东方中小盘周报：沪深两市持续调整，风险偏好继续降低

HeaderTable_User 1381518780 1046175636 HeaderTable_Industry 13023000 看好 investRatingChange.same 439168351 行业周报 HeaderTable_StatementCompany 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 【行业·证券研究报告】 Table_Summary  本周市场回顾（2018.06.25-2018.06.29）：本周沪深300，中小板均出现不同程度下跌，创业板出现一定程度上涨。本周沪深300、中小板和创业板成交量均有所提高。截止本周末，沪深300板块成交量上升1.31%；中小板块成交量上升12.00%；创业板块成交量上升25.11%。从指数涨跌与成交量、额的变化来看，本周资金风险偏好有所上升。我们认为，以打板、操作系统国产化、去IOE等为主的题材股是主导行情的决定性因素。  产业动向观察与要闻回顾（2018.06.25-2018.06.29）：  新能源&新材料：青海：“十三五”期间着力打造锂电新材料等新兴产业；全量新能源公司以技术创新践行工匠精神；比亚迪“唐二代”上市冲销量，誓保全球新能源汽车冠军宝座；需求增加预期，有色金属新材料上市企业面临价值重估；国VI标准率先试点，严控燃油车，利好新能源。  宠物&养老：中国人寿苏州推出税延养老险；个人税延商业养老保险试点落地月余，签发保单逾万件；政府购买服务管理办法征求意见，购买内容涵盖教育养老，融资等领域是禁区；保险行业的未来新星——宠物险；泰康个人税延养老年金保险产品多地发布，市场反响热烈。  新兴制造&共享经济：（聚焦区块链）杭州区块链产业园迎来首批入园项目，共享经济成应用“突破口”；广东电网与广东铁塔联姻开启“共享经济”南粤模式；Airbnb与法国房地产公司合作，解决共享经济监管困境；陕西自贸区西咸新区秦汉新城功能区再发力 重点推进文旅、健康、高端制造三大产业；兴业数金联合IBM发布区块链电子合同SaaS云服务平台。 投资建议与投资标的  行业方面：建议关注消费电子、医药生物和食品饮料板块等；主题方面，建议关注海南旅游岛、集成电路、粤港澳自贸区、国企改革重组等。本周A股有所调整，沪深两市部分板块有不同程度回调。我们认为，国企改革、消费升级以及高科技领域是2018年的投资方向，业绩具有成长性、创新性以及确定性较高的品种将受到青睐，建议投资者精选个股，一方面配置半年报预增的优质成长股，同时聚焦业绩和行业趋势；一方面可关注个股反弹。  三环集团(300408，买入)：收入与扣非净利略超预期，电容电阻与后盖产销两旺。收入与扣非净利润超预期增长，毛利率持续提升；MLCC与陶瓷基片产销两旺，陶瓷后盖深受消费者青睐；Q2有望维持高增长，预期H1业绩靓丽。  闻泰科技(600745，买入)：受让安世半导体股权，闻泰正式进军半导体领域。巨资拟收购优质资产，安世半导体落户闻泰科技；掌控一流核心技术，积极布局半导体领域；17年闻泰出货超预期，预计18年保持快速增长。  星源材质(300568，买入)：年报符合预期，差异化竞争+新产能释放夯实龙头地位。业绩符合市场预期，期待新增产能带来业绩释放；加大研发投入夯实技术壁垒，引领锂电隔膜的竞争差异化。 风险提示  注意宏观经济增速下滑导致的系统性风险；注意容易受行业政策影响的板块因政策低于预期带来的风险 Table_Title 东方中小盘周报：沪深两市持续调整，风险偏好继续降低 中小市值行业 Table_BaseInfo 行业评级 看好 中性 看淡 (维持) 国家/地区 中国/A股 行业 中小市值 报告发布日期 2018年07月01日 行业表现 资料来源：WIND Table_Author 证券分析师 何婧雯 021-63325888-6090 hejingwen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517020002 陈宇哲 021-63325888*3139 chenyuzhe@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860516120001 Table_Contacter Table_Report 相关报告 东方中小盘周报：央行降准释放流动性，创业板触底反弹 2018-06-25 东方中小盘周报：CDR发行进入倒计时，关注独角兽概念 2018-06-18 东方中小盘周报：海南板块再受关注，喝酒吃药行情持续 2018-06-11 -19%-10%0%10%19%29%17/0717/0817/0917/1017/1117/1218/0118/0218/0318/0418/05中小市值沪深300 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 中小市值行业周报 —— 东方中小盘周报：沪深两市持续调整，风险偏好继续降低 2 目 录 1. 本周市场回顾（2018.06.25-2018.06.29） ............................................... 4 1.1 本周重点指数表现情况 ................................................................................................ 4 1.2 本周行业指数表现情况 ................................................................................................ 4 1.3 本周主题与个股表现情况 ............................................................................................. 5 2.产业动向观察与要闻回顾（2018.06.25-2018.06.29） ................................. 6 2.1 新能源&新材料 ............................................................................................................ 6 2.1.1 青海：“十三五”期间着力打造锂电新材料等新兴产业 6 2.1.2 全量新能源公司以技术创新践行工匠精神 6 2.1.3 比亚迪“唐二代”上市冲销量，誓保全球新能源汽车冠军宝座 6 2.1.4 需求增加预期，有色金属新材料上市企业面临价值重估 7 2.1.5 国VI标准率先试点 严控燃油车，利好新能源 7 2.2 宠物&养老 ................................................................................................................... 7 2.2.1 中国人寿苏州推出税延养老险 7 2.2.2 个人税延商业养老保险试点落地月余，签发保单逾万件 8 2.2.3 政府购买服务管理办法征求意见 购买内容涵盖教育养老 融资等领域是禁区 8 2.2.4 保险行业的未来新星——宠物险 8 2.2.5 泰康个人税延养老年金保险产品多地发布 市场反响热烈 9 2.3 新兴制造&共享经济 ..................................................................................................... 9 2.3.1 （聚焦区块链）杭州区块链产业园迎来首批入园项目，共享经济成应用“突破口9 2.3.2 广东电网与广东铁塔联姻开启“共享经济”南粤模式 9 2.3.3 Airbnb与法国房地产公司合作，解决共享经济监管困境 10 2.3.4 陕西自贸区西咸新区秦汉新城功能区再发力 重点推进文旅、健康、高端制造三大产业 10 2.3.5 兴业数金联合IBM发布区块链电子合同SaaS云服务平台 11 3.投资建议与近期推荐 .................................................................................. 12 3.1 行业方面：建议关注消费电子，医药生物和食品饮料板块等；主题方面，建议关注海南旅游岛、集成电路、粤港澳自贸区、国企改革重组等 ....................................................... 12 3.2 东方中小盘近期主要推荐标的.................................................................................... 13 3.2.1 三环集团（300408）：收入与扣非净利略超预期，电容电阻与后盖产销两旺 13 3.2.2 闻泰科技（600745）：受让安世半导体股权，闻泰正式进军半导体领域 13 3.2.3 星源材质（300408）：年报符合预期，差异化竞争+新产能释放夯实龙头地位14 风险提示 ....................................................................................................... 15 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 HeaderTable_TypeTitle 中小市值行业周报 —— 东方中小盘周报：沪深两市持续调整，风险偏好继续降低 3 图表目录 图1：沪深300、中小创指数历史5周涨跌幅（日，%） ............................................................. 4 图2：沪深300、中小创板块历史5周成交额（亿元）： .............................................................. 4 图3：本周申万一级行业板块表现排名 ......................................................................................... 5 图4：本周申万一级行业板块涨幅排名 ......................................................................................... 5 图5：本周wind概念指数涨幅排名（%） .................................................................................... 5 图6：本周个股（150亿以内，剔除新股）涨幅排名（%） ........