市场策略：本港同业拆息续升利大型银行中银 MSCI中国收市后加8股如雅居乐、比亚迪电子、洛钼等

重要提示：请參阅本报告页尾之披露及免责声明。 SCtrade.com 市场策略 南华金融集团 《2017年11月30日》 本港同业拆息续升利大型银行中银 MSCI中国收市后加8股如雅居乐、比亚迪电子、洛钼等 市况回顾–昨天恒指收报29,623.83点，跌57.02点或0.19%，成交金额1,096.25亿元。国指收报11 ,647.98点，跌57.6点或0.49%；上证收报3,337.86点，升4.21点或0.13%。银监会官员指中国经济仍面临较大下行压力，明年初一季度可能反映出来。美国商务部25年来第一次自主发起贸易救济调查，中国对美国铝合金板双重反调查的贸易保护倾向表示强烈不满。美国第三季度经济增速上修至3.3%，创三年来最高水平，企业和政府机构的投资活动强于预期。美国联储局褐皮书报告显示，美国经济在11月中旬之前呈现缓和至温和的增长态势，物价压力回升，劳动力市场收紧。联储局主席耶伦在国会听证会上表示美国经济扩张的基础日益广泛，并预计联储局将继续逐步提高利率，缩减资产负债表规模；但她认为通胀回归2%存在不确定性。美国科技股回软，纳指回软，道指及标指向好。今早亚太股市回软。腾讯(700 HK) ADR以405元低收，汇控(5 HK) ADR收77元。 今日展望–由于冬季环保限产，钢铁价格迎来上涨，昨日螺纹钢1805合约上涨2.57%，最高上探至每吨3,966元，创两个多月新高，该合约最近8个交易日上涨逾9%。此外，热卷以及产业链相关的硅铁、锰硅等品种，近期涨势都较大。同时全国主要钢材品种库存量也持续下降，预计钢铁价格短期会持续上涨，建议关注钢铁类股票，如马钢(323 HK)、鞍钢(347 HK)等。腾讯(700 HK)旗下另一款生存类射击手游《光荣使命》不限号测试原定昨日推出，但官方营运团队宣布，游戏于测试期间收到玩家的反馈及建议，已进行优化改进，但由于新内容验收中出现体验性问题，游戏不限号测试需延后推出，具体时间需留意官方公布。今天中国将公布11月制造业和非制造业PMI，制 造 业PMI市场预测为51.4，前值51.6。本港同业拆息升破1%，为9年高位，利大型零售银行中银(2388 HK)。MSCI中国收市后加8股包括雅居乐(3383 HK)、比亚迪电子(285 HK)、洛钼H股(3993 HK)、华润医药(3320 HK)、建滔化工(148 HK)、理文造纸(2314 HK)、美图(1357 HK)，及耐世特(1316 HK)，剔除5只股包括中煤能源H股(1898 HK)、中国电力国际(2380 HK)、长安汽车B股(200625 SZ)、敏实集团(425 HK)及中石化炼化(2386 HK)。 企业要闻–1) 吉利汽车(175 HK)：据路透社引述吉利旗下汽车品牌领克高级副总裁魏思兰称，吉利及旗下沃尔沃(VOLVA SS)正考虑在比利时和美国南卡罗来纳州的沃尔沃工厂生产领克品牌(Lynk & Co)汽车。目前在中国工厂与沃尔沃品牌汽车共线生产的模式，可能会推至欧洲和美国。另外，德国戴姆勒(DAI GR)车厂拒绝了吉利通过折价配股，购买该公司3%至5%股份的要约，因为戴姆勒不希望现有持股被摊薄。2) 东亚银行(23 HK)以现金总代价10.79亿元向中国金融投资管理(605 HK)出售其 内地及香港消费金融业务股权和贷款组合，该收购 将以内部资源及融资支付。3) 建鹏控股(1722 HK)于澳门从事提供建筑及配套服务，今天开始招股，招股价介乎0.4至0.6港元， 最高集资1.5亿港元。于12月5日中午12时正截止办理申请登记，预期股份于12月15日正式挂牌。 岑智勇 (CE: APR850)、严涵 (CE: BFN097) 股份推介–电讯盈科(8 HK) 电讯盈科(8 HK)主要业务为电讯、媒体、资讯科技服 务方案、物业发展及投资以及其他业务均持有权益，以香港为总部的环球公司。集团在2017年中期核心收益(未计流动通讯手机销售)保持稳定于港币165.49亿元；综合收益(未计流动通讯手机销售)保持稳定于港币166.56亿元；核心EBITDA增加至港币57.49亿元；股权持有人应占核心溢利增加百分之三十八至港币14.30亿元。据《经济通》引述消息人士透露，乐视2018年俄罗斯世界杯决赛周赛事的播映权，已售予电讯盈科的电视频道ViuTV和NowTV，惟未有提及上述播映权的售价。参考彭博数据，2017年预测市盈率为17.01倍，周息率6.2%。(本文资料来源：港交所、彭博) 岑智勇 (CE:APR850) 股价走势–上日收市：4.61元 来源：彭博 股份推介–港华燃气(1083 HK) 港华燃气(1083 HK)主要从事销售及经销管道燃气。中央积极推动环保政策，「气代煤」更是当中重要一环。早前，发改委公布今年首三季，天然气产量1,088亿立方米，按年增长10.8%；天然气进口量644亿立方米，增长26.5%；天然气消费量1,677亿立方米，增长18.4%。反映在中央政策带动下，燃气需求正稳步上升。另外，内地正进入「取暖」高峰期，预期在「气代煤」环保政策下，集团业务应可维持不俗增长。彭博市场预期集团2017市盈率及周息率分别为14.4倍及2.02%。(本文资料来源：港交所、彭博) 严涵 (CE: BFN097) 股价走势–上日收市：6.24元 来源：彭博 市场统计 上日收市 升/跌 变动% 恒生指数 29,623.83 -57.02 -0.2 恒生国企指数 11,647.98 -57.60 -0.5 成交金额(亿港元) 1,096.25 港股通 成交额 净买入 (沪)(亿港元) 77.78 21.22 (深)(亿港元) 33.26 5.45 沪+深(亿港元) 26.67 上证综合指数 3,337.86 +4.21 +0.1 深证综合指数 1,919.06 +0.74 +0.0 沪深300指数 4,053.75 -2.07 -0.1 上证A股成交(亿人民币) 2,188.62 +75.4 +29.5 深证A股成交(亿人民币) 831.45 +27.9 +28.6 A股总成交(亿人民币) 3,020.07 +103.3 +3.5 美元兑人民币(在岸) 6.6167 +0.0089 -0.13 美元兑人民币(离岸) 6.6142 +0.0022 -0.03 道指 23,940.68 +103.97 +0.4 纳指 6,824.39 -87.97 -1.3 标普500 2,626.07 -0.97 -0.0 伦敦金融时报指数 7,393.56 -67.09 -0.9 日经平均指数 22,597.20 +110.96 +0.5 来源：彭博 恒生指数期货 11月份 12月份 结算价 29,624 29,455 升/跌 -35 -212 高水/(低水) +0 -169 成交 24,110 154,041 未平仓合约 16,619 139,666 最高 29,837 29,691 最低 29,559 29,431 成份股除息 0.00 -4.28 来源：港交所、彭博 恒生国企指数期货 11月份 12月份 结算价 11,655 11,561 升/跌 -42 -89 高水/(低水) +7 -87 成交 21,437 83,597 未平仓合约 29,312 262,335 最高 11,785 11,665 最低 11,631 11,543 成份股除息 0.00 0.00 来源：港交所、彭博 外汇及期货 上日 交易所 月份 收市 升/跌 变动 (美元) (美元) (%) 美国轻原油 NYM 01/18 57.30 -0.69 -1.19 英国布兰特油 BRENT 01/18 63.11 -0. 50 -0. 79 黄金 CMX 12/17 1,282.10 -12.80 -0.99 铜 CMX 12/17 304.00 -3.15 -1.03 美国10年国债 CBOT 12/17 124.72 -0.25 -0.20 收市 变动 (%) 英磅 1.3409 +0.0070 +0.52 欧元 1.1847 +0.0007 +0.06 澳元 0.757 -0.0025 -0.33 纽西兰元 0.6881 -0.0019 -0.28 加拿大元 1.2865 +0.0050 +0.39 日元 111.93 +0.4500 +0.40 港元 7.8091 +0.0058 +0.07 来源：彭博 4.04.24.44.64.85.011月1月3月5月7月9月11月3.03.54.04.55.05.56.06.57.011月1月3月5月7月9月11月 《2017年11月30日》 SCtrade.com 2 南华集团机构 南华金融控股有限公司 香港总行 中环花园道壹号 中银大厦28楼 电话：(852) 2820 6333 图文传真：(852) 2845 5765 网址：http：//www.sctrade.com 电邮：info@sctrade.com 电传机：69208 SCSL 伦敦办事处 湾仔办事处 炮台山分行 4/F, Sabadell House, 120 Pall Mall, 皇后大道东28号 英皇道255号 London SW1Y 5EA, United Kingdom 金钟汇中心19楼 国都广场1502室 电话：(4420) 7930 9037 电话：(852) 3196 6233 电话：(852) 2570 4422 图文传真：(4420) 7925 2189 图文传真：(852) 2537 0606 图文传真：(852) 2570 4688 红磡分行 观塘分行 元朗分行 荃湾分行 芜湖街69号A 成业街7号 康乐路25 -31号 沙咀道289号 南安商业大厦10楼1002-03室 宁晋中心15楼G1室 嘉好楼地下D铺 恒生荃湾大厦17楼A-B室 电话：(852) 2330 5881 电话：(852) 2191 2822 电话：(852) 2442 4398 电话：(852) 2614 1775 图文传真：(852) 2627 0001 图文传真：(852) 2793 3000 图文传真：(852) 2479 4418 图文传真：(852) 2615 9427 披露：此研究报告是由南华资料研究有限公司的研究部团队成员（“分析员”）负责编写及审核。分析员特此声明，本研究报告中所表达的意见，准确地反映了分析员对报告内所述的公司（“该公司”）及其证券的个人意见。根据香港证监会持牌人操守准则所适用的范围及相关定义，分析员确认本人及其有联系者均没有(1)在研究报告发出前30日内曾交易报告内所述的股票；(2)在研究报告发出后3个营业日内交易报告内所述的股票；(3)担任报告内该公司的高级人员；(4)持有该公司的财务权益。分析员亦声明过往、现在或将来没有、也不会因本报告所表达的具体建议或意见而得到或同意得到直接或间接的报酬、补偿及其他利益。 南华金融控股有限公司包括其子公司或其关联公司(“南华金融”)可能持有该公司的财务权益，而本报告所评论的是涉及该公司的证劵，且该等权益的合计总额可能相等于或高于该公司的市场资本值的1%或该公司就新上市已发行股本的1%。一位或多位南华金融的董事、行政人员及/或雇员可能是该公司的董事或高级人员。南华金融及其管理人员、董事和雇员等（不包括分析员），将不时持长仓或短仓、作为交易当事人，及买进或卖出此研究报告中所述的公司的证券或衍生工具（包括期权和认股权证）；及/或为该等公司履行服务或招揽生意及/或对该等证券或期权或其他相关的投资持有重大的利益或影响交易。南华金融可能曾任本报告提及的任何机构所公开发售