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综合晨报日度报告:中国6月生产数据趋弱,国际油价再度下挫

2018-07-17杜彩凤东证期货偏***
综合晨报日度报告:中国6月生产数据趋弱,国际油价再度下挫

综合晨报 重要事项:本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成交易建议,投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺,见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 中国6月生产数据趋弱,国际油价再度下挫 [Table_Rank] 报告日期: 2018年07月17日 [Table_Summary] 外汇期货 美国6月销售零售保持强劲 美国6月销售零售数据好于预期,二季度消费恢复至强劲状态,即将公布的二季度GDP预计将保持较高增速,经济数据表现方面仍然是美国“领跑”全球。美元指数维持强势。 国债期货 二季度实际GDP增长6.7% 制造业增速回落到6%,为近年来低点。分项中设备制造业普遍回落,我们再次重申产能下行周期开启,经济将面临较大的下行压力。房地产销售额增速上升表明短期房价继续上涨。 股指期货 两市融资余额减少35.63亿元 股指反弹过程中两市融资余额并未能够企稳回升,市场风险偏好仍处于低位。基本面转弱的预期已经开始出现,再加上中美贸易战这一负面因素难以消除,反弹行情较难延续。 软商品 商务部取消不适用食糖保障措施国家(地区)名单 中国取消不适用食糖保障措施名单,对所有配额外进口统一适用保障措施即今年90%、明年85%的关税。对国内糖市影响利多,郑糖短期有望企稳反弹。 能源化工 美国财长:在制裁伊朗方面,将考虑豁免一些国家 油价周一再度大幅下挫,Brent跌幅高达4%。沙特向市场增加供应和美国可能考虑给予一定的豁免导致市场产生恐慌。制裁伊朗同时也让油价维持在低位是不可兼得的。 黑色金属 6月国内粗钢日均产量267.33万吨 钢铁需求因为高温多雨天气等原因仍然处于疲弱状态。钢材库存仍有朝着不利于钢价维持在高位运行的方向发展的潜力。总之,钢铁供给高位运行,市场走势容易生变。 [Table_Analyser] 责任编辑: 杜彩凤 从业资格号: F3002730 Tel: 8621-63325888-2524 Email: caifeng.du@orientfutures.com 综合晨报-日度报告2018-07-17 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 3 1.1、股指期货(上证50) ............................................................................................................................................... 3 1.2、股指期货(中证500/上证50/沪深300) ............................................................................................................... 3 1.3、外汇期货(美元指数) ............................................................................................................................................ 4 1.4、国债期货(10年期国债/5年期国债) .................................................................................................................... 5 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 6 2.1、贵金属(黄金) ....................................................................................................................................................... 6 2.2、黑色金属(硅铁/锰硅) .......................................................................................................................................... 6 2.3、黑色金属(螺纹钢/铁矿石) ................................................................................................................................... 7 2.4、有色金属(铝) ....................................................................................................................................................... 8 2.5、有色金属(铜) ....................................................................................................................................................... 9 2.6、能源化工(PP/LLDPE) ............................................................................................................................................ 9 2.7、能源化工(PVC) ................................................................................................................................................... 10 2.8、能源化工(焦炭/焦煤/动力煤) ........................................................................................................................... 10 2.9、能源化工(PTA) ................................................................................................................................................... 11 2.10、能源化工(原油期货) ........................................................................................................................................ 12 2.11、软商品(糖,白糖) ............................................................................................................................................ 12 综合晨报-日度报告2018-07-17 3 期货研究报告 [Table_Info1] 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货(上证50) 上证50ETF下跌0.76%,认购期权下跌明显(来源:Wind资讯) 截至上一交易日收盘,上证50ETF收报2.490,下跌0.76%。平值期权方面,近月平值认购合约50ETF购7月2.50收盘报0.0360,下跌28.57%;近月平值认沽合约50ETF沽7月2.50收盘报0.0448,上涨10.89%。 近月平值认购和认沽期权隐含波动率均下跌(来源:Wind资讯) 近月平值认购合约50ETF购7月2.50隐含波动率为24.16%,前值为24.53%;近月平值认沽合约50ETF沽7月2.50隐含波动率为24.79%,前值为25.36%。近月平值认购和认沽期权隐含波动率均下跌。 交易量认沽认购比微涨,波动率指数收涨(来源:上交所) 上证50ETF期权单日成交量为1082347张,上一个交易日为788634张。其中,认购期权成交量为554221张,认沽期权成交量为528126张。成交量认沽认购比为0.95,前一个交易日为0.94。持仓方面,期权持仓总量由1828261变为1845426张,持仓量认沽认购比由0.743变为0.736。波动率指数为24.61,前一交易日为24.02。 点评:上证50ETF日内逐步走弱,收盘时下跌0.76%。期权交易量较上一交易日上涨明显,交易活跃度明显上升。波动率方面,近月平值认购和认沽期权隐含波动率均回落,波动率指数收涨。当前波动率处于63分位附近,因此后续可能有一定的回落空间。情绪指标方面,交易量认沽认购