合作。止损位：10.8元。【仅供参考，不构成投资建议】 【钻石选股】建设机械，86分。 钻石选股，86分，建设机械，1基本面：公司属于典型的基建行业企业，另外PPP发展有望带来发展机遇，近期业绩出现向上拐点，后市可期；2技术面：短期股价调整充分，目前开始放量上涨；3成长性：由于公司存在典型的混改及一带一路概念，且业绩开始复苏，后市预计净利润将大幅提升；4题材：资产重组+一带一路概念，想象空间存在；5热点：该品种估值合理低估且在当前背景下受追捧的概率较大，后市有望成为市场新的热点。 【钻石看盘】短线看平 钻石看盘（短线看平）：1A股：市场周一出现震荡上行而成交量出现稳定显示资金维持平衡，另外3245冲高回落压力较大；2债市：五年期及十年期国债期货合约均出现调整，显示市场资金利率有上涨预期，另外节后资金回流告一断落，预计后市将出现调整；3期市：期货市场来看，铅锡镍及铁矿石等价格开始下跌，这将对A股中的有色金属及钢铁板块产生利空，而且因为美元开始重新走强，后市煤炭有色钢铁等行业有延续调整需求；4期权：认购期权和认沽期权走势分化，其中三月认购期权 请务必阅读本内参尾部的重要说明 - 6 - 五矿证券咨询部 2017年2月21日 日 走势疲弱，故后市沪指可能冲击3245点未果后回落；5外汇：人民币兑美元汇率出现贬值，显示贬值预期长期内仍然存在，后市A股向上空间相对有限；6港股走势相对A股较稳健，显示港股慢牛行情可期。结论：整体以上六个方面来看，对于A股周二行情偏向看平，最大的可能性是横盘震荡，投资者可以适当波段操作。 【重要说明】 本内参所载投资建议，仅供五矿证券客户内部交流使用。本内参不保证所载观点或结论不发生任 何变更。据此入市，风险自担！如需转载或合作，请事先与本内参联系。电话：0755-82545626。