IT行业周报：《行动计划》促进产业发展，AI芯片空间大

➢本周核心观点：近日，工信部印发《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划 （2018-2020年）》，促进人工智能产业发展。 人工智能的发展基础涉及到计算能力、算法和数据。我们认为，在作为基础的前两项重点任务中，目前我国最明显的一个短板是计算能力的国产化，即AI芯片国产化。为达到2020年目标，AI芯片领域需要有快速进步。 从集成电路行业来看，受国家政策的扶持和大基金的带动，制造业的发展较快。大基金在明年很可能将加大对设计业的投入，尤其是国家战略新兴行业的芯片设计。 综合以上的分析，我们认为AI芯片领域，尤其是芯片设计在中长期会取得快速的进步。建议关注其中有竞争优势的龙头，如【北京君正】【全志科技】【紫光国芯】。 ➢上周市场回顾：上周大盘继续调整，沪深300指数下跌0.79%，电子（申万）指数下跌1.45%，计算机（中信）指数上涨2.74%，通信（申万）指数下跌0.15%，互联网传媒（申万）指数下跌0.29%。 IT行业中，计算机行业领涨，通信和互联网也跑赢大盘，只有电子调整幅度较大。 ➢行业要闻：NB-IoT实现小规模商用 中国市场占90%；士兰微12英寸生产线落户厦门海沧；三大运营商移动电话用户突破14亿 4G用户占比近七成；华为、中兴、烽火、诺基亚中标中移动2018年GPON扩容项目；2018年全球加密数字货币总市值将突破1万亿美元 ➢风险提示：行业发展不及预期风险；行业竞争风险；预留合适的安全边际 作者 分析师 李甜露 执业证书 S0110516090001 电话 010-56511916 邮件 litianlu@sczq.com.cn 研究助理 李嘉宝 电话 010-56511905 邮件 lijiabao@sczq.com.cn 行业数据 ：IT行业 (电子、计算机、 通信、互联网整合) 股票家数（家） 535 总市值（亿元） 68761.46 流通市值（亿元） 48089.20 年初至今涨跌幅（%） 1.14 每股收益（TTM,元） 0.24 相关研究 把握过渡阶段的投资机会——IT行业四季度策略通信篇 IT行业近一年股价走势 投资要点 《行动计划》促进产业发展， AI芯片空间大 ——IT行业周报（12.11-12.17） 评级：看好 IT行业证券研究报告 2017年12月19日 IT行业分析报告 Page 2 1 本周核心观点 1.1 《行动计划》促进产业发展，AI芯片空间大 近日，人工智能领域热度上升。首先是吴恩达备受瞩目的的新公司Landing.ai落地，帮助传统企业在AI时代实现转型。然后是行业重磅政策发布：工信部印发《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划 （2018-2020年）》。 行动计划是为贯彻落实《中国制造2025》和《新一代人工智能发展规划》，促进人工智能产业发展，提升制造业智能化水平，推动人工智能和实体经济深度融合而制订的。 行动目标中指出了四项重点任务，在2020年需取得重要突破，在国际上取得竞争优势。这四项重点任务分别是： • 人工智能重点产品规模化发展。涉及到的产品有：智能网联汽车；智能服务机器人；智能无人机；医疗影像辅助诊断系统；视频图像身份识别系统；智能语音交互系统；智能翻译系统；智能家居产品。 • 人工智能整体核心基础能力显著增强。涉及到的领域有：智能传感器；神经网络芯片；开源开发平台。 • 智能制造深化发展。涉及到的方面有：智能制造关键技术装备；智能制造新模式。 • 人工智能产业支撑体系基本建立。涉及到的领域有：行业训练资源库；标准测试及知识产权服务平台；智能化网络基础设施；网络安全保障体系。 我们从人工智能产业自身发展的角度来对政策进行解读。 人工智能的发展基础涉及到三方面的技术：计算能力、算法和数据。《行动计划》中第一项的重点产品可以采集到各个应用场景的数据，应用产品进入门槛相对较低，同时可充分发挥我国的数据优势，使算法得到更好的学习。第二项主要是提高计算能力，尤其是实现国产化替代。当计算能力的国产化替代基本完成，AI可与各行业进行深度的融合，首当其冲的是数据极其丰富的重点行业——制造业。整个产业螺旋式上升、发展的过程需要支撑体系的保障。由此可见，《行动计划》中蕴含着契合我国国情的，人工智能产业的发展逻辑。 第3页 IT行业分析报告 Page3 我们认为，在作为基础的前两项重点任务中，目前我国最明显的一个短板是计算能力的国产化，即AI芯片的国产化。为了达到2020年的目标，AI芯片领域需要有快速的进步。 从集成电路行业来看，受国家政策的扶持和大基金的带动，制造业的发展较快。大基金在明年很可能将加大对设计业的投入，尤其是国家战略新兴行业的芯片设计。 综合以上的分析，我们认为AI芯片领域，尤其是芯片设计在中长期会取得快速的进步。建议关注其中有竞争优势的龙头，如【北京君正】【全志科技】【紫光国芯】。 1.2 风险提示 行业发展不及预期风险；行业竞争风险；预留合适的安全边际 IT行业分析报告 Page 4 2 本周投资提示 本周将有38家公司召开股东大会： 图表1：本周重要会议 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 3 上周板块表现 3.1 市场表现 上周大盘继续调整，沪深300指数下跌0.79%，电子（申万）指数下跌1.45%，计算机（中信）指数上涨2.74%，通信（申万）指数下跌0.15%，互联网传媒（申万）指数下跌0.29%。 IT行业中，计算机行业领涨，通信和互联网也跑赢大盘，只有电子调整幅度较大。 图表2：上周IT板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间序号证券代码证券名称会议时间1000158.SZ常山北明2017122211300711.SZ广哈通信2017122221000670.SZ盈方微2017122031603659.SH璞泰来201712192002354.SZ天神娱乐2017122212600478.SH科力远2017122222002351.SZ漫步者2017122032000034.SZ神州数码201712183002547.SZ春兴精工2017122213600703.SH三安光电2017122223300324.SZ旋极信息2017122033002055.SZ得润电子201712184002777.SZ久远银海2017122214603258.SH电魂网络2017122224300465.SZ高伟达2017122034300128.SZ锦富技术201712185002908.SZ德生科技2017122215002217.SZ合力泰2017122125600074.SH保千里2017122035300367.SZ东方网力201712186300025.SZ华星创业2017122216002544.SZ杰赛科技2017122126600536.SH中国软件2017122036300418.SZ昆仑万维201712187300578.SZ会畅通讯2017122217300136.SZ信维通信2017122127603679.SH华体科技2017122037600487.SH亨通光电201712188300588.SZ熙菱信息2017122218300256.SZ星星科技2017122128002005.SZ德豪润达2017121938603933.SH睿能科技201712189300661.SZ圣邦股份2017122219600363.SH联创光电2017122129002475.SZ立讯精密2017121910300682.SZ朗新科技2017122220600850.SH华东电脑2017122130300708.SZ聚灿光电20171219沪深300电子计算机计算机硬件计算机软件IT服务通信互联网本周收益(0.79)(1.45)2.742.082.554.23(0.15)(0.29)本周超额收益(0.66)3.532.873.345.020.640.50月度收益(3.45)(9.75)(7.47)(8.38)(7.67)(5.57)(7.17)(5.42)月度超额收益(6.30)(4.02)(4.93)(4.22)(2.12)(3.72)(1.97)年初至今收益20.1522.40(15.61)(7.92)(16.61)(22.40)(3.60)(19.07)年初至今超额收益2.25(35.76)(28.07)(36.76)(42.55)(23.75)(39.22) 第5页 IT行业分析报告 Page5 上周，24个三级子版块13个实现上涨。涨跌幅前五名的分别为：系统集成及IT咨询，基础软件及套装软件，半导体材料，PC及服务器硬件，行业应用软件。 其中，计算机板块的上涨是由于大数据概念股的领涨。 图表3：上周IT行业三级子板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 上周，24个概念板块有20个上涨。涨跌幅前五名的分别为：区块链，网络安全，O2O，智能家居，大数据。 图表4：上周IT概念板块涨跌幅 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 IT行业分析报告 Page 6 板块个股涨幅前十名分别为：海量数据，银信科技，暴风集团，数据港，拓维信息，万马科技，荣科科技，移为通信，东尼电子，上海贝岭。 其中，海量数据、银信科技数据港和荣科科技均属于IT服务板块。同时，四者均属于大数据概念板块，很可能受近期中共中央政治局就实施国家大数据战略进行的第二次集体学习的事件利好。 图表5：上周IT板块个股涨幅前十名 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 跌幅前十名分别为：武汉凡谷，蓝思科技，鹏博士，掌阅科技，深桑达A，星星科技，欧菲科技，大晟文化，风华高科，立昂技术。 图表6：上周IT板块个股跌幅前十名 资料来源：WIND资讯，首创证券研发部 3.2 估值表现 目前，电子指数（申万）PE约为41倍，处于历史较低水平；计算机指数（中信）PE约为59倍，处于历史较高水平；通信指数（申万）PE约为63倍，处于历史较高水平；互联网指数（申万）PE约为45倍，处于历史较低水平。 年内年内周周最新周成交量周成交额代码名称1周内2周内1月内3月内年初至今最低价最高价最低价最高价收盘价（万手）（亿元）603138.SH海量数据42.2833.6511.050.79304.8214.3980.0832.5645.5345.53153.6140.9417.70300231.SZ银信科技37.7831.0822.665.77(24.72)9.8618.6910.0513.9813.9885.65228.7529.92300431.SZ暴风集团31.7331.7331.7331.73(30.53)19.9547.2922.2226.6125.2077.16180.7546.36603881.SH数据港26.3421.773.4610.30368.4811.2377.6242.8752.5751.77142.4474.9938.32002