黑色产业链期货套利报告：多焦炭09空焦炭01继续持有；多焦炭铁矿空螺纹适当减仓

华泰期货研究院 黑色及建材组 程霖 黑色及建材研究员  020-28291644  chenl@htfc.com 从业资格号：F0211361 投资咨询号：Z0001092 尉俊毅 黑色及建材研究员  021-68758689  weijunyi@htfc.com 从业资格号：F0290682 投资咨询号：Z0011124 赵钰 黑色及建材研究员  0755-23616492  zhaoyu@htfc.com 从业资格号：F3042576 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-06-19 多焦炭09空焦炭01继续持有; 多焦炭铁矿空螺纹适当减仓 套利机会综述： 螺纹跨期套利 暂无套利机会，观望为主 热轧跨期套利 暂无套利机会，观望为主 铁矿跨期套利 暂无套利机会，观望为主 焦炭跨期套利 多焦炭1809空焦炭1901，比例1:1 焦煤跨期套利 暂无套利机会，观望为主 动力煤跨期套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁跨期套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰跨期套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹盘面利润套利 多焦炭1809多铁矿1809空螺纹1810，比例1:3:20 热轧盘面利润套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹铁矿价比套利 暂无套利机会，观望为主 热轧铁矿价比套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 热轧焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 焦炭焦煤价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁硅锰价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁螺纹价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰螺纹价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁铁矿价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰铁矿价比套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹热轧价比套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹焦煤价比套利 暂无套利机会，观望为主 铁矿焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 焦煤动力煤价比套利 暂无套利机会，观望为主 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-06-19 2 / 12 套利效果跟踪： 套利组合名称交易合约开仓日期开仓方向(1多头,-1空头)开仓价格开仓手数最新日期最新价格交易盈亏(无手续费)风险度收益率J18092018/4/1911860.512018/6/192086J19012018/4/19-11805.312018/6/191997I18092018/5/141485.332018/6/19450.5RB18102018/5/14-13680202018/6/193769J18092018/5/1412075.512018/6/192086焦炭跨期套利338020%5%炼钢利润套利-2719020%-12% 注：初始资金为开仓头寸占用资金除以风险度 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-06-19 3 / 12 跨期套利机会跟踪 1、螺纹钢期货跨期套利 图 1： 螺纹10月-1月 单位：元/吨 图 2： 螺纹5月-1月 单位：元/吨 -1200-1000-800-600-400-20002003000320034003600380040004200440046002017/102017/122018/022018/042018/0610月-1月（右轴）RB1月RB10月 -1000-800-600-400-2000200400600800250030003500400045002017/052017/082017/112018/022018/05RB5月-1月（右轴）RB1月RB5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 2、热轧期货跨期套利 图 3： 热轧10月-1月 单位：元/吨 图 4： 热轧5月-1月 单位：元/吨 -600-500-400-300-200-100010020030030003200340036003800400042002017/102017/122018/022018/042018/0610月-1月（右轴）HC1月HC10月 -380-18020220420620250027002900310033003500370039004100430045002017/052017/082017/112018/022018/05HC5月-1月（右轴）HC1月HC5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-06-19 4 / 12 3、铁矿石期货跨期套利 图 5： 铁矿石9月-1月 单位：元/吨 图 6： 铁矿石5月-1月 单位：元/吨 -40-200204060801004004204404604805005205405605806002017/092017/112018/012018/032018/059月-1月（右轴）I1月I9月 -40-200204060803504004505005506006502017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/05I5月-1月（右轴）I1月I5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 4、焦炭期货跨期套利 图 7： 焦炭9月-1月 单位：元/吨 图 8： 焦炭5月-1月 单位：元/吨 -500-400-300-200-10001001600170018001900200021002200230024002017/092017/112018/012018/032018/059月-1月（右轴）J1月J9月 -400-300-200-10001002001000120014001600180020002200240026002017/052017/082017/112018/022018/05J5月-1月（右轴）J1月J5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 5、焦煤期货跨期套利 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-06-19 5 / 12 图 9： 焦煤9月-1月 单位：元/吨 图 10： 焦煤5月-1月 单位：元/吨 -150-130-110-90-70-50-30-101030501000105011001150120012501300135014002017/092017/112018/012018/032018/059月-1月（右轴）JM1月JM9月 -150-100-500501001502008009001000110012001300140015002017/052017/082017/112018/022018/05JM5月-1月（右轴）JM1月JM5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 6、动力煤期货跨期套利 图 11： 动力煤9月-1月 单位：元/吨 图 12： 动力煤5月-1月 单位：元/吨 -150-130-110-90-70-50-30-101030505205706206707202017/092017/112018/012018/032018/059月-1月（右轴）TC1月TC9月 -120-100-80-60-40-20020404705205706206707202017/052017/072017/092017/112018/012018/032018/05TC5月-1月（右轴）TC1月TC5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-06-19 6 / 12 7、硅铁期货跨期套利 图 13： 硅铁9月-1月 单位：元/吨 图 14： 硅铁5月-1月 单位：元/吨 -2800-2300-1800-1300-800-3002005500600065007000750080008500900095002017/092017/112018/012018/032018/059月-1月（右轴）SF1月SF9月 -2500-2000-1500-1000-500050050005500600065007000750080008500900095002017/052017/082017/112018/022018/05SF5月-1月（右轴）SF1月SF5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 8、硅锰期货跨期套利 图 15： 硅锰9月-1月 单位：元/吨 图 16： 硅锰5月-1月 单位：元/吨 -1800-1300-800-30020060006500700075008000850090002017/092017/1