跨市场新能源汽车行业周报(2018年第29期)：宁德时代携手华晨宝马

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2018年7月18日 新三板 宁德时代携手华晨宝马 ——跨市场新能源汽车周报（2018年第29期） 行业周报 ◆本周聚焦： 2018年7月17日，宁德时代发布公告：与华晨宝马签署战略合作协议，具体包括，（1）项目购买：为了保证长期供货关系的稳定，华晨宝马向公司购买电池产能建设项目，金额为8.15亿元。（2）长期采购：华晨宝马将向公司长期采购指定型号的动力电池，并支付28.525亿元的初始预付款。（3）股权投资安排：若后续公司有股权融资计划，华晨宝马有权对公司进行股权投资，投资金额上限为28.525亿元。 ◆新三板新能源汽车行业挂牌、定增和交易回顾： （1）概览：目前新三板新能源汽车板块共52家公司，创新层和基础层各17家和35家，做市转让板块和协议转让板块各15家和37家。（2）挂牌：上周（2018年7月9日至7月13日）无新增挂牌公司。（3）交易：做市转让板块，共有2只股票上涨，海斯迪（+12.63%）、贝特瑞（+3.09%）；成交额最高的前三位分别为长城华冠（548万元）、贝特瑞（388万元）、联赢激光（175万元）。（4）定增：上周无公司实施定增。 ◆A股、美股和港股新能源汽车公司交易回顾： （1）A股新能源汽车行业73家公司中62家公司上涨，涨幅前三名为星云股份（+29.01%）、华友钴业（+19.38%）、科恒股份（+13.96%）；9家公司下跌，跌幅前三名为坚瑞沃能（-5.46%）、猛狮科技（-5.21%）、天际股份（-4.23%）。（2）美股：特斯拉（+2.79%）。（3）港股：北京汽车（7.06%）、东风集团股份（-3.08%）、泰坦能源技术（-3.96%）、天能动力（-7.42%）。 ◆重要公告： （1）贝特瑞（835185.OC）: 为完善公司未来业务布局，本公司拟与广东芳源环保股份有限公司、威立雅中国控股有限公司、广州得乐环保技术有限公司、深圳市普兰德储能技术有限公司共同出资设立参股公司威立雅新能源科技（江门）有限公司。（2）江淮汽车(600418.SH):江淮汽车与各方达成合作意向。各方将共同建立研发中心。研发中心的长期目标将专注于电动汽车、车联网及自动驾驶技术。 ◆投资建议：我们建议关注新三板新能源汽车行业原材料、正负极材料、隔膜、锂电设备、BMS、电机电控板块的优质公司；原材料板块关注嘉元科技（2017年净利润0.85亿元，下同）；正负级材料板块关注贝特瑞（3.36亿元）、杉杉能源（6.02亿元）；隔膜板块关注纽米科技（0.06亿元）；锂电设备板块关注联赢激光（0.86亿元）、纳科诺尔（0.34亿元）等。 ◆风险因素：政策风险、市场竞争加剧。 分析师 刘凯(执业证书编号：S0930517100002) 电话：021-22169324 kailiu@ebscn.com 联系人 马瑞山 电话：021-22169328 mars@ebscn.com 做市指数与新能源汽车指数 相关研报 1.四部委发布《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》-跨市场新能源周报（2018年第1期）.....................................................2018-01-04 2.12月新能源乘用车销量超10万辆-跨市场新能源周报（2018年第2期）.......2018-01-10 3. 2017年新能源汽车产销79.4万辆和77.7万辆-跨市场新能源汽车周报（2018年第3期）.........................................................2018-01-15 4.中国电动汽车百人会论坛（2018）在北京召开-跨市场新能源汽车周报（2018年第4期）..........................................................2018-01-24 5.工信部将出台《电动汽车安全要求》等3项强制性国家标准-跨市场新能源汽车周报（2018年年第5期）.........................2018-02-01 6. 2018年首批新能源汽车推荐目录发布-跨市场新能源汽车周报（2018年第6期）..........................................................2018-02-08 7. 1月份新能源汽车销量达3.85万辆，同比增长430.9%-跨市场新能源汽车周报（2018年第7期）.............................................2018-2-14 2018-07-18 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 目录 1、新三板、A股、一级市场等新能源汽车行业市场回顾 ................................................................. 4 1.1、 新三板二级市场新能源汽车行业交易回顾（0709-0713） ...................................................................... 4 1.2、 新三板一级市场新能源汽车行业定增总结 .............................................................................................. 6 1.3、 A股新能源汽车行业重点公司市场表现回顾（0709-0713） .................................................................. 6 1.4、 美股和港股新能源汽车市场表现回顾（0709-0713） ............................................................................. 8 1.5、 新能源汽车行业分板块表现回顾（0709-0713） .................................................................................... 9 2、电池市场一周行情汇总 ............................................................................................................. 14 2.1、 正极材料 ........................................................................................................................................... 14 2.2、 负极材料 ........................................................................................................................................... 14 2.3、 隔膜 ................................................................................................................................................... 15 2.4、 电解液 ............................................................................................................................................... 15 3、新三板新增挂牌公司总结 .......................................................................................................... 15 4、新能源汽车板块建议关注 .......................................................................................................... 15 5、挂牌/上市公司重要公告 ............................................................................................................ 16 5.1、新三板挂牌公司重要公告 ........................................................................................................................ 16 6、业内动态 ................................................................................................................................... 19 7、风险因素 ................................................................................................................................... 20 2018-07-18 新三板 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 图目录 图1：新三板做市转让新能源汽车企业上周涨幅情况（单位：%） ................................................................................. 4 图2：新三板做市转让新能源汽车企业上周成交额情况（单位：百万元） .................................................................... 4 图3：新三板协议转让新能源汽车企业上周涨幅情况（单位：%） ................................................................................. 5 图4：新三板协议转让新能源汽车企业上周成交额情况（单位：百万元） .................................................................... 5 图5：新三板做市转让新能源汽车企业上周跌幅情况（单位：%） ................................................................................. 5 图6：新三板协议转让新能源汽车企业上周跌幅情况（单位：%） ................................................................................. 5 图7：A股新能源汽车行业公司涨幅榜（单位：%） ..............