融资融券日报：沪指上涨 两融下降

敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第 1 页 共 6 页 证券研究报告 融资融券日报 沪指上涨 两融下降 2018.06.05 苏培海(分析师) 王永健（研究助理） 电话： 020-88836117 020-37392937 邮箱： suph@gzgzhs.com.cn wang.yongjian@gzgzhs.com.cn 执业编号： A1310515120001 A1310117080002 主要观点： ⚫ 6月4日，两市小幅高开，影视、光伏板块受到利空消息影响大幅低开，拖累指数走弱，但随后在权重和白马股的带动下，沪指走强；午后市场波澜不惊，指数继续小幅回升；截止收盘沪指涨0.52%，深成指涨0.34%，创业板指跌0.39%。昨日市场走高可能受两方面因素影响：第一，周末央行宣布MLF质押品扩容，对市场流动性而言，具有一定信号意义，但市场情绪得到一定程度改善；此外，地产、银行和非银金融等对资金面极其敏感行业走势大热，也从侧面验证了市场出现流动性宽松预期。第二，中美贸易磋商声明使市场对贸易摩擦的预期又偏向乐观一些。盘面上，食品和家电领衔，金融、周期紧随其后，医药生物继续调整，传媒、光伏和风电受场外因素干扰明显，全天领跌。值得注意的是，新能源行业对政策依赖性较高，政策风险下短期面临调整压力。当前市场风格以追求稳定性和现金流为主，相关权重或蓝筹板块有望受追捧。 ⚫ 两融方面，两融余额9822.00亿元，较前一交易日下降24.15亿元。其中融资余额9760.32亿元，净流入-25.55亿元。目前市场上风险偏好基本持平，融资融券余额下降。 主要数据： ⚫ 个股方面，昨日融资余额增加比例居前的标的股票有洋河股份(15.23%)，苏泊尔(10.76%)，华海药业(10.45%)，康美药业(9.43%)，中成股份(9.15%)。融资余额减少比例居前的则有上海机场(-16.15%)，珠江啤酒(-12.02%)，新城控股(-8.52%)，新潮能源(-6.47%)，片仔癀(-5.65%)。 ⚫ 行业方面，上一交易日行业整体呈现融资净流出态势，融资规模增加最多的行业有医药生物(23904.49万元)，电子(9846.84万元)，汽车(9087.13万元)。融资规模减少最多的行业有房地产(-52464.93万元)，家用电器(-32478.58万元)，银行(-25722.72万元)。 风险提示： ⚫ 市场波动超出预期的风险；融资融券市场发展不及预期的风险。 上证指数走势 两融余额走势（单位：亿元） 融资融券余额 9822.00 融资余额 9760.32 融券余额 61.68 广证恒生宏观策略公众号 2,9503,0003,0503,1003,1503,2003,250 图表1. 昨日融资净买入-25.55亿元 图表2. 昨日融券净卖出1.09亿元 资料来源：Wind、广证恒生 资料来源：Wind、广证恒生 图表3. 行业融资净买入情况（单位：万元） 资料来源：Wind、广证恒生 02,0004,0006,0008,00010,00012,00001002003004005006007008009006/307/218/119/19/2210/2011/1012/112/221/152/53/53/264/185/116/1融资买入额融资卖出额融资余额283032343638404244464850525456586062640246810121407/0507/2708/1809/1110/1011/0111/2312/1501/0901/3103/0103/2304/1805/1405/29融券卖出额融券余额融券余额-60,000.00-50,000.00-40,000.00-30,000.00-20,000.00-10,000.000.0010,000.0020,000.0030,000.00医药生物电子汽车休闲服务轻工制造纺织服装食品饮料建筑材料综合机械设备农林牧渔非银金融商业贸易建筑装饰国防军工钢铁化工公用事业有色金属通信传媒计算机采掘交通运输电气设备银行家用电器房地产 图表4. 上一交易日融资余额变化前10个股 排名 证券代码 证券简称 增速% 证券代码 证券简称 增速% 1 002304.SZ 洋河股份 15.23 600009.SH 上海机场 -16.15 2 002032.SZ 苏泊尔 10.76 002461.SZ 珠江啤酒 -12.02 3 600521.SH 华海药业 10.45 601155.SH 新城控股 -8.52 4 600518.SH 康美药业 9.43 600777.SH 新潮能源 -6.47 5 000151.SZ 中成股份 9.15 600436.SH 片仔癀 -5.65 6 600686.SH 金龙汽车 9.01 600426.SH 华鲁恒升 -5.01 7 600600.SH 青岛啤酒 7.57 601601.SH 中国太保 -4.65 8 000726.SZ 鲁泰A 7.38 001979.SZ 招商蛇口 -4.43 9 300015.SZ 爱尔眼科 7.34 300122.SZ 智飞生物 -4.29 10 600867.SH 通化东宝 6.91 600276.SH 恒瑞医药 -4.24 资料来源：Wind、广证恒生 图表5. 上一交易日两融标的股票涨跌前10名 排名 证券代码 证券简称 涨幅% 证券代码 证券简称 涨幅% 1 000921.SZ 海信科龙 10.04 300274.SZ 阳光电源 -10.03 2 600309.SH 万华化学 9.99 300027.SZ 华谊兄弟 -10.02 3 000062.SZ 深圳华强 9.98 002202.SZ 金风科技 -10.02 4 000572.SZ 海马汽车 8.27 600711.SH 盛屯矿业 -10.02 5 002153.SZ 石基信息 8.12 002129.SZ 中环股份 -10.01 6 000537.SZ 广宇发展 7.93 601877.SH 正泰电器 -9.99 7 600559.SH 老白干酒 6.64 601012.SH 隆基股份 -9.98 8 300168.SZ 万达信息 6.59 600482.SH 中国动力 -9.97 9 600826.SH 兰生股份 6.44 002518.SZ 科士达 -9.97 10 600125.SH 铁龙物流 6.00 300147.SZ 香雪制药 -9.95 资料来源：Wind、广证恒生 图表6：两融标的股票资金流入、流出前10名 排名 资金流入前10名 资金流出前10名 证券代码 证券简称 净流入资金 （单位：万元） 证券代码 证券简称 净流入资金 （单位：万元） 1 601318.SH 中国平安 117,083.90 600711.SH 盛屯矿业 -27,298.45 2 600519.SH 贵州茅台 80,051.98 600309.SH 万华化学 -17,072.44 3 000858.SZ 五粮液 54,214.37 002460.SZ 赣锋锂业 -13,478.59 4 300072.SZ 三聚环保 31,118.00 300027.SZ 华谊兄弟 -13,042.80 5 000651.SZ 格力电器 29,611.52 600884.SH 杉杉股份 -12,179.51 6 000002.SZ 万科A 28,487.70 000151.SZ 中成股份 -9,981.53 7 000333.SZ 美的集团 28,469.63 601933.SH 永辉超市 -9,168.58 8 600048.SH 保利地产 25,210.26 002129.SZ 中环股份 -8,523.76 9 601288.SH 农业银行 24,321.98 603993.SH 洛阳钼业 -7,641.66 10 600887.SH 伊利股份 21,135.52 002202.SZ 金风科技 -7,178.62 资料来源：Wind、广证恒生 宏观策略研究团队介绍： 具有国际视野和丰富经验的复合型团队，精心打造“共振▪转折”研究体系，包括趋势判断五项法、三维度行业配置法以及卓越多因子组合三个子体系，以强调共振、把握拐点及注重量化为研究特色，致力于为客户提供更好的策略服务，提高判断成功率，追求持续稳定的超额收益，将理想照进现实。 团队研究成果及荣誉：连续4年荣获中国证券业协会国家级奖项（含一等奖）；2013年中国证券业金牛分析师评比中获投资策略团队第四名；2013年金融界38家券商周策略英雄榜准确率排名第二；研究成果多次发表于国内外顶级刊物。 团队成员简介： 宏观策略团队长，副首席分析师：苏培海 浙江大学化学工程与工艺学士，中山大学岭南学院MBA（金融方向），三年咨询行业经历，2013年加入广证恒生。 宏观研究员：王永健 华东师范大学金融与环境科学双学士，金融硕士。2016年开始从事宏观经济研究，目前主要研究方向为宏观经济增长和流动性变化。 港股研究员：朱俊谦 （香港恒生派驻） 英国伦敦大学学院经济和统计学士，2014-2016年于香港恒生银行投资产品及顾问服务部任职, 2016年派驻广证恒生, 具备中、港、海外三地投资分析视野经验，主要研究方向：港股市场研究，沪深港通等研究。 广证恒生： 地 址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心4楼 电 话：020-88836132，020-88836133 邮 编：510623 股票评级标准： 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上； 谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%—15%； 中 性：6个月内相对市场表现在-5%—5%之间波动； 回 避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。 分析师承诺： 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 重要声明及风险提示： 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东（广州证券股份有限公司）各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度，有效隔离内幕信息和敏感信息。在此前提下，投资者阅读本报告时，我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下，我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有。未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广州广证恒生证券研究所有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险，投资需谨慎。