原油、沥青日报：活跃钻机数增加 国际油价震荡下跌

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：活跃钻机数增加 国际油价震荡下跌 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油: 隔夜国际油价震荡下跌，贝克休斯当周活跃钻机数增加以及美国原油产量创纪录新高令油价承压下跌。伊拉克表示将继续配合OPEC减产协议，但该国国内目前积极新建和改造油田及港口设施，为后续增产和原油出口做足准备。库存方面，虽然美国原油库存连续十周录得下降，但炼厂开足马力生产使得成品油过剩，这将给未来原油需求蒙上一层阴影。盘面上，美元止跌以及钻机数增加令油价承压下跌，但Brent原油在70美元附近的争夺仍在持续，继续关注该位置表现。 沥青：昨日现货价格持稳。焦化及船燃市场支撑，导致道路沥青资源下降，长三角地区因部分炼厂沥青亏损造成停产较多，库存处于低位。西北地区需求较好，炼厂出货顺畅，个别企业惜售。东北地区焦化及船燃市场持续向好，炼厂出货量增加，库存处于低位。山东地区沥青亏损严重，部分炼厂沥青停产或转产焦化，沥青生产积极性较低。盘面上，近期沥青期价与原油走势相关性明显增强，主力1806合约昨日冲高回落，部分多头获利减仓，量能萎缩，预计本周呈现震荡偏弱局面。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年1月30日星期二 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）WTI原油主连66.1865.5265.56-0.62-0.9465.1561.35-0.32Brent原油主连70.4769.4169.46-1.11-1.5720.2218.18-4.38合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1805290028962902160.560.100.100.00BU1806291229282936180.6240.2161.291.332018/1/292018/1/26日变化2018/1/292018/1/26日变化国产长三角2550-26502550-26500基差-336-310-26国产山东2350-24202350-24200月差34304国产华南2630-26802630-26800仓库100430945305900国产西北2800-32002800-32000厂库81090810900国产东北2750-28002750-28000合计1815201756205900国产华北2500-25502500-25500沥青/Brent原油41.2641.180.08国产西南3230-33303230-33300沥青/燃料油0.840.840.00期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）国产沥青价格（元/吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、摩根大通发布报告称，随着美国经济走强以及意外的供应短缺，预计2018年上半年布伦特原油还将从当前水平上涨超过10%。该行预计，布兰特原油今年一季度和二季度初将接近每桶78美元。不过，预计走向年底时油价回落，布伦特原油第四季度均价每桶60美元。 2、外电1月29日消息，伊拉克石油部长称，伊拉克石油出口能力已经达到500万桶/日，南部出口量为460万桶/日，伊拉克计划在英国石油公司的帮助下基尔库克产量提升至75万桶/日，预计未来几年伊拉克原油储备量达到17.5亿桶。 3、美国商品期货交易委员会CFTC公布的数据显示，对冲基金稳步增持原油多仓，因库存持续下降支撑油价处于三年高点附近。截至1月23日当周，投机客持有美国原油期货净多头仓超71万手，再创记录最高。 4、《华尔街日报》报道称，壳牌放弃了其在伊拉克最后一个油田项目——西古尔纳1号区块，壳牌已经与日本综合贸易公司伊藤忠商事(Itochu)达成一致，后者将收购壳牌所持西古尔纳1号区块的股份，但双方并未透露股份数量。 三、沥青市场要闻综述 1、1月29日，阿尔法70#A沥青挂牌价持稳3150元/吨，一般合持稳2750元/吨左右，老户及大户保持优惠，沥青日产量1千吨左右，近期炼厂出货主供前期合同，库存低位，12月沥青产量4.5万吨，11月沥青产量4.5万吨，10月沥青产量5.5万吨。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、1月29日，泰州石化70#90#A沥青挂牌价持稳3380元/吨，合同价持稳2980元/吨，近期炼厂主产90#，预计明后天有70#出货，90#以焦化自用为主，目前库存低位，12月沥青产量4.5万吨，11月沥青产量2万吨，10月沥青产量6.5万吨。 3、1月29日，东明石化70#A沥青挂牌价持稳2750元/吨，一般合同价持稳2550元/吨，区域不同优惠不等，量价优惠幅度不变，炼厂已恢复生产，日产量5千吨左右，近期受雨雪天气影响，炼厂出货一般，库存中低，12月沥青产量12万吨，11月沥青产量12万吨，10月沥青产量10万吨。 4、1月29日，茂名石化70#A沥青汽运开单价持稳2950元/吨，结算价持稳，不含装车费30元/吨，1月产销计划11.2万吨含出口1.7万吨已完成，近期炼厂出货顺畅，库存中低，12月沥青产量11.85万吨，11月沥青产量13.79万吨，10月沥青产量12.4万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.503.00NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 01002003004005006007008009001,000I CE-柴油单位：美元/吨 图3：NYMEX-RBOB走势 图4：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图5：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图6：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图7：国内各地区重交沥青价格 图8：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 051015202530354045502,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,000BU1806-BU1805BU1805.SHFBU1806.SH F 图9：沥青基差 图10：沥青期货1806-1805价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油 0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.000.60100.60200.60300.60400.60500.60600.60沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图11：沥青与原油比价 图12：沥青与燃料油比价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期期货所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，正在你身边。