1 每日晨訊 2 0 1 6年3月2日 勝利證券研究部 分析員：王沖 電話：(852)25252437 電郵:wangchong@victorysec.com.hk 上一個交易日市場統計 指數 收市 變化 成交量 恒指 19407 +1.55% 669.5億元 國指 8068 +1.92% 110.5億元 上證 2733 +1.68% 1821.9億元 恒期指 結算價 未平倉 變化 即月 19324 104801 +304 下月 19311 957 +512 半日 全日 沽空 27.68億元 73.82億元 今日大市 港股昨日反彈，受到此前全球市場帶動。隔夜美股大幅上漲，因製造業資料好轉顯示經濟穩定，內地前天降低了存款準備金率，主要是為了穩定外匯占款下降及安定經濟。不過目前A股的下跌並非是市場資金不夠，而是投資者信心的缺失，短期看市場仍將處於震盪之中，港股目前受到很多海外資金關注抄底。 其他市場資料 資料來源：萬點資訊、香港交易-所 報告下載地址： http://www.victorysec.com.hk/ 數據 收市 變化 道指 16865 +2.11% 納指 4689 +2.89% 標普 1978 +2.39% 金融100 6152 +0.92% 德DAX 9717 +2.34% 法CAC 4406 +1.22% 日經225 16085 +0.37% 紐約原油 34.39 +1.90% 黃金 美元 1248.20 +0.72% 美元指數 98.35 +0.07% 個股推薦：紫金礦業（2899.HK） 紫金礦業為我國最大的礦產金生產企業，紫金山金銅礦礦石入選品位最低、單位礦石處理成本最低被，評為“中國第一大金礦”。紫金礦業是中國控制金屬礦產資源最多的企業、中國最大的黃金生產企業、中國第二大礦產銅生產企業、中國六大鋅生產企業之一。其金礦與銅礦分別占其營業收入的55%與30%，公司近幾年補充黃金儲備，降低成本，這些有助於企業降低目前金價及銅價的波動影響。企業的ROE從11-15年分別為24.39%,19.59%，7.62%，8.47%，6.12%主要原因是近幾年金價持續直低，銷售淨利率近幾年持續走低，管理效率與財務杠杆保持穩定水準。15年營收745.6億人民幣，同比增長26.88%，利潤21.3億，同比減少，35.97%，基本每股收益0.08人民幣，同比減少27.27%,每股淨資產1.28元人民幣，同比減少1.54%。15年美元走強，其產品黃金，銅，鋅等金屬價格大幅下跌影響企業的營收及利潤。大宗商品在經過了長時間的低迷後，漸次從走出低谷，其價格的穩定回升有助於提升紫金礦業未來的營收及利潤水準。綜合而言，大宗商品及黃金價格的持續走暖為企業的估值修復提供良好的催化劑，故維持其持有評級，目標價3.5港元，止蝕價2.2港元。 港通總額 滬通餘額 餘額 1223億元 1824億元 2 環球市場重要新聞資訊及解讀 大行推薦： （截止時間：2016-3-1收盤價） 2016年3月2日 公司名稱 股票代碼 報告出處 最新評級 當前價格（元） 目標價格（元） 北控水務集團 0371 德意志銀行 買入 4.29 6.50 和記電訊香港 0215 瑞士銀行 買入 2.75 3.90 瑞聲科技 2018 摩根大通 賣出 54.00 47.00 中國光大國際 0257 花旗集團 賣出 8.09 7.50 利福國際 1212 高盛 買入 9.60 14.50 10. 歐洲股市週二（3月1日）大漲，交易所營運商倫敦股票交易所（LSE）創新高，因市場臆測可能會有競購，歐元持續走軟則提振汽車股。 11. 北京時間2日路透報導，歐洲央行總裁德拉吉週二表示，歐元區經濟增長和通脹前景已經減弱，歐洲央行3月政策決定將需考慮這種惡化的前景。歐元區2月通脹率降至負值，遜於本來就很低的預期，歐洲央行3月10日政策會議幾乎確定將公佈新的寬鬆舉措。 12. 資料顯示，溫哥華的房價已達到瘋狂的地步，以今年1月為例，溫哥華獨立房屋的平均售價已達到182萬美元，創下了極其驚人的漲幅。有專家指出，只要市場依然預期人民幣可能貶值兩成到三成，這個加拿大城市的房地產對中國人就會變得更有吸引力。此外，美國金融博客ZH的作者指出，加拿大房地產市場一直是世界上最有“吸引力”的洗錢工具之一，一些人希望把資金移出中國，他們需要找到一處房產讓資金落地。 13. 日本政府週二以負0.024%的平均收益率發售了2.2萬億日元的10年期國債，這是日本十年期國債拍賣歷史上首次出現負利率，意味著購買者借錢給政府時還要支付利息。儘管這一結果被廣泛預期，但此次拍賣仍突顯了日本央行的負利率政策帶來的畸變效應。這可能使日本首相安倍晉三的政府面臨更多政治壓力。本周較早時日經新聞公佈的調查結果顯示，在日本央行1月底宣佈實施負利率之後，有50%的選民對日本政府的經濟政策表示不滿。 14. 週一央行降准對市場信心的提振作用明顯，昨日A股經過早盤的震盪消化後強勁拉升，貴金屬、地產、券商等多熱點連袂上漲，但兩市成交量並沒有跟上，觀望之風依然濃厚。 1. 美股週二大幅收高。道指創7周來收盤新高，納指收穫半年來最大單日漲幅。強勁的經濟資料與汽車銷售報告提振了市場信心。 2. 原油期貨價格週二收高，西德州中質原油(WTI)期貨價格創8周以來最高收盤價。關於大多數主要產油國支援凍結原油產量決定的報導推動油價上漲。 3. 週二黃金期貨價格收跌。美國經濟資料好於預期推動股市大漲，降低了黃金的投資需求。 4. 美國石油學會（API）3月1日最新資料顯示，上周美國原油庫存增幅遠超預期，而汽油庫存大幅減少，精煉油庫存錄得增加。北京時間週三23：30，美國能源資訊署（EIA）將公佈美國上周官方原油庫存資料。 5. 美國商務部週二報告稱，美國1月營建開支環比增長1.5%，同比增長10.4%。此前接受MarketWatch調查的經濟學家平均預期該指數將增長0.2%。12月開支數據被小幅上修。 6. 美國2月製造業連續第五個月萎縮，但幅度有所放緩。美國供應管理協會(ISM)報告稱，2月ISM製造業指數從1月份的48.2%攀升至49.5%。此前接受MarketWatch調查的經濟學家預計該指數為48.7%。 7. 北京時間1日晚公佈的一份資料表明，美國1月房屋售價繼續強勁增長。不動產資料研究機構CoreLogic週二(3月1日)報告稱，美國1月房屋售價同比增長6.9%。該機構的1月房屋價格指數上漲1.3%。 8. 北京時間2日彭博稱，滙豐的美國外匯策略主管Daragh Maher接受採訪時表示，預計美元兌歐元和兌日元今年將走軟，因為美聯儲可能會放慢緊縮速度。 9. 歐元區1月失業率連續第三個月下滑，創2011年8月以來最低；市場原預估失業率持平。歐盟統計局週二公佈，1月失業率為10.3%，低於去年12月的10.4%。 3 勝利指標 2016年3月2日 秦皇島煤價 SHIBOR（一周） NYMEX原油價格 COMEX黃金價格 恒指行業指數表現 港股沽空概覽 牛熊證街貨分佈 勝利點評： 2月財新中國製造業PMI微降至48，為5個月以來的新低 3月1日公佈的2月財新中國製造業採購經理人指數（PMI）錄得48.0，較1月回升落0.4個百分點，為5個月以來的新低。至此，財新中國製造業PMI已經連續12個月低於50的榮枯分界線。製造業繼續在收縮區間徘徊，下行壓力有所加大。 產出和新訂單指數加速下滑，就業指數惡化更甚，製造業萎靡依舊，且已然危及勞動力市場。官方PMI在2月也加速回落，下行壓力明顯。昨日央行降准有助於緩解企業融資壓力並為財政擴張提供支援，但穩增長仍需一攬子措施（貨幣，財政寬鬆及各項改革）共同發力。 4 全球重要指數一覽 【免責聲明】：本文之內容僅供參考用，並不構成任何投資的建議。本公司對所提供的財經資料已力求準確，但對其中全部或部分內容的準確性、完整性或有效性，不承擔任何責任或提供任何形式之保證，如有錯失遺漏，本公司恕不負責。另請注意證券價格可升可跌，投資者應自行承擔投資風險! 貨幣 匯率 波動% 美元/人民幣 6.5521 0.00% 港元/人民幣 0.8423 +0.02% 美元/日元 113.95 +1.12% 美元/瑞郎 0.9972 -0.12% 歐元/美元 1.0870 -0.03% 英鎊/美元 1.3947 +0.22% 澳元/美元 0.7175 +0.48% 三.恐慌指數 指數 一日 一年 一周 一月 三個月 美國恐慌指數VIX -17.70 -3.87% +32.68% -8.67% -11.41% +20.65% 恒指恐慌指數 26.00 -6.64% -2.62% +0.70% 2016年3月2日 一、匯率市場 二、波羅的海散貨數 三、十年期美債利率指數 四、美元兌港幣