钢矿日评：钢材期现共振，盘面形成弱势震荡格局

 宏观、政策方面： 9月12日，据央行，8月末，广义货币(M2)余额178.87万亿元，同比增长8.2%。狭义货币(M1)余额53.83万亿元，同比增长3.9%。 9月12日，人民币中间价下调58点。人民币兑美元中间价报6.8546，上一交易日中间价6.8488。上一交易日官方收盘价报6.8637，上一交易日夜盘收盘报6.8719。  产业方面： 印度国营矿业公司NMDC计划将其铁矿石年产能翻一番至6700万吨。同时，作为其多元化经营和打通垂直产业链计划的一部分，该矿企还将筹建钢铁厂。目前，NMDC在卡纳塔克邦和恰蒂斯加尔邦的三个综合型矿山的铁矿石年总产能约3557万吨。到2021/2022财年, NMDC希望通过加大对棕地（原有矿山扩建）和绿地项目（新开发矿山项目）的开发，将其铁矿石年产能提高至6700万吨。  现货方面： 9月12日，全国25个主要城市HRB400（20mm）螺纹钢均价4567元/吨，较上一交易日价格下跌43元/吨。全国24个市场4.75mm热轧板卷价格报4352元/吨，较上一交易日价格下跌26元/吨。全国钢坯市场价格趋低调整，钢坯成交弱，下游成品材价格不同幅度下调。全国共有9家钢厂发布调价信息，均对钢材价格进行了调整，价格集中下调，幅度在0-80元/吨。京唐港61.5%澳洲粉矿报512元/吨，较上一交易日价格下跌3元/吨。澳洲海运费大降0.8美元，至7.6。  技术分析： 螺纹钢： 螺纹钢昨日偏弱震荡，但夜盘并无继续大幅下跌的迹象，螺纹或进入偏弱震荡的行情中。目前盘面螺纹仍旧考验4000点支撑位，一旦突破，螺纹降继续走出中短期弱势。 铁矿石： 铁矿石在连跌数日后，企稳反弹。基于目前铁矿石的价格变化特征，其价格强阻力位在510点，短期阻力在500点，下方支撑在475。  小结： 现货方面，市场恐慌情绪出现，部分地区价格大幅杀跌，交投氛围依旧偏淡，目前，商家心态仍未有实质性好转，叠加近期市场消息稍显利空。唐山地区进口铁矿石港口现货市场活跃度一般，铁矿石期货三日震荡收跌导致钢厂采货意愿不强，贸易商挺价惜售心态明显。综合盘面来看，目前成材震荡偏弱，短期内或将延续，考验4000点位。铁矿仍以震荡向下为主，支撑位在475，短期阻力在500，中期在510。 宏源期货研究中心 金属研究室 相关图表 钢材期现共振，盘面形成弱势震荡格局 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [table_reportdate] 钢矿日评 2018-09-13 期货（期权）研究报告 [table_page] 钢矿日报 第2页共4页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 数据来源：Wind，宏源期货研究中心 2018/9/122018/9/112018/9/5较昨日变化较上周变化备注唐山普方坯价格400040503960-5040天津螺纹钢价格440044504360-5040HRB400：20mm天津螺纹钢价格折盘面4626.14677.64584.8-51.541.2上海螺纹钢价格454045904510-5030HRB400：20mm上海螺纹钢价格折盘面4680.44732.04649.5-51.530.9天津热卷价格422042604260-40-404.75mm天津热卷价格折盘面422042604260-40-40上海热卷价格426043004300-40-404.75mm上海热卷价格折盘面426043004300-40-40日钢热卷青岛市场价437044204360-5010Q235B：5.75*1500*C日钢热卷青岛市场价折盘面437044204360-5010RB01收盘价405040714093-21-43RB05收盘价375237603813-8-61RB10收盘价441344424380-2933HC01收盘价39803969409411-114HC05收盘价37493727384822-99HC10收盘价419842104275-12-77RB01基差576.1606.6491.8-30.584.2RB05基差874.1917.6771.8-43.5102.2RB10基差213.1235.6204.8-22.58.2HC01基差390.0451.0266.0-61.0124.0HC05基差621.0693.0512.0-72.0109.0HC10基差172.0210.085.0-38.087.0RB10-RB1901363.0371.0287.0-8.076.0RB05-RB1810-661.0-682.0-567.021.0-94.0HC10-HC1901218.0241.0181.0-23.037.0HC05-HC1810-449.0-483.0-427.034.0-22.0RB01升贴水比例12.45%12.97%10.73%-0.52%1.73%RB05升贴水比例18.89%19.62%16.83%-0.72%2.06%RB10升贴水比例4.61%5.04%4.47%-0.43%0.14%HC01升贴水比例8.92%10.20%6.10%-1.28%2.82%HC05升贴水比例14.21%15.68%11.74%-1.47%2.47%HC10升贴水比例3.94%4.75%1.95%-0.82%1.99%热卷-螺纹钢现货价格-280-290-21010-70HC01-RB01-70-102132-71HC05-RB05-3-333530-38HC10-RB10-215-232-10517-110广州螺纹钢-上海螺纹钢190200180-1010广州热卷-上海热卷10090901010上海冷轧-热卷价差60057055030501015.661036.24985.20-20.5930.4623.08%23.29%22.60%-0.20%0.49%677.23707.11708.02-29.89-30.7916.05%16.60%16.62%-0.55%-0.57%螺纹钢现货20天库存利润及利润率热卷现货20天库存利润 及利润率螺纹钢-热卷日度数据（每日更新）基差 价差现货价格 元/吨收盘价 日盘基差/现货价格卷螺价差 南北价差 冷热价差现货利润 元/吨 [table_page] 钢矿日报 第3页共4页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 数据来源：Wind，宏源期货研究中心 2018/9/122018/9/112018/9/5较昨日变化较上周变化备注青岛港卡粉7307307290165%青岛港PB粉488491485-3361.5%青岛港超特粉305308305-3056.5%青岛港PB块698700695-2362.5%青岛港PB粉折盘面537.9541.2534.7-3.33.3迁安球团矿1145114511450062%唐山铁精粉7607607600066% 干基含税I01合约收盘价492492.5487-0.55.0I05合约收盘价499.5502493-2.56.5I09合约收盘价4904904830.07.0I01合约基差45.948.747.7-2.8-1.7I05合约基差38.439.241.7-0.8-3.2I09合约基差47.951.251.7-3.3-3.7I09-I01-2.0-2.5-4.00.52.0I05-I099.512.010.0-2.5-0.5I01升贴水比例8.54%9.00%8.92%-0.46%-0.38%I05升贴水比例7.14%7.24%7.79%-0.10%-0.65%I09升贴水比例8.91%9.46%9.66%-0.55%-0.75%青岛港卡粉-P B粉2422392443-2青岛港PB粉-超特粉18318318003迁安球团矿-青岛港PB粉6576546603-3唐山铁精粉-青岛港PB粉2722692753-3512515510-32基差/现货价格高低品 内外矿价差曹妃甸现货价格：澳大利亚PB粉（61.5%）进口矿价格元/湿吨国内矿价格元/吨收盘价 日盘铁矿石日度数据（每日更新）基差 价差 [table_page] 钢矿日报 第4页共4页 请务必阅读正文之后的免责条款部分 宏源期货研究团队 金融期货（期权）研究 金属研究 曾德谦 010-82292833 zengdeqian@swhysc.com 王潋 010-82292669 wanglian@swhysc.com 黄小洲 010－82292826 huangxiaozhou@swhysc.com 孙佳兴 010- 82292663 sunjiaxing@swhysc.com 朱善颖 010-82292599 zhushanying@swhysc.com 张小凯 010-82292665 zhangxiaokai@swhysc.com 能源化工研究 农产品研究 詹建平 010－82292685 zhanjianping@swhysc.com 肖峰波 010- 82292680 xiaofengbo@swhysc.com 朱子悦 010-82292661 zhuziyue@swhysc.com 熊梓敬 0871－68072126 xiongzijing@swhysc.com 杨首樟 010-82292599 yangshouzhang@swhysc.com 黄小洲 010－82292826 huangxiaozhou@swhysc.com 策略研究 吴守祥 010-82292860 wushouxiang@swhysc.com 肖婷敏 010－82292660 xiaotingmin@swhysc.com 免责条款： 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行期货投资所造成的一切后果，本公司概不负责。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为宏源期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。