元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 1 2016年6月14日 ;.; 圖一圖一圖一圖一 : 恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖 (日線日線日線日線) 圖二圖二圖二圖二 : 國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖(日線日線日線日線) 資料來源 : 彭博 元富論勢元富論勢元富論勢元富論勢 港股行情港股行情港股行情港股行情 市場加劇憂慮英國脫離歐盟，全球市場避險情緒急升。港股昨早跟隨外圍低開395 點，其後跌幅擴大，加上午後內地股市顯著向下，恒指低見 20430 點。最終收報 20512 點，重挫 529 點或2.5%，創4個月來最大的單日跌幅，並接連失守10天線(約20922點)及50天線(約 20639點)，主板成交增加至651億元。國指收報8619點，挫212點或2.4%。 重磅股騰訊(700)跌 3.2%，中移動(941)跌 1.9%，友邦(1299)挫3.6%。藍籌中只有領展(823)及聯想(992)逆市造好，分別上升0.5%及0.4%。 英國脫歐風險上升，英鎊跌至近2個月低位，有傳大企業計劃從英國撒走員工，匯控(5)挫2.9%，渣打(2888)更挫4.3%。在英國有業務的長和(1)及長建(1038)分別跌2.1%及2.5%。相反，國際金價創 3 周新高，金礦股造好，招金礦業(1818)升 3.8%，紫金(2899)亦升0.8%。 雖然首 4 個月保費收入按年增加近 40%，但內險股仍隨市下滑，平保(2318)跌2.4%，斥資6億美元投資滴滴出行的國壽(2628)則跌2.2%。國際油價挫3%，中石油(857)插4.4%，中石化(386)挫3%，中海油(883)跌2%。 內地首5月商品房銷售近3.7萬億元人民幣，按年增加50.7%，中海外(688)及潤地(1109)跌0.6%及2.1%。 盤勢發展盤勢發展盤勢發展盤勢發展 本周接連有多項重要經濟事件影響大市本周接連有多項重要經濟事件影響大市本周接連有多項重要經濟事件影響大市本周接連有多項重要經濟事件影響大市，，，，MSCIMSCIMSCIMSCI 本周三本周三本周三本周三(15(15(15(15 日日日日))))宣布是否將宣布是否將宣布是否將宣布是否將 AAAA 股納入其指數股納入其指數股納入其指數股納入其指數，，，，美國聯儲局於當地時間周三美國聯儲局於當地時間周三美國聯儲局於當地時間周三美國聯儲局於當地時間周三(15(15(15(15日日日日))))晚上公布議息結果晚上公布議息結果晚上公布議息結果晚上公布議息結果，，，，日日日日本央行及英倫銀行亦於本周四本央行及英倫銀行亦於本周四本央行及英倫銀行亦於本周四本央行及英倫銀行亦於本周四(16(16(16(16日日日日))))舉行議息會議舉行議息會議舉行議息會議舉行議息會議，，，，而下周四而下周四而下周四而下周四(23(23(23(23 日日日日))))英國進行公投英國進行公投英國進行公投英國進行公投，，，，更成為全球的更成為全球的更成為全球的更成為全球的重要焦點重要焦點重要焦點重要焦點。。。。 市場資金近日流入新加坡市場資金近日流入新加坡市場資金近日流入新加坡市場資金近日流入新加坡 A50A50A50A50 期指期指期指期指，，，，對賭對賭對賭對賭 AAAA 股是否納入股是否納入股是否納入股是否納入 MSCIMSCIMSCIMSCI指數指數指數指數。。。。截至今早截至今早截至今早截至今早9999時時時時，，，，新加坡新加坡新加坡新加坡A50 6A50 6A50 6A50 6月份期指未平倉合約增至月份期指未平倉合約增至月份期指未平倉合約增至月份期指未平倉合約增至56.756.756.756.7 萬張萬張萬張萬張，，，，總值逾總值逾總值逾總值逾 400400400400 億港元億港元億港元億港元。。。。即使昨日恒指跌逾即使昨日恒指跌逾即使昨日恒指跌逾即使昨日恒指跌逾 500500500500 點點點點，，，，但但但但下跌空間仍在下跌空間仍在下跌空間仍在下跌空間仍在，，，，短期內有機會再試短期內有機會再試短期內有機會再試短期內有機會再試20000200002000020000點關口點關口點關口點關口。。。。 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 2 2016年6月14日 股份建議股份建議股份建議股份建議回顧回顧回顧回顧 推介日期推介日期推介日期推介日期 股份股份股份股份 最新收市最新收市最新收市最新收市價價價價 買入買入買入買入價價價價 止賺止賺止賺止賺價價價價 止蝕止蝕止蝕止蝕價價價價 推介至今變推介至今變推介至今變推介至今變化化化化 策略策略策略策略 6月1日 科通芯城(400) 11.76 12.82 14.36 11.66 -8.27% 繼續持有 5月31日 江南集團(1366) 1.25 1.29 1.45 1.17 -3.10% 繼續持有 5月12日 長城汽車(2333) 6.17 5.66 6.34 5.15 9.01% 觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場觸及止賺價離場，，，，賺賺賺賺12.10%12.10%12.10%12.10% 4月25日 理士國際(842) 0.8 1.02 1.15 0.93 -21.57% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕8.82%8.82%8.82%8.82% *只紀錄最近兩個月推介之股份 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 3 2016年6月14日 港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 銀行 -1.74 保險 -2.67 地產發展 -2.03 投資及資產管理 -2.17 電訊服務 -1.75 博彩 -2.77 電子商貿及互聯網服務 -2.44 汽車及零部件 -2.14 石油及天然氣 -2.22 綜合企業 -2.01 滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 山東黃金(600547) 8.42% 中金黃金(600489) 5.63% 西部黃金(601069) 4.96% 赤峰黃金(600988) 4.55% 康緣藥業(600557) 2.60% 盤江股份(600395) -10.05% 中體產業(600158) -10.02% 長電科技(600584) -10.01% 凱盛科技(600552) -10.00% 星宇股份(601799) -10.00% 歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現 H股兌股兌股兌股兌A股五大溢價股五大溢價股五大溢價股五大溢價 幅度幅度幅度幅度(%) 福耀玻璃(3606) 7.50 安徽海螺(914) 4.85 江蘇寧滬高速(177) 2.90 中石化(386) -4.06 廣發証券(1776) -4.24 世界指數世界指數世界指數世界指數 收盤價收盤價收盤價收盤價 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 恒生指數 20512.99 -2.52 國企指數 8619.92 -2.40 滬深300指數 3066.34 -3.09 上證綜合指數 2833.07 -3.21 深證綜合指數 9862.58 -4.40 道瓊斯工業平均指數 17732.48 -0.74 納斯特克指數 4848.44 -0.94 標普500指數 2079.06 -0.81 英國富時100指數 6044.97 -1.16 法國CAC指數 4277.02 -1.85 德國DAX指數 9657.44 -1.80 VIX指數 20.97 +23.14 3個月上海銀行同業利率 2.9460 10年期美國國債殖利率 1.616 商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 黃金(現 貨) (美元/盎斯) 1281.22 銀(現貨) (美元/盎斯) 17.4104 紐約期油 (美元/桶) 48.35 期銅 3個月 (美元/噸) 2.0606 期鋁 3個月 (美元/噸) 0.7272 匯價走勢匯價走勢匯價走勢匯價走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 歐元兌美元匯價 1.129 英磅兌美元匯價 1.421 美元兌日圓匯價 106.27 澳元兌美元匯價 0.7387 元富證券(香港)有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日刊 4 2016年6月14日 關注關注關注關注行業短評行業短評行業短評行業短評 板塊板塊板塊板塊 短評短評短評短評 關注股份關注股份關注股份關注股份 環保水務 (買入) (更新日期﹕27/5) 內地霧霾問題仍未解決，空氣污染治理。中央政府不斷增加對環保產業的投資，預計「十三五」期間環保投資將增至每年約2萬億元人民幣 光大國際(257)、北控水務(371)、雲南水務(6839) 燃氣 (中性偏好) (更新日期﹕27/5) 中國經濟略見回穩，首季GDP優於預期。受惠於經濟復甦，帶動天然氣消費量，亦有政策的配合，內地推動燃煤鍋爐改用天然氣燃料，估計最多可額外刺激燃氣消費量；今年非居民用天然氣價或再下調，同樣是利好因素 中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193) 基建 (中性偏好) (更新日期﹕7/6) 中國經濟增長速度受壓，基建是「穩經濟」的重要支柱。中國發改委、交通運輸部已聯合印發《交通基礎設施重大工程建設三年行動計劃》，要在2016至2018年重點推進鐵路、公路、水路、機場、城市軌道交通項目共303項，涉及專案總投資約4.7萬億人民幣，以完善快速交通網、基礎交通網、城際城市交通網 中國中車(1766)、中交建(1800)、南車時代(3898) 建材水泥 (中性偏好) (更新日期﹕14/4) 內地基建和地產項目持續，需求面帶動水泥價格回升，東部及中部地區的水泥價格自3月中旬的6年低位反彈，而庫存亦已降至自2014年1月的新低，為潛在的價格回升提供基礎 安徽海螺(914)、金隅股份(2009) 內房 (中性) (更新日期﹕19/4) 近年中國對房地產的調控總基調是促銷售及去庫存，市場則呈現兩極化，一線城市持續回暖，量升價漲及庫存下降；惟三、四線城市銷售繼續落後，庫存仍存壓力 保利置業(119)、中國海外(688)、華潤置地(1109) 本地地產 (中性) (更新日期﹕6/5) 美國聯儲局維持利率不變，據芝加哥利率期貨市場顯示，6月加息機會亦不大，僅13.1%，7月亦只有27.6%。加息預期逐步降溫，或有利本地地產市場表現，惟仍需留意未來數年一手供應有否顯著增加 信和置業(83)、長實地產(1113) 內銀 (中性) (更新日期﹕15/4) 內地或允許商業銀行以「債轉股」形式處理不良資產，首批的規模有望達10,000億元人民幣。內銀在「債轉股」的過程中，把壞帳轉移至資產管理公司，進行壞帳撥備及收取資產管理公司回饋的折讓本金後，銀行的不良貸款率會降低，撥備覆蓋率有所下降 建行(939)、中行(3988) 濠賭 (中性) (更新日期﹕12/5) 澳門4月份博彩收入按年跌9.5%，雖然已連續第23個月錄得下跌，但按月計跌幅收窄至3.6%。另外，澳門政府加強監管賭業，禁止貴賓廳內電話投注，但由於部分賭場早已自行實施禁令，料不會對博彩企業盈利有嚴