汇市及商品市场短评

財經評論財經評論財經評論財經評論 Market Commentary 金融市場部金融市場部金融市場部金融市場部 Global Markets and Trading 策略師匯編策略師匯編策略師匯編策略師匯編 Edited by Strategist 12018年5月23日 匯市及商品市場短評匯市及商品市場短評匯市及商品市場短評匯市及商品市場短評 意大利政局不穩繼續令歐元承壓，加上原油價格回落拖低了大宗商品貨幣，昨日至今美元 回升 。除英鎊微升 0.03%外，其他主要風險貨幣兌美元 普遍下跌0.1-0.2%。隨著 市場避險需求上升，日圓和瑞郎分別漲 0.1%和 0.4%。中國和香港 人民幣 亦分別上升 0.3%和0.1%。倫敦現貨金則下跌 0.1%。 本日建議本日建議本日建議本日建議 1111、、、、短期短期短期短期 或中期或中期或中期或中期 （（（（保證金交易組保證金交易組保證金交易組保證金交易組））））：：：：黄金兌美元黄金兌美元黄金兌美元黄金兌美元 中美貿易戰暫告一段落，觸發 金價下挫至今年低位之大約1281.80 美元。雖然昨天有買盤推動黃金反彈至全日高位之1296.27 美元水平，但有分析師預期美元繼續向好，加上10年期美債收益率 升穿 3%，就業和生産力等數據比預期好，均有利美元進一步向上，金價短期仍然受沽壓。因此 ，可考慮侯黃金兌 美元 反彈至 靠近 1300.00 水平時，再沽出黃金 買入美元，升破1315.00則止蝕，初步 目標 為1270.00。 上圖來源 ：路透社 2222、、、、中期中期中期中期 及短期及短期及短期及短期 （（（（策略師策略師策略師策略師 ））））：：：：歐歐歐歐元兌美元元兌美元元兌美元元兌美元 美國債券殖利率仍處於 高位 ，加上 美國與中國的貿易衝突暫時 平息 ，以上 因素 預期 短期內仍利好美元 。此外 ，仍預期意大利組成未來 聯合政府的兩個民粹黨對歐盟的帶來風險 將短期內繼續利淡歐元。繼續 建議短期賣出歐元兌美元。 投資期投資期投資期投資期 買買買買/ / / / 賣賣賣賣 貨幣貨幣貨幣貨幣 進場價進場價進場價進場價 止損價止損價止損價止損價 目標價目標價目標價目標價 短期 賣出 歐元兌美元 1.1831 1.1951 1.1698 財經評論財經評論財經評論財經評論 Market Commentary 金融市場部金融市場部金融市場部金融市場部 Global Markets and Trading 策略師匯編策略師匯編策略師匯編策略師匯編 Edited by Strategist 2 上圖來源 ：彭博 其他外幣期權建議其他外幣期權建議其他外幣期權建議其他外幣期權建議 貨幣貨幣貨幣貨幣 開盤價開盤價開盤價開盤價 行使價行使價行使價行使價 / / / / 擊倒價擊倒價擊倒價擊倒價 期限期限期限期限 息率息率息率息率 黄金 CALL美元PUT 1300.00 1315.00 2週 0.27% 其他外幣買賣建議其他外幣買賣建議其他外幣買賣建議其他外幣買賣建議 買入買入買入買入 / / / / 沽出沽出沽出沽出 貨幣貨幣貨幣貨幣 價位價位價位價位 止蝕位止蝕位止蝕位止蝕位 目標價目標價目標價目標價 買入 歐元兌瑞郎 1.1650 1.1580 1.1780 外幣對美元外幣對美元外幣對美元外幣對美元短期短期短期短期 技術分析技術分析技術分析技術分析（（（（保證金交易組保證金交易組保證金交易組保證金交易組）））） 貨貨貨貨 幣幣幣幣 阻力位阻力位阻力位阻力位 2222 阻力位阻力位阻力位阻力位 1111 現貨價現貨價現貨價現貨價 支持位支持位支持位支持位 1111 支持位支持位支持位支持位 2222 預期走勢預期走勢預期走勢預期走勢 歐元兌美元歐元兌美元歐元兌美元歐元兌美元 1.2060 1.1950 1.1782 1.1700 1.1550 反覆 美元兌日美元兌日美元兌日美元兌日圓圓圓圓 113.00 112.00 110.92 109.50 108.50 反覆靠穩 英鎊兌美元英鎊兌美元英鎊兌美元英鎊兌美元 1.3700 1.3550 1.3435 1.3350 1.3200 反覆偏軟 美元兌瑞郎美元兌瑞郎美元兌瑞郎美元兌瑞郎 1.0350 1.0170 0.9928 0.9840 0.9700 反覆 澳元兌美元澳元兌美元澳元兌美元澳元兌美元 0.7820 0.7650 0.7577 0.7480 0.7300 偏軟 紐元兌美元紐元兌美元紐元兌美元紐元兌美元 0.7200 0.7050 0.6931 0.6780 0.6600 反覆偏軟 美元兌加元美元兌加元美元兌加元美元兌加元 1.3140 1.3000 1.2819 1.2700 1.2600 反覆靠穩 美元兌美元兌美元兌美元兌 CNHCNHCNHCNH 6.4400 6.4150 6.3528 6.3200 6.2950 反覆偏軟 外幣對美元外幣對美元外幣對美元外幣對美元未來未來未來未來1111週觀點週觀點週觀點週觀點 （（（（研究組研究組研究組研究組 ）））） 貨貨貨貨 幣幣幣幣 觀點觀點觀點觀點 評論評論評論評論 歐元兌美元 看淡 歐元正受到區內經濟增長動能出現放緩跡象和意大利政局不穩的壓力 。同一時間 ，歐美息差亦偏向 利淡歐元 。5月PMI可能加大歐元的變動波幅。 美元兌日圓 看淡 雖然美中就貿易戰達成“停火 ”協議 ，但在北韓釋出希望與美國的峰會如期舉行的意願之前，有關的不確定性相信仍然會壓抑市場風險偏好。 英鎊兌美元 看淡 英鎊持續面對經濟動能和通脹率放緩帶來的下行壓力。今周重啓的“脫歐”談判和將公佈的通脹數據將可能加大英鎊短期的波動性。 美元兌瑞郎 看淡 意大利兩個民粹主義政黨聯合組閣對歐盟帶來的風險將很可能 在短期內繼續提振市場對瑞郎的避險需求。 財經評論財經評論財經評論財經評論 Market Commentary 金融市場部金融市場部金融市場部金融市場部 Global Markets and Trading 策略師匯編策略師匯編策略師匯編策略師匯編 Edited by Strategist 3貨貨貨貨 幣幣幣幣 觀點觀點觀點觀點 評論評論評論評論 澳元兌美元 中性 美中雙方宣佈停止貿易戰對澳元起了提振作用，但市場對儲備銀行加息預期冷卻 ，加上 澳洲 本周數據淡靜，澳元可能變動波幅不大。 紐元兌美元 中性 第 1 季零售數據疲弱令市場對儲備銀行加息預期進一步降溫，並且 部份 抵銷了中美貿易休戰消息對紐元的提振影響。4月貿易數據將是本週焦點 。 美元兌加元 看好 美債孳息率上升仍主導美元升勢。北美自由貿易協議的不確定性也利淡加元。5月30日議息前市場將趨審慎，加元屆時可能囘調。 美元兌CNH 看好 除美債孳息率上升仍主導美元升勢外，中國和美國在19/5 同意未來降低中國貿易順差，人行推出措施 改善跨境資金流動性，這些因素利淡 人民幣 。 重要重要重要重要 數據數據數據數據 上日公佈上日公佈上日公佈上日公佈及及及及今今今今日預測日預測日預測日預測 時時時時 間間間間 數數數數 據據據據 公佈公佈公佈公佈 結果結果結果結果 市場預測市場預測市場預測市場預測 上次結果上次結果上次結果上次結果 上交易日上交易日上交易日上交易日數據數據數據數據 公佈結果公佈結果公佈結果公佈結果 22:00 美國5月里奇蒙聯儲製造業指數 16 10 -3 本交易本交易本交易本交易 日重要數據預測日重要數據預測日重要數據預測日重要數據預測 08:30 日本5月製造業採購經理指數初值 52.5 53.8 12:30 日本3月總產業活動指數月率 0.1% 0.4% 14:00 日本4月機械工具訂單年率終值 22.0% 16:00 歐元區5月製造業採購經理指數初值 56.1 56.2 16:30 英國4月消費物價指數年率 2.5% 2.5% 21:45 美國5月製造業採購經理指數初值 56.5 56.5 22:00 美國4月新屋銷售量月率 -2.1% 4.0% 22:00 歐元區5月歐盟委員會消費者信心指數 0.5 0.4 本本本本週週週週重要數據公佈重要數據公佈重要數據公佈重要數據公佈 日期及時間日期及時間日期及時間日期及時間 數數數數 據據據據 市場預測市場預測市場預測市場預測 上次結果上次結果上次結果上次結果 5月24日06:45 紐西蘭4月貿易差額（紐元 ） 198m -86m 5月24日16:30 英國4月零售額月率 0.9% -1.2% 5月24日20:30 美國上星期首次申領失業救濟人數 220k 222k 5月24日22:00 美國4月二手 屋銷售量月率 -0.9% 1.1% 5月24日23:00 美國 5月堪薩斯城聯儲製造業指數 20 26 5月25日16:30 英國3月服務業活動指數月率 0.1% -0.2% 5月25日16:30 英國第1季國內生產總值季率修正值 0.1% 0.1% 5月25日20:30 美國4月耐用品訂單月率初值 -1.3% 2.6% 5月25日22:00 美國5月密歇根大學消費者信心指數終值 98.8 98.8 各國利息一覽表各國利息一覽表各國利息一覽表各國利息一覽表 國家國家國家國家 上次利率上次利率上次利率上次利率 現時利率現時利率現時利率現時利率 市場預測市場預測市場預測市場預測 下次議息結果日期下次議息結果日期下次議息結果日期下次議息結果日期 時間時間時間時間 加拿大加拿大加拿大加拿大 1.25% 1.25% 5月30日 22:00 美國美國美國美國 1.50%-1.75% 1.50%-1.75% 6月14日 02:00 歐元區歐元區歐元區歐元區 0.00% 0.00% 6月14日 19:45 澳洲澳洲澳洲澳洲 1.50% 1.50% 6月5日 12:30 日本日本日本日本 -0.1% -0.1% 6月15日 - 瑞士瑞士瑞士瑞士 -0.75% -0.75% 6月21日 15:30 英國英國英國英國 0.50% 0.50% 6月21日 19:00 財經評論財