新能源汽车行业跨市场周报（2018年第30期）：宁德时代加深与华晨宝马战略合作关系

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018年7月23日 新三板 宁德时代加深与华晨宝马战略合作关系 ——跨市场新能源汽车周报（2018年第30期） 行业周报 ◆本周聚焦： 2018年7月18日，宁德时代发布公告称，进一步加深与华晨宝马的战略合作关系。为保障长期供货的产品生产能力，华晨宝马拟向公司购买电池产能建设项目，采购8.15亿元的动力电池产品。华晨宝马将向公司长期采购指定型号的动力电池产品，初始预付款为28.525亿元。同时，宁德时代同意在后续实施境内或境外股权融资时，华晨宝马有权对公司进行股权投资，该项投资上限金额为28.525亿元。这意味着宁德时代与华晨宝马的合作，有望从单独的动力电池采购进一步上升至公司股权领域的合作。 ◆新三板新能源汽车行业挂牌、定增和交易回顾： （1）概览：目前新三板新能源汽车板块共63家公司，创新层和基础层各18家和45家，做市转让板块和协议转让板块各15家和48家。（2）挂牌：上周（2018年7月16日至7月20日）无新增挂牌公司。（3）交易：做市转让板块，共有1只股票上涨，海斯迪（+5.61%）；成交额最高的前三位分别为长城华冠（241万元）、联赢激光（229万元）、贝特瑞（199万元）。（4）定增：上周无公司实施定增。 ◆A股、美股和港股新能源汽车公司交易回顾： （1）A股新能源汽车行业73家公司中22家公司上涨，涨幅前三名为特锐德（+10.68%）、沪电股份（+6.44%）、新宙邦（+6.20%）；48家公司下跌，跌幅前三名为猛狮科技（-13.32%）、星云股份（-12.88%）、汇川技术（-10.10%）。（2）美股：特斯拉（-1.66%）。（3）港股：北京汽车（-4.48%）、东风集团股份（-1.04%）、泰坦能源技术（+2.30%）、天能动力（-2.32%）。 ◆重要公告： （1）得普达 (833119.OC) : 公司拟与功力机器有限公司、淄博市淄川区财金控股有限公司共同出资设立控股子公司山东功力达电机有限公司，注册地为山东省淄博市淄川区经济开发区苗家窝社区康城西路381号。（2）广汽集团 (601238.SH): 广州汽车集团股份有限公司与宁德时代新能源科技 股份有限公司拟于2018年7月19日在广州签署《合资经营合同》，双方计划在广州共同出资成立广汽时代动力电池系统有限公司和时代广汽动力电池有限公司。 ◆投资建议：我们建议关注新三板新能源汽车行业原材料、正负极材料、隔膜、锂电设备、BMS、电机电控板块的优质公司；原材料板块 关注嘉元科技（2017 年净利润 0.85 亿元，下同）；正负级材料板块 关注贝特瑞（3.36 亿元）、杉杉能源（6.02 亿元）；隔膜板块关注纽米科技（0.06 亿元）；锂电设备板块关注联赢激光（0.86 亿元）、纳科诺尔（0.34 亿元）等。 ◆风险因素：政策风险、市场竞争加剧。 分析师 刘凯(执业证书编号：S0930517100002) 电话：021-22169324 kailiu@ebscn.com 联系人 马瑞山 电话：021-22169328 mars@ebscn.com 做市指数与新能源汽车指数 相关研报 1.四部委发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》-跨市场新能源周报（2018年第1期）.....................................................2018-01-04 2.12月新能源乘用车销量超10万辆-跨市场新能源周报（2018年第2期）.......2018-01-10 3. 2017年新能源汽车产销79.4万辆和77.7万辆-跨市场新能源汽车周报（2018年第3期）.........................................................2018-01-15 4.中国电动汽车百人会论坛（2018）在北京召开-跨市场新能源汽车周报（2018年第4期）..........................................................2018-01-24 5.工信部将出台《电动汽车安全要求》等3项强制性国家标准-跨市场新能源汽车周报（2018年年第5期）.........................2018-02-01 6. 2018年首批新能源汽车推荐目录发布-跨市场新能源汽车周报（2018年第6期）..........................................................2018-02-08 7. 1月份新能源汽车销量达3.85万辆，同比增长430.9%-跨市场新能源汽车周报（2018年第7期）.............................................2018-2-14 股票报告网整理http://www.nxny.com 2018-07-23 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目录 1、新三板、A股、一级市场等新能源汽车行业市场回顾 ................................................................. 4 1.1、 新三板二级市场新能源汽车行业交易回顾（0716-0720） ...................................................................... 4 1.2、 新三板一级市场新能源汽车行业定增总结 .............................................................................................. 5 1.3、 A股新能源汽车行业重点公司市场表现回顾（0716-0720） .................................................................. 6 1.4、 美股和港股新能源汽车市场表现回顾（0716-0720） ............................................................................. 8 1.5、 新能源汽车行业分板块表现回顾（0716-0720） .................................................................................... 9 2、电池市场一周行情汇总 ............................................................................................................. 13 1.6、 正极材料 ............................................................................................................................................... 13 1.7、 负极材料 ............................................................................................................................................... 14 1.8、 隔膜 ....................................................................................................................................................... 14 1.9、 电解液 ................................................................................................................................................... 14 3、新三板新增挂牌公司总结 .......................................................................................................... 14 4、新能源汽车板块建议关注 .......................................................................................................... 15 5、挂牌/上市公司重要公告 ............................................................................................................ 15 5.1、新三板挂牌公司重要公告 ........................................................................................................................ 15 6、业内动态 ................................................................................................................................... 17 7、风险因素 ................................................................................................................................... 23 股票报告网整理http://www.nxny.com 2018-07-23 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图目录 图1：新三板做市转让新能源汽车企业上周涨幅情况（单位：%） ................................................................................. 4 图2：新三板做市转让新能源汽车企业上周成交额情况（单位：百万元） .................................................................... 4 图3：新三板协议转让新能源汽车企业上周涨幅情况（单位：%） ................................................................................. 4 图4：新三板协议转让新能源汽车企业上周成交额情况（单位：百万元） .................................................................... 4 图5：新三板做市转让新能源汽车企业上周跌幅情况（单位：%） ................................................................................. 5 图6：新三板