股指期货日报：股指继续上行，沪指突破2600点

请务必阅读最后重要事项 第0页 u 股指继续上行，沪指突破2600点 总结与操作建议： 今日市场继续走强，上证综指早盘开始震荡走升，午后回踩2600点，全天总体收阳线并且站稳该位置，但成交量有明显回落。截至收盘，上证50指数上涨15.13点或0.63%至2432.49点，沪深300指数上涨17.47点或0.55%至3185.64点，中证500指数上涨5.82点或0.59%至4373.63点。 具体来看，申万一级行业大部分呈现上涨走势，其中通信、休闲服务、食品饮料涨幅较大，分别上涨1.94%、1.39%、1.26%。仅有房地产和农林牧渔两个行业下跌，跌幅分别为0.31%和0.32%，另外钢铁行业涨幅基本为0。期货基差方面看，IF和IH的近月和远月基差明显走低，但是两个季月基差回升，IC合约各期限基差全线走高。外盘方面看，今日日经指数和恒生指数双双小幅上涨，涨幅分别为0.26%和0.39%。 消息面上看，近日公布的数据显示，总需求依然偏弱，但是部分层面已经有企稳反弹的迹象。从稳定的房地产投资，回升的基建投资，上升的制造业投资增速，以及暂时稳定的消费增速来看，政策对需求端尤其是内需的提振作用有所体现。我们认为，未来需求的回升关注基建投资，供给端对需求的响应正在加深，这一变动仍需要等待，经济正在逐步接近短期底部。在该组数据发布之后，指数出现小幅走高，但随后再度回落。总体来看该数据偏中性，一改此前基本面数据常常利空市场的情况。我们认为受到季节性因素以及春节因素影响，1、2月份经济数据大幅弱于预期的可能性较小。 综合来看，今日股指继续冲高，资金有一定流入。技术面上来看，短线震荡上行的走势完全符合我们的预期，该局面有望延续，沪指下一压力位可能位于2660点附近。中长期来看，经济基本面开始部分改善，虽然持续性有待观察，但是边际转好的变动或将继续出现，基本面底正在逐步到来，股价和估值仍处于相对低位，中线暂时仍视作震荡整理，未来指数仍将反复磨底。 股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 方正中期期货研究院 宏观与金融组 作者：李彦森 执业编号：F3050205 投资咨询编号：Z0013871 联系方式：liyansen@foundersc.com 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、 行情回顾 开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化沪深3003170.883199.213170.883185.640.550.899391502200IF当月3174.803207.603172.603186.603185.800.490.461.11426813650336503IF次月3176.803211.803176.803192.003190.600.520.481.101365032064-6560IF当季3170.403205.203169.603185.403186.000.570.591.1220059502-23941IF下季3167.203206.003167.203185.003180.800.560.421.23365360-9209开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化上证502418.002443.232418.002432.490.631.042623723600IH当月2414.802446.202414.402434.002431.000.700.581.32211431881318813IH次月2420.802452.802420.202440.002437.800.730.641.3545449051-9728IH当季2427.402451.802425.002442.202437.600.760.571.1111333960-5348IH下季2423.802445.602417.002432.202429.000.350.211.18434429-3413开盘价最高价最低价收盘价结算价涨跌幅涨跌幅（结）振幅成交量持仓量持仓量变化中证5004354.704395.064352.814373.630.590.977278153100IC当月4349.604404.404340.004360.004356.400.470.381.49254652944729447IC次月4345.204393.004325.204349.004345.600.540.461.568220376237617IC当季4276.804336.204270.404297.604291.000.750.601.5220349179-29382IC下季4230.004287.204230.004250.004243.40-0.37-0.521.34253249-8661 数据来源：Wind、方正中期研究院 2、 基差走势 -30-25-20-15-10-5051015202018/10/232018/10/282018/11/022018/11/072018/11/122018/11/172018/11/222018/11/272018/12/022018/12/072018/12/122018/12/172018/12/222018/12/272019/01/012019/01/062019/01/112019/01/162019/01/21IF基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第2页 数据来源：Wind、方正中期研究院 3、 成交持仓情况 -50-40-30-20-10010202018/10/232018/10/282018/11/022018/11/072018/11/122018/11/172018/11/222018/11/272018/12/022018/12/072018/12/122018/12/172018/12/222018/12/272019/01/012019/01/062019/01/112019/01/162019/01/21IH基差走势近月远月当季下季-500501001502002018/10/232018/10/282018/11/022018/11/072018/11/122018/11/172018/11/222018/11/272018/12/022018/12/072018/12/122018/12/172018/12/222018/12/272019/01/012019/01/062019/01/112019/01/162019/01/21IC基差走势近月远月当季下季 请务必阅读最后重要事项 第3页 10000200003000040000500006000070000800009000010000027002800290030003100320033003400IF成交总成交量右轴沪深3003500045000550006500075000850009500027002800290030003100320033003400IF持仓总持仓量右轴沪深300 请务必阅读最后重要事项 第4页 1000015000200002500030000350004000021002150220022502300235024002450250025502600IH成交总成交量右轴上证50180002000022000240002600028000300003200034000360003800021002150220022502300235024002450250025502600IH持仓总持仓量右轴上证50 请务必阅读最后重要事项 第5页 数据来源：Wind、方正中期研究院 4、 A50市场情况 0100002000030000400005000060000400041004200430044004500460047004800IC成交总成交量右轴中证50030000400005000060000700008000090000400041004200430044004500460047004800IC持仓总持仓量右轴中证500 请务必阅读最后重要事项 第6页 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 96009800100001020010400106001080011000112001140011600A50期指走势富时中国A50CN00.SGCN01.SGCN02.SGCN03.SG0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%0200000400000600000800000100000012000002018-11-212018-11-242018-11-272018-11-302018-12-032018-12-062018-12-092018-12-122018-12-152018-12-182018-12-212018-12-242018-12-272018-12-302019-01-022019-01-052019-01-082019-01-112019-01-142019-01-172019-01-20A50交投分析总成交总持仓投机 请务必阅读最后重要事项 第7页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998