固定收益處每日短評9/5/2018 1 of 2 資料來源:彭博資訊 十年期公債走勢 資料來源: Thomson Reuters 經濟指標 全球股價指數 收盤 漲跌 % 道瓊工業指數 25952.48 -12.34 -0.05% S&P500 2896.72 -4.80 -0.17% NASDAQ 8091.25 -18.29 -0.23% 費城半導體指數 1410.93 9.73 0.69% 英國FTSE 7457.86 -46.74 -0.62% 法國CAC 5342.70 -71.10 -1.31% 德國DAX 12210.21 -136.20 -1.10% 日經225 22696.90 -10.48 -0.05% 香港恆生 27973.34 260.80 0.94% 台灣加權 11021.38 57.16 0.52% 今日重點摘要 貨幣 利率微幅下滑 台債 等待 美債 空方上班 利率市場 收盤(%) BPs 台灣市場 RP 10D 0.3300 0.00 二年期公債 0.5300 0.00 五年期公債 0.6780 -0.70 十年期公債 0.8299 0.59 二十年期公債 1.2000 0.00 IRS 2Y 0.7550 0.50 IRS 5Y 0.9375 1.25 美國市場 美國二年期公債 2.6533 2.64 美國十年期公債 2.8985 3.81 美國三十年期公債 3.0616 4.25 IRS 10Y 2.9647 3.67 日本市場 日本十年期公債 0.1230 0.50 主要貨幣 收盤 前日收盤 漲跌 USD/TWD 30.766 30.712 0.054 USD/JPY 111.41 111.07 0.34 EUR/USD 1.1582 1.1619 -0.0037 利率市場 昨日(%) 前日(%) 隔夜拆款利率 0.173 0.175 固定收益處每日短評9/5/2018 2 of 2 昨日(9/4)已公佈 國家 指標 本期 前值 美國 八月ISM製造業指數 61.3 58.1 今日(9/5)即將公佈 國家 指標 本期預估 前值 -- -- -- -- 貨幣市場 利率微幅下滑 昨日(9/4)央行存單到期有2127億挹注，逢提存期初，整體市場資金充沛，利率下滑，隔夜拆款來到0.173%~0.270%。在債市附買回方面，部分投信資金顯得不是很寬裕，惟銀行端資金充足，整體市場資金較為寬鬆，RP利率微幅下滑，昨日公債RP利率成交區間在0.33%~0.35%。 今日(9/5)寬鬆因子有央行存單6631億到期，緊縮因子則有央行發行存單等。今日央行存單到期量有六千多億挹注，因逢月初，市場資金應維持寬鬆，調度應無礙，預估今日隔拆利率成交區間在0.172%~0.280%，公債RP利率成交區間在0.33%~0.35%。 國內債券市場 等待 週二台債五年券A07107下跌0.70bps收在0.6780%，成交金額1億元;十年券A07105上漲0.59bps收在0.8299%，成交金額41億元。這幾日低點又再度緩步墊高，很明顯地往下又遇到卡關，不過短中期均線也糾結在0.83%附近，顯然目前市場暫無方向，也缺乏了交易動能，情況可能要等待週四增額券發行或者二十年新券盤面有動靜，才可能改變。 美國債券市場 空方上班 昨日美債各期券收盤利率皆以上漲作收，兩年券上漲2.6bps收在2.65%、五年券上漲3.4bps收在2.77%、十年券上漲3.8bps收在2.90%、三十年券上漲4.2bps收在3.06%。美國勞動節休市回來後的第一個交易日，美債利率出現明顯較大的彈幅，並未接續著新興市場不穩定的消息而引發避險情緒，反倒因九月是公司債最常發債的月份，開拓重工卡特彼勒、輝瑞製藥以及其他金融債發行等因素，稀釋對美債的需求，令走勢承壓；加上昨日公布八月ISM製造業指數創2004年五月後的新高，更令美債空方找到機會，使得日內利率高點突破2.90%，尾盤幾乎就收在日內高點附近。八月ISM製造業指數為61.3，分項指數中，除了物價指數些微往下外，其餘新訂單指數與就業指數皆保持上漲的狀態，顯然由川普開闢各種貿易戰的戰場，截至目前為止的影響甚微，且上週公佈七月PCE個人消費支出穩定增長，在消費面與製造面的數據皆表現優異下，顯示美國第三季的經濟成長仍是相當強勢的狀態。技術方面，三十年券與十年券雙雙一舉站上短中期均線，沒了季線與月線保護下，走勢可能轉而對空方有利。