元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 1 2018年2月26日 ;;;;....;;;; 圖一圖一圖一圖一 : 恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖 (日線日線日線日線) 圖二圖二圖二圖二 : 國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖(日線日線日線日線) 資料來源 : 彭博 元富論勢元富論勢元富論勢元富論勢 港股行情港股行情港股行情港股行情 港股上周五高開323 點，報 31289 點。其後內房股升幅擴大，加上內銀股造好，帶動大市最多升421 點，高見31386 點。最終收報 31267點，上升301點或 0.97%。主板成交1033億元。國指收報12735點，升206點或1.65%。 內銀繼續受追捧，民行 (1988)上升3.74%，報 1988 元，為最大升幅國指成分股；招行 (3968)漲3.2%，農行(1288)升2.2%，中行(3988)升 2%。港交所(388)將於收市後公布同股不同權諮詢文件，該股升2%；本地券商股普遍造好，海通國際(665)升1.4%，英皇證券(717)升1.6%，耀才(1428)升1.1%。 內房股全線造好，碧桂園(2007)漲 6.2%，為升幅最大藍籌；潤地(1109)亦升2.2%，中海外(688)升 1.8%，融創(1918)升 2.2%，恒大 (3333)升 1.6%。中央要求雄安新區加快改革，推動雄安概念股落鑊 ，金隅集團(2009)升5.9%，中材股份(1893)升4.5%，中國建材 (3323)升5.1%。大灣區發展規劃預料於「兩會 」後出台 ，相關概念股份上升，深圳國際(152)升 0.7%，睿見教育(6068)漲3.1%。 盤勢發展盤勢發展盤勢發展盤勢發展 美國聯儲局上周中發布美國聯儲局上周中發布美國聯儲局上周中發布美國聯儲局上周中發布1111月份議息會議紀錄月份議息會議紀錄月份議息會議紀錄月份議息會議紀錄，，，，預期通脹可達至預期通脹可達至預期通脹可達至預期通脹可達至2%2%2%2%目標目標目標目標 ，，，，刺激刺激刺激刺激 10101010 年期年期年期年期 債息逼近債息逼近債息逼近債息逼近3333 厘水平厘水平厘水平厘水平 ，，，，美匯指數亦曾重上美匯指數亦曾重上美匯指數亦曾重上美匯指數亦曾重上90909090關關關關，，，，觸發美股波動觸發美股波動觸發美股波動觸發美股波動，，，，港股升勢亦因而受壓港股升勢亦因而受壓港股升勢亦因而受壓港股升勢亦因而受壓。。。。本周焦點續為美本周焦點續為美本周焦點續為美本周焦點續為美債表現債表現債表現債表現 ，，，，另亦需留意本周多項經濟數據的出台另亦需留意本周多項經濟數據的出台另亦需留意本周多項經濟數據的出台另亦需留意本周多項經濟數據的出台，，，，包括今日公布包括今日公布包括今日公布包括今日公布的的的的1111月份新屋銷售數據月份新屋銷售數據月份新屋銷售數據月份新屋銷售數據，，，，明日的明日的明日的明日的 1111月份耐用品訂單月份耐用品訂單月份耐用品訂單月份耐用品訂單；；；；以及周三以及周三以及周三以及周三的去年第四季的去年第四季的去年第四季的去年第四季GDPGDPGDPGDP數據數據數據數據 。。。。 港股方面港股方面港股方面港股方面，，，，需留意業績股的情況需留意業績股的情況需留意業績股的情況需留意業績股的情況，，，，明日友邦明日友邦明日友邦明日友邦(1299)(1299)(1299)(1299)、、、、新地新地新地新地 (16)(16)(16)(16)及及及及新世界新世界新世界新世界 (17)(17)(17)(17)將會公布業績將會公布業績將會公布業績將會公布業績，，，，而港交所而港交所而港交所而港交所(388)(388)(388)(388)則於周三放榜則於周三放榜則於周三放榜則於周三放榜，，，，受惠受惠受惠受惠去年日均股市成交上升去年日均股市成交上升去年日均股市成交上升去年日均股市成交上升，，，，大行預期港交所去年多賺約大行預期港交所去年多賺約大行預期港交所去年多賺約大行預期港交所去年多賺約30%30%30%30%。。。。技技技技術上術上術上術上 ，，，，市場仍疑慮美債息會繼續上升市場仍疑慮美債息會繼續上升市場仍疑慮美債息會繼續上升市場仍疑慮美債息會繼續上升，，，，影響入市意慾影響入市意慾影響入市意慾影響入市意慾，，，，料短線料短線料短線料短線阻力為本月初形成的裂口頂部阻力為本月初形成的裂口頂部阻力為本月初形成的裂口頂部阻力為本月初形成的裂口頂部31715317153171531715 點點點點，，，，支持則支持則支持則支持則 為為為為 50505050 天線天線天線天線 ((((約約約約30899308993089930899點點點點))))。。。。 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 2 2018年2月26日 股份建議股份建議股份建議股份建議回顧回顧回顧回顧 推介日期推介日期推介日期推介日期 股份股份股份股份 最新收市最新收市最新收市最新收市價價價價 買入買入買入買入價價價價 止賺止賺止賺止賺價價價價 止蝕止蝕止蝕止蝕價價價價 推介至今變推介至今變推介至今變推介至今變化化化化 策略策略策略策略 2月7日 維達國際(3331) 15.18 15.18 17 13.8 0.00% 繼續持有 2月6日 香港中旅(308) 2.84 2.72 2.95 2.39 4.41% 繼續持有 1月10日 深圳高速(548) 7.9 8.07 9.04 7.34 -2.11% 繼續持有 1月9日 中交建(1800) 8.78 9.3 10.4 8.46 -5.59% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕9.03%9.03%9.03%9.03% *只紀錄最近兩個月推介之股份 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 3 2018年2月26日 港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 銀行 +0.94 保險 +1.05 地產發展 +1.16 投資及資產管理 +0.94 電訊服務 +1.16 博彩 +0.33 電子商貿及互聯網服務 +0.94 汽車及零部件 +0.39 石油及天然氣 +0.67 綜合企業 +0.95 滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 昆藥集團(600422) 9.98% 山鷹紙業(600567) 9.09% 通策醫療(600763) 8.30% 洛陽鉬業(603993) 8.23% 森特股份(603098) 7.99% 通威股份(600438) -4.53% 隆基股份(601012) -3.36% 通化東寶(600867) -3.02% 宇通客車(600066) -2.92% 浙江鼎力(603338) -2.90% 歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現 H股兌股兌股兌股兌A股五大溢價股五大溢價股五大溢價股五大溢價 幅度幅度幅度幅度(%) 海螺水泥(914) 2.33 江蘇寧 滬高速(177) -0.15 中國平安(2318) -1.49 福耀玻璃(3606) -1.84 鞍鋼股份(347) -3.08 世界指數世界指數世界指數世界指數 收盤價收盤價收盤價收盤價 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 恒生指數 31267.17 +0.97 國企指數 12735.06 +1.65 滬深300指數 4071.09 +0.45 上證綜合指數 3289.02 +0.63 深證綜合指數 10662.79 +0.64 道瓊斯工業平均指數 25309.99 +1.39 納斯特克指數 7337.39 +1.77 標普500指數 2747.30 +1.60 英國富時100指數 7244.41 -0.11 法國CAC指數 5317.37 +0.15 德國DAX指數 12483.79 +0.18 VIX指數 16.49 -11.91 3個月上海銀行同業利率 4.7076 10年期美國國債殖利率 2.871 商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 黃金(現貨) (美元/盎斯) 1327.64 銀(現貨) (美元/盎斯) 16.5144 紐約期油 (美元/桶) 63.57 期銅 3個月 (美元/噸) 3.1919 期鋁 3個月 (美元/噸) 0.9782 匯價走勢匯價走勢匯價走勢匯價走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 歐元兌美元匯價 1.2285 英磅兌 美元匯價 1.3965 美元兌日圓匯價 107.00 澳元兌 美元匯價 0.7835 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 4 2018年2月26日 關注關注關注關注 行業短評行業短評行業短評行業短評 板板板板塊塊塊塊 短評短評短評短評 關注股份關注股份關注股份關注股份 環保水務 (買入) (更新日期 ﹕17/1) 中共十九大工作報告中提到，要著力解決環境問題 ，加快水 污染防治，實施流域環境和近岸海域綜合治理。推動綠色發展是國策方向 ，環保項目獲國家重點支持，而水環境治理亦開始備受地方政府的重視 北控水務(371)、雲南水務(6839) 基建 (買入) (更新日期 ﹕4/1) 中央經濟工作會議已制定明年工作目標，其中強調要深化包括鐵路等行業的改革，有助提升相關企業的競爭力。另方面，發改委連同鐵路局等較早前公佈《鐵路 「十三五」發展規劃》， 指出目標到2020年全國鐵路營業里程達到15萬公里 ，覆蓋內地逾80%的大城市 。受惠國策支持 ，承包鐵路工程的鐵路基建股，收入及未來定單也有望上升 中國中車(1766)、中交建(1800)、中車時代(3898) 燃氣 (中性偏好) (更新日期 ﹕9/1) 今年中國煤改氣進程超出預期，加上旺季調峰能力不足，內地天然氣供應持續緊張，液化天然氣價格料繼續上升。由於中央致力打好污染防治攻堅戰，未來天然氣使用料進一步向上，燃氣股可望受惠 中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193) 建材水泥 (中性偏好) (更新日期 ﹕21/2) 春節假期完結，熟料水泥下調價格，但整體上內地經濟持續穩定向好，水泥建材行業景氣料反覆回升，加上相關股份去年業績普遍向好，整個行業可迎來買入機會 安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、金隅股份(2009)、中國建材(3323) 濠賭 (中性偏好) (更新日期 ﹕2/2) 市場對澳門貴賓廳賭枱業務放緩的憂慮有所減褪，市場憧憬人民幣升值，以及春節 等因素 ，對今年賭場收入有正面幫助 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) 內房 (中性) (更新日期 ﹕16/1) 最近 內房股發債及配股行動會較多，相信是因為內地樓市調控下，發展商仍 要買地賣樓，銀行放貸卻不會放得太鬆，籍股市暢旺及售樓成績理想 時多做融資 保利置業(119)、中國海外(688)、華潤置地(1109) 內銀 (中性) (更新日期 ﹕14/2) 債轉股 和地方債置換正發揮減輕債務負擔的作