基金市场周报：偏股基金业绩持续回暖 油气类QDII收益领先

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 偏股基金业绩持续回暖 油气类QDII收益领先 ——基金市场周报（2018.05.14-05.18） [Table_Summary] 上周国内股市小幅上涨，上证综指和深证成指分别上行0.95%及0.36%，采掘、农林牧渔和食品饮料等板块均有所表现；同时，债市持续回调，各大指数均有所下行；另外，海外权益市场涨跌互现，原油价格持续走高，黄金价格在上周二暴跌后呈低位震荡。本期采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为0.66%和0.51% ，指数型股票基金净值平均上涨0.55%；主动投资债券基金本期平均收益率微跌0.05%；QDII基金本期平均收益率为0.59%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2017年5月24日——2018年5月18日 图2、各类型基金本期收益率（%） 闻嘉琦 执业证书编号： S0870517050001 021-53686113 wenjiaqi@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 日期：2018年5月21日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年5月18日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：偏股基金业绩持续回暖 上周国内股市小幅上涨，上证综指和深证成指分别上行0.95%及0.36%，采掘、农林牧渔和食品饮料等板块均有所表现。从主题基金表现来看，食品饮料主题基金延续强势表现，连续三周成为表现最优的主题基金类型，上周净值平均上涨1.91%；此外，农业和生物医疗主题基金表现也较为优秀，上周平均收益率分别为1.82%及1.63%。今年以来，生物医疗主题基金表现突出，以13.06%的平均收益率大幅领先于其他主题基金。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料 1.91% 3.19% 1.26%至2.34% 农业 1.82% -2.09% -0.05%至3.11% 生物医疗 1.63% 13.06% -0.93%至4.44% 能源资源 1.27% -0.95% -1.49%至5.57% 消费 1.07% -0.12% -0.58%至2.54% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年5月18日 注1: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 注2：消费主题中剔除食品饮料主题相关基金 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年5月18日 基金周报 固收类：债券基金业绩调整持续 上周债市持续回调，各大指数均有所下行，中证全债、企业债、国债和转债指数收益率分别为-0.08%、-0.12%、-0.06%及-0.35%。 从投资方向上看，主要投资于利率债、信用债及可转债的基金本期平均收益率分别为-0.13%、-0.10%和-0.32%，本期债券基金业绩调整持续。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 -0.13% 2.76% 信用债 -0.10% 1.58% 可转债 -0.32% 0.26% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年5月18日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核； QDII类：油气类QDII业绩领先 上周海外权益市场涨跌互现，原油价格持续走高，黄金价格在上周二暴跌后呈低位震荡。截至上周四，各类型QDII产品表现不一，其中油气及资源类产品以2.98%的平均收益率领先，而黄金和房地产类产品则表现不佳，净值平均跌幅分别为1.85%及1.86%。今年以来，受益于原油价格持续上行，油气及资源类产品以13.06%的平均收益率大幅领先于其他QDII基金类型。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 1.15% 2.30% 美国股票 -0.19% 2.43% 油气及资源类 2.98% 13.06% 黄金主题类 -1.85% -4.20% 海外债 0.12% -4.10% 房地产类 -1.86% -9.11% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年5月17日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核； 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 鹏华医药科技 3.24% 招商医药健康产业 21.07% 嘉实农业产业 3.11% 交银医药创新 20.40% 诺安先进制造 2.83% 工银瑞信前沿医疗 20.30% 农银汇理医疗保健主题 2.81% 上投摩根医疗健康 20.09% 建信高端医疗 2.72% 广发医疗保健 19.81% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年5月18日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 易方达沪深300医药卫生ETF 4.44% 银华中证全指医药卫生 24.37% 广发中证全指能源ETF 4.20% 易方达沪深300医药卫生ETF 22.90% 广发中证全指能源ETF联接A 3.93% 华宝中证医疗 19.83% 汇添富中证能源ETF 3.93% 广发中证医疗 19.73% 汇添富中证中药A 3.69% 富国中证医药主题 17.73% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年5月18日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国泰金泰A 3.47% 富国精准医疗 31.56% 融通新区域新经济 3.44% 富国新动力A 27.87% 华安行业轮动 3.22% 汇添富医疗服务 23.33% 安信灵活配置 3.17% 中欧医疗健康A 23.15% 银河美丽优萃A 3.15% 富国医疗保健行业 23.10% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年5月18日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 东吴优益A 1.08% 长信可转债A 5.72% 交银定期支付月月丰A 0.65% 博时天颐A 5.55% 交银增强收益 0.63% 广发聚鑫A 5.45% 民生加银转债优选A 0.62% 博时信用债券A 5.24% 交银强化回报AB 0.60% 国投瑞银优化增强AB 5.08% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年5月18日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华宝标普油气人民币 5.57% 嘉实原油 17.24% 广发道琼斯美国石油A 4.16% 南方原油 16.73% 交银全球自然资源 3.99% 国泰大宗商品 16.67% 汇添富全球医疗人民币 3.84% 易方达原油A人民币 16.44% 易方达香港恒生综合小型股 3.31% 汇添富全球医疗人民币 14.90% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年5月17日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 闻嘉琦 田慕慧 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。