海证策略周刊：股指期货套利周报

-------/73.海证研究｜投资咨询部研究团队蒋海辉从业资格号：F3038812投资咨询号：Z0013157021-65228713jianghaihui@hicend.com.cn常雪梅从业资格号：F3040127投资咨询号：Z0013236021-65220271changxuemei@hicend.com.cn侯婧从业资格号：F3040025投资咨询号：Z0013234021-65220271houjing@hicend.com.cn2018年11月22日收盘行情：沪深300股指期货本周处于下跌趋势中，其中IF1812收于3212，下跌1.09%;IF1903收于3214.4，下跌1.10%;IF1906收于3204，下跌1.14%。中证500股指期货本周处于下跌趋势中，其中IC1812收于4523，下跌2.08%;IC1903收于4473，下跌2.40%;IC1906收于4433.8，下跌2.26%。上证50股指期货本周处于下跌趋势中，其中IH1812收于2440.6，下跌0.96%;IH1903收于2459，下跌0.75%；IH1906收于2456，下跌0.67%。基差：本周沪深300股指期货所有合约基差均在0附近震荡，无明显趋势性走向；中证500股指期货所有合约基差处于下降趋势；上证50股指期货所有合约基差处于震荡中，无明显趋势性走向。跨品种套利：本周沪深300、中证500以及上证50股指期货间比价均处于上下轨之间，未发出开仓信号，且无明显趋势性走向。跨期套利：沪深300股指期货本周IF1812与IF1903之间价差有突破上轨趋势，应密切关注；IF1812与IF1906、IF1903与IF1906之间价差突破上轨，发出做空价差信号。上证50股指期货本周IH1812与IH1906、IH1903与IH1906合约间价差在周内曾突破下轨，发出做多价差信号；其余合约间价差均处于上下两轨之间，未发出开仓信号。中证500股指期货本周所有合约间价差在周内均处于上下两轨之间，未发出开仓信号。轨道计算：均值：11,(1),(1)tttttXXYiftXYift波动率：211()tNtiiitYXN 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。2/6上轨：ttk11*spread下轨：ttk22*spread果进行选取历史价差分布和回测结根据和为时间长度；；效果选取为为贴现因子，根据回测21t02.0kkN图1IF1812基差图2IF1903基差图3IF1906基差图4IC1812基差 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。3/6图5IC1903基差图6IC1906基差图7IH1812基差图8IH1903基差图9IH1906基差图10IF1812与IH1812比价 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。4/6图11IF1903与IH1903比价图12IF1906与IH1906比价图13IC1812与IF1812比价图14IC1903与IF1903比价图15IC1906与IF1906比价图16IC1812与IH1812比价 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。5/6图17IC1903与IH1903比价图18IC1906与IH1906比价图19IF1812与IF1903价差图20IF1812与IF1906价差图21IF1903与IF1906价差图22IC1812与IC1903价差 海证研究｜策略周刊免责声明：本报告著作权属海证期货有限公司。未经海证期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。本报告所载的全部内容仅作参考之用，海证期货对于信息准确性和完整性不作任何保证，且不构成对任何投资、法律、会计或税务的投资操作建议。海证期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告所载的观点仅反映本报告作者的见解及分析方法，并不代表海证期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。6/6图23IC1812与IC1906价差图24IC1903与IC1906价差图25IH1812与IH1903价差图26IH1812与IH1906价差图27IH1903与IH1906价差