华泰期货研究院 黑色及建材组 程霖 黑色及建材研究员  020-28291644  chenl@htfc.com 从业资格号：F0211361 投资咨询号：Z0001092 尉俊毅 黑色及建材研究员  021-68758689  weijunyi@htfc.com 从业资格号：F0290682 投资咨询号：Z0011124 赵钰 黑色及建材研究员  0755-23616492  zhaoyu@htfc.com 从业资格号：F3042576 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-04-19 多螺纹空焦煤套利获利平仓， 多螺纹05空螺纹10获利平仓， 多热轧10空铁矿09逢高止盈， 多焦炭09空焦炭01跨期建仓 套利机会综述： 螺纹跨期套利 多螺纹1805空螺纹1810，比例1:1 热轧跨期套利 暂无套利机会，观望为主 铁矿跨期套利 暂无套利机会，观望为主 焦炭跨期套利 多焦炭1809空焦炭1901，比例1:1 焦煤跨期套利 暂无套利机会，观望为主 动力煤跨期套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁跨期套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰跨期套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹盘面利润套利 暂无套利机会，观望为主 热轧盘面利润套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹铁矿价比套利 暂无套利机会，观望为主 热轧铁矿价比套利 多热轧1810，空铁矿1809，比例4:3 螺纹焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 热轧焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 焦炭焦煤价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁硅锰价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁螺纹价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰螺纹价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅铁铁矿价比套利 暂无套利机会，观望为主 硅锰铁矿价比套利 暂无套利机会，观望为主 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-04-19 2 / 12 螺纹热轧价比套利 暂无套利机会，观望为主 螺纹焦煤价比套利 多螺纹1805空焦煤1805，比例2:1 铁矿焦炭价比套利 暂无套利机会，观望为主 焦煤动力煤价比套利 暂无套利机会，观望为主 套利效果跟踪： 套利组合名称交易合约开仓日期开仓方向(1多头,-1空头)开仓价格开仓手数最新日期最新价格交易盈亏(无手续费)风险度收益率RB18052017/12/211384322018/4/193779JM18052017/12/21-1137812018/4/191275RB18052018/3/11403212018/4/193779RB18102018/3/1-1388012018/4/193516HC18102018/3/91371842018/4/193620I18092018/3/9-1499.732018/4/19475J18092018/4/1911860.512018/4/191893.5J19012018/4/19-11805.312018/4/191833热卷铁矿套利349020%6%焦炭跨期套利53020%1%111020%7%螺纹跨期套利螺纹焦煤套利490020%15% 注：初始资金为开仓头寸占用资金除以风险度 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-04-19 3 / 12 跨期套利机会跟踪 1、螺纹钢期货跨期套利 图 1： 螺纹10月-1月 单位：元/吨 图 2： 螺纹5月-1月 单位：元/吨 -1200-1000-800-600-400-20002003000320034003600380040004200440046002017/102017/122018/022018/0410月-1月（右轴）RB1月RB10月 -1000-800-600-400-2000200400250030003500400045002017/052017/072017/092017/112018/012018/03RB5月-1月（右轴）RB1月RB5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 2、热轧期货跨期套利 图 3： 热轧10月-1月 单位：元/吨 图 4： 热轧5月-1月 单位：元/吨 -600-500-400-300-200-100010020030030003200340036003800400042002017/102017/122018/022018/0410月-1月（右轴）HC1月HC10月 -380-280-180-8020120220250027002900310033003500370039004100430045002017/052017/072017/092017/112018/012018/03HC5月-1月（右轴）HC1月HC5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-04-19 4 / 12 3、铁矿石期货跨期套利 图 5： 铁矿石9月-1月 单位：元/吨 图 6： 铁矿石5月-1月 单位：元/吨 -40-200204060801004004204404604805005205405605806002017/092017/112018/012018/039月-1月（右轴）I1月I9月 -40-200204060803504004505005506006502017/052017/072017/092017/112018/012018/03I5月-1月（右轴）I1月I5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 4、焦炭期货跨期套利 图 7： 焦炭9月-1月 单位：元/吨 图 8： 焦炭5月-1月 单位：元/吨 -500-400-300-200-10001001600170018001900200021002200230024002017/092017/112018/012018/039月-1月（右轴）J1月J9月 -400-300-200-10001002001000120014001600180020002200240026002017/052017/072017/092017/112018/012018/03J5月-1月（右轴）J1月J5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 5、焦煤期货跨期套利 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-04-19 5 / 12 图 9： 焦煤9月-1月 单位：元/吨 图 10： 焦煤5月-1月 单位：元/吨 -150-130-110-90-70-50-30-101030501000105011001150120012501300135014002017/092017/112018/012018/039月-1月（右轴）JM1月JM9月 -150-100-500501001508009001000110012001300140015002017/052017/072017/092017/112018/012018/03JM5月-1月（右轴）JM1月JM5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 6、动力煤期货跨期套利 图 11： 动力煤9月-1月 单位：元/吨 图 12： 动力煤5月-1月 单位：元/吨 -150-130-110-90-70-50-30-101030505205706206707202017/092017/112018/012018/039月-1月（右轴）TC1月TC9月 -120-100-80-60-40-20020404705205706206707202017/052017/072017/092017/112018/012018/03TC5月-1月（右轴）TC1月TC5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 华泰期货|黑色产业链期货套利报告 2018-04-19 6 / 12 7、硅铁期货跨期套利 图 13： 硅铁9月-1月 单位：元/吨 图 14： 硅铁5月-1月 单位：元/吨 -2800-2300-1800-1300-800-300200550060006500700075008000850090002017/092017/112018/012018/039月-1月（右轴）SF1月SF9月 -2500-2000-1500-1000-500050050005500600065007000750080008500900095002017/052017/072017/092017/112018/012018/03SF5月-1月（右轴）SF1月SF5月 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 数据来源：TradeBlazer Wind 华泰期货研究院 8、硅锰期货跨期套利 图 15： 硅锰9月-1月