~1~ 每日报告焦点  美股回落，贸易战仍存在不明朗因素影响市况表现  港股ADR回落，夜期低水619点收报25867点  离岸人民币回落至6.90水平，A股后市表现成关键 港股前瞻 中港股市周五（2日）受中美贸易关系可能改善的憧憬刺激大升，港股周五狂飙1070点。但在周五美股交易时段，有外媒报导指经济顾问库德洛表示总统特朗普未有要求官员起草中美贸易协议内容，拖累道指一度下挫逾300点。不过，特朗普稍后在白宫仍然对记者说，在贸易问题已取得很多进展，美股跌幅应声收窄。除了贸易问题成疑之外，大型科企业绩逊预期，亦拖累大市下跌，苹果市值跌穿1万亿美元，苹果供应链上其他科技股也受到拖累。所幸盘中公布的美国非农就业数据造好，非农新增职位达到25万个，高于市场预期的19万个；失业率维持在3.7%的49年低位，平均时薪升幅按月减慢至0.2%符合市场预期。美元指数受此带动，尾市走高至96.50水平。由于国内就业资料全面向好，美联储在本周五会议上继续释放强力鹰派立场，并为在12月进行年内第四度加息做好铺垫，看起来已经基本没有悬念。美国10年期国债孳息率显著抽升，周五以3.214厘水平收市，离52周高位3.261厘不足5个基点。港股ADR全线向下，恒指今早很大可能大幅裂口低开，但考虑到本周二美国中期选举投票日的来临，周五美联储议息以及中国公布上月进出口数据，预计短期市场交投气氛将保持谨慎。 从技术上看，港股上周连升三日，接连两日跳空高开，暂时突破短线下降轨道，并且累计上升1900点。目前首个支持位在前裂口位26000点，若指数未能企稳26000点之上，短期后市则可能顺势修补上周五裂口，即下试25500点水平。 恒指日线图 (来源：Bloomberg) 恒指走势预测 即市阻力 25835 中线阻力 26700 即市支持 25125 中线支持 24303 国指走势预测 即市阻力 10650 中线阻力 11000 即市支持 9975 中线支持 9000 市场研究部 2018年11月05日 ~2~ 外围新闻  美股三大指数齐齐向下。道琼斯指数收市报25270点，跌109点。纳斯达克指数报7356点，跌77点。标准普尔500指数报2723点，跌17点。苹果今季销售预测不及市场预期，股价下跌拖累大市向下。阿里巴巴上季每股盈利胜预期，收入升54%仍逊预期。市场继续注视中美贸易战发展。  美国9月贸易逆差增至540.2亿美元，连续4个月扩大逆差，并创7个月新高, 由于进口创新高，抵销出口反弹的影响。美国10月非农业新增职位25万个，高于市场预期的19万个。  美元兑日圆上升，投资者关注中美贸易战短期能否解决，资金流入美元。美国10月新增非农业职位多过市场预期，薪酬按年增长3.1%，创9年半以来最大升幅，市场估计联储局将在12月加息，亦为美元带来支持。  国际油价下跌，本周跌幅逾6%。美国针对伊朗的经济制裁下周一起生效，不过，美国公布将豁免8个国家同地区，不受有关制裁约束，可以继续向伊朗入口原油。消息令市场对供应过剩的疑虑加深。 港股回顾 11月02日 收报 升/跌 升/跌(%) （升） （跌） （不变） 恒生指数 26486.35 +1,070.35 +4.21 50 0 0 国企指数 10687.77 +408.45 +3.97 49 1 0 成交金额 1703.05亿 隔晚美国总统特朗普和与中国国家主席西习近平通电话，今日再有消息传出特朗普有意邀请习近平于11月低G20峰会会面时共进晚餐，市场憧憬两国贸易关系改善，刺激人民币大幅反弹，一度升至6.90水平，港股高开564点后在科技股带领下升幅急速扩大，最终升1070点，收报26486点，为全日最高位，升幅4.21%，创下史上最大单日点数升幅。国指收报10687点，升408点或3.97%。大市成交1703.05亿，大增逾四成。 受惠市场对中美言和的憧憬，万州（0288）全日急弹一成三，收报6元，是全日表现最佳的蓝筹。其他出口股也全线抽升，创科（0669）、中芯（0981）收市均弹一成，申州（2313）收市升8.64%。 科技股展开报复式反弹。舜宇（2382）最多曾升逾一成五，收市报80.5元，升10.27%。腾讯（0700）以接近全日最高位收市，升9.29%，收报303.6元。新经济股亦大幅反弹，小米（1810）收市亦升9.24%，报13.48元；美团（3690）升8.87%，收报61.35元。 其他重磅股亦全线上升。吉利（0175）主席看好公司股价表现，涉资11.33亿购买衍生工具，加上日前对内地下调小排量汽车购置税的憧憬，股价曾抽升至17.34元的逾一个月新高，收报17.16元，升11.72%。中生制药（1177）也从低位弹逾一成，收报8.19元。至于濠赌股，金沙（1928）全日弹逾一成，银娱（0027）也录得逾9%升幅。 外围主要股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 道指 25270.83 -109.91 -0.43 标普500 2723.06 -17.31 -0.63 纳指 7356.99 -77.07 -1.04 富时100 7094.12 -20.54 -0.29 巴黎CAC 5102.13 16.35 0.32 德国DAX 11518.99 50.45 0.44 主要ADR收市表 折合港元 收市价 升/跌 升/跌(%) 汇控 (0005) 65.68 -0.72 -1.09 中移动 (0941) 72.67 -1.38 -1.86 中海油 (0883) 13.34 -0.24 -1.76 中石化 (0386) 6.47 -0.12 -1.86 中联通 (0762) 8.48 -0.06 -0.66 中人寿 (2628) 16.53 -0.21 -1.26 中石油 (0857) 5.7 -0.12 -2.03 建设银行(0939) 6.5 -0.08 -1.22 工商银行(1398) 5.47 -0.09 -1.68 港交所 (0388) 223.98 -3.22 -1.42 友邦 (1299) 63.29 -0.96 -1.49 中银香港(2388) 30.41 -0.44 -1.42 中国银行(3988) 3.43 -0.03 -0.75 腾讯 (0700) 296.21 -7.39 -2.43 长和 (0001) 80.22 -1.68 -2.06 ADR港股比例 26092 -393.73 -1.51 ADR国企比例 10534 -153.67 -1.46 ~3~ 黄金市场回顾及前瞻 (来源：Bloomberg) 金价表现回顾 港股盘后美国发言否认传出下令草拟可望跟中国签署的贸易协议，美股跟随下挫。市场避险情绪未见减退。美国上周五公布10月份非农就业数据，就业人口增加25万大超预期，2019年经济再被开好，市场预期美联储加息步伐未有减退，美国十年期债息抽升至3.21水平，美元指数再度走强。现货金收报1233元，纽约12月期金抽升后回落，收报1233.3美元，跌5.3美元。市场持续关注习特会的最新发展。 从目前的情况来看，金价昨晚收复1230关口后，涨势得到一定的恢复，黄金若能企稳在1230可冲击1250大关，今晚市场将关注美国10月非农就业报告。 主要商品收市表现 商品 收市价 升/跌 升/跌(%) 现货金 1232.89 10.26 0.84% 现货银 14.71 0.31 2.13% 纽约期金 1233.30 -5.30 -0.43% 纽约期银 14.76 -0.02 -0.14% 纽约期油 63.14 -0.55 -0.86% 现货金走势预测 即市阻力 1238 中线阻力 1250 即市支持 1180 中线支持 1150 ~4~ 内地股市回顾 市场消息 据券商中国，证金汇金罕见扎堆ETF ，10月全市场425亿借道ETF扫货。IPO批文本周未下发，新股发审会下周正常进行。上交所表示，已不再采用口头提醒等窗口指导交易环节，下一步将审慎评估并适度调整交易监管相。本周国常会，确定进一步促进就业的针对性措施， 决定延长阶段性降低失业保险缴费费率政策执行期限。据中国外交部，两国元首一致认为两国经济团队要加强接触。据证监会，近期11家证券公司拟出资设立系列资管计划，主要用于化解民企流动性发展。央行表示将多措并举抑制住户部门债务水平过快上涨。央行及北京多部门发文，表示提升小微信贷评估在信贷政策导向评估中的权重。工信部部长表示，将继续推动国家中小企业发展基金实体基金设立运营。 市场分析 维稳政策持续加码，聚焦支持中小民营企业，加之中美元首通话，两国关系现缓和迹象，两市高开高走，中小创指正反馈明显，创指放量大涨近5%，两市成交金额放大至4500亿元，沪股通净流入113亿元，深股通净流入65.8亿元，合计创下历史新高，过去5日，港资逾360亿元涌入布局蓝筹股。从盘面上看，机场航运、白酒、化工新材料、知识产权保护、健康中国、集成电路等板块领涨。沪股通净流入113亿，深股通净流入65.8亿。人民币币值迅速回升，加之油价近期持续走弱，航空股迎来反弹，东方航空（600115.SH）涨8.25%，中国国航（601111.SH）涨7%，南方航空（600029.SH）涨6.7%，消息面，美国暂时豁免8个地区不受伊朗制裁约束，油价周五跌约1%。港资回涌，超跌消费白马迅速反弹，中国国旅（601888.SH）涨停、五粮液（000858.SZ）涨8.14%，贵州茅台（600519.SH）涨6.55%，三花智控（002050.SZ）涨停。中美关系缓和，安防股亦有明显反弹，海康威视（002415.SZ）、大华股份（002236.SZ）涨停。 市场前瞻 当前市场反弹势头良好，政策和外围情绪偏正面，G20峰会（11.30-12.01）前，建议适当提高仓位，布局低位白马股和第三季度业绩超预期股，沪指或震动走 高，上探2,800点。 内地股市表现 收报 升/跌 升/跌(%) 全日高位 全日低位 上证综指 2676.48 70.24 2.70 2676.48 2628.87 深证成指 7867.54 299.75 3.96 7867.54 7709.44 沪深300 3290.25 113.21 3.56 3290.25 3222.44 创业板指 1348.28 61.95 4.82 1349.43 1320.74 上證指數日線圖 （來源：Bloomberg） 深證成指日線圖 (來源：Bloomberg) ~5~ A对H股十大溢价 股份名称 H股代号 股价(HKD) 升幅(%) A股代号 股价(RMB) 升幅(%) 溢价(%) 洛阳玻璃股份 01108.HK 2.28 2.24% 600876.SH 12.17 2.18% 506.43% 绿色动力环保 01330.HK 3.09 1.31% 601330.SH 14.04 3.16% 416.22% 浙江世宝 01057.HK 1.04 2.97% 002703.SZ 3.9 1.04% 326.05% 山东墨龙 00568.HK 1.32 2.33% 002490.SZ 4.49 2.05% 286.46% 京城机电股份 00187.HK 1.32 3.94% 600860.SH 4.34 2.8